ケイマン諸島の私募ファンドの規制制度

    By Gary Smith, Loeb Smith Attorneys
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    2020年の私募ファンド法では、クローズドエンド型ファンドをケイマン諸島金融庁(CIMA)に登録する必要があります。ミューチュアルファンド(ヘッジファンドなど)はこの法律の対象外であり、改正された2021年改正のミューチュアルファンド法によって引き続き規制されています。

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    私募ファンドとは、償還不可能な投資持分を提供、発行、または発行した会社、ユニットトラスト、またはパートナーシップを意味します。私募ファンドの目的または効果は、投資家が投資の事業体の取得、保有、管理、または処分から利益または収益を受け取ることができるようにファンドをプールすることです。

    (1)投資持分の保有者は、投資の取得、保有、管理、または処分を日常的に管理することはできません。

    (2)投資は、直接的または間接的に、私募ファンドの運営者によって、またはその運営者に代わって、全体として管理されます。

    この場合、投資家ファンドのプールがないため、単一投資家の私募ファンドは法律の範囲外になります。この法律は、プライベートエクイティファンド、ベンチャーキャピタルファンド、およびケイマン諸島のリミテッドパートナーシップ、企業(分別ポートフォリオ企業を含む)、および有限責任会社として設立された、その他の種類のクローズドエンド型ファンドに適用されます。

    登録手続き。法律は、私募ファンドが以下を行う必要があると述べています。

    (1)投資家からの資本コミットメントを受け入れてから21日以内にCIMAへの登録を申請します。

    (2)私募ファンドに関して規定された詳細をCIMAに提出します。

    (3)私募ファンドに関して、CIMAに所定の年間登録料を支払います。

    (4)CIMAによって課された登録の条件を遵守します。そして、

    (5)法律の規定を遵守します。

    登録のタイミング。法律で認められた新しい私募ファンドは、投資家からの資本コミットメントを受け入れてから21日以内にCIMAに登録申請書を提出し、投資家からの資本拠出を受け取る前にCIMAによって登録される必要があります。

    登録変更の要件。規制当局に提出された事前情報に重大な影響を与える変更、および登録事務所または本店の変更については、私募ファンドがCIMAに通知する必要があります。私募ファンドは、変更を行った後、または変更に気付いてから21日以内にこれを行う必要があります。

    登録料。私募ファンドの登録に関してCIMAに支払われる登録料は4,268米ドルです。

    規制要件

    私募ファンドは、監査、資産の評価、ファンド資産の保管、現金の監視、および証券の識別に関連する特定のメカニズムと保護手段を備えている必要があります。

    年次監査。各私募ファンドは、CIMAが承認した監査人リストに載っている監査人の会社によって毎年その会計を監査され、各会計年度末から6か月以内に監査済みの会計を提出し、CIMAの所定のフォームで、年次財務報告書を提出する必要があります。

    資産の評価。法律は、私募ファンドがその資産を適切に評価するための適切で一貫した手順を持ち、評価が法律の要件に従って行われることを保証することを要求しています。私募ファンドの資産の評価は、少なくとも年に一度実施する必要があります。

    ファンド資産の保管。管理人は、私募ファンドの性質および保有する資産の種類を考慮して実用的でも比例的でもない場合を除き、物理的な引渡しまたは保管口座への登録が可能な私募ファンドの資産を保有する必要があります。管理人はまた、タイトルを確認し、ファンド資産の記録を維持する必要があります。

    CIMAは、特定の状況において、適切で専門的に資格のある独立した第三者によるタイトル検証の立証を私募ファンドに要求する場合があります。

    現金監視。私募ファンドは、管理者、カストディアン、またはその他の独立した第三者を、私募ファンドのマネージャーまたは運営者として、次の目的で任命する必要があります。

    (1)現金の流れを監視します。

    (2)すべての現金がその名前で開設された現金口座またはその口座に予約されていることを確認します。

    (3)投資持ち分に関して投資家が行ったすべての支払いが受領されていることを確認します。

    証券の識別。私募ファンドが定期的に証券を取引、または一貫して保有する場合、取引および保有する証券の識別コードの記録を保持し、要求に応じて規制当局がこれを利用できるようにする必要があります。

    違反に対する罰則

    CIMAへの登録に失敗した場合の罰則は、有罪判決に対する責任として、100,000ケイマン諸島ドル(KYD)、つまり122,000米ドルの罰金が科せられます。私募ファンドの運営者に適用される罰則もあります。

    Gary Smithは、ケイマン諸島の Loeb Smith Attorneys のパートナーです。

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