LinkedIn
Facebook
Twitter
Whatsapp
Telegram
Copy link

企業の柔軟性とナビゲーションの容易さは、アジアのファンドマネージャー、仮想資産ビジネス、および特別目的買収会社の間で英領バージン諸島(BVI)の人気が高まっていることを説明できます。


 

BVIは、それでも国境を越えたビジネスの最前線

別レポート「英領バージン諸島(BVI)の2022オフショアソリューション」では、アジアのオフショア管轄区域であるBVIが提供する商品とサービスについて詳しく説明しています。2022年には、世界的な投資、成長、生産性の復活について楽観的になる理由はたくさんあります。特にアジアの概成の経済と新興経済の両方が印象的な回復力を示しており、世界的な金融と投資の助けを得て、金融技術とデジタルインフラで進歩を遂げています。

英領バージン諸島のオフショアソリューション Elise Donovan
Elise Donovan
CEO
BVI Finance
電話: +1 284 852 1950
Eメール: edonovan@bvifinance.vg

この評価を行う際には、長引くパンデミックと進行中のロシアとウクライナの危機の状況、および両方が世界経済の見通しを変える可能性を意識する必要があります。アジア大陸の一部は依然としてパンデミックの影響から回復しており、これは当面続く可能性があります。

今後の見通しがどうであれ、BVIはアジア経済との戦略的パートナーシップを維持するでしょう。過去30年間で、Capital Economicsによると、BVIは世界の金融システムにおける役割を着実に拡大し、すべての分野の国境を越えた負債の6%に相当するものを仲介し、国の歳入に100億米ドル以上の税金を拠出し、世界中で何百万もの仕事を支援しています。

この投資により、BVIはビジネスの成長をサポートし、国境を越えた貿易を促進し、成長する経済と市場が繁栄するために必要な資金と投資にアクセスできるようにします。

Morgan Stanleyによれば、アジアは今後2年間でGDPが最大の増加を記録し、名目ベースで2021年の33兆米ドルから2023年には39兆米ドルに拡大すると予想されています。この潜在的な成長は、この地域で羨ましい評判を築いてきたBVIに大きな発展の機会を提供します。BVIの会社は最高の選択肢となり、アジアの企業、富裕層、機関投資家にとって成功を収め、アジアのタイガー経済モデルを推進し、何十年にもわたる開発、雇用、繁栄を支えます。

アジアでのBVIの人気は、卓越した企業法、BVI事業会社のブランドの親しみやすさ、柔軟性、コストと税の効率、法的確実性、ビジネスの一般的な容易さ、革新するための弱まることのない能力の確かな実績に基づいています。BVIのサービスと商品は、簡単にアクセスでき、アジアで直接専門的なサービスを提供する幅広い専門家を利用できます。

香港のハンセン指数に上場している企業の約75%がBVI企業をその構造に組み込んでいるため(Capital Economicsによる)、アジア企業に対するBVIの支援は明白であり、常に進化しています。セキュリティトークンと暗号通貨のエンドツーエンドのデジタル交換である扶桑取引所のBVI金融サービス委員会による承認は、この別の例です。BVIはまた、金融テクノロジーソリューションの機会を強化し続け、フィンテック規制サンドボックスを立ち上げ、シンガポール国立大学のコンピューティングスクールと提携して新しいフィンテックトレーニングプログラムを導入しました。

次の10年間で、世界経済は、今後の課題に対応する世界が台頭するにつれて進化し続けます。この間、BVIは、世界の成長を促進し、革新的な企業ソリューションを提供し、世界中、特にアジアで発展する動きの最前線にとどまるという公約を堅持し続けます。

この地域での30年の経験から、BVI Finance は、活気に満ちたアジア経済には国際的協力が必要であることを知っています。国境を越えたビジネスを促進し、投資が、概成の、発展途上の、そして新興市場に流入するための道を提供するというその役割は、かつてないほど重要になっています。

BVI FINANCE
3/F Cutlass Tower
Road Town, Tortola, BVI VG1110
電話: +1 284 468 4345

www.bvifinance.vg

www.bviglobalimpact.com


課題、BVIの仮想資産規制の機会

界中の規制当局は、仮想資産をどのように規制すべきかについて厳しい問題に取り組んでいます。昨年、主要な暗号通貨の価格に大きな変動が見られました。そのような変動で、運命が決まり、失われ、多くの場合、経験の浅い個人投資家が損失を生みました。

英領バージン諸島のオフショアソリューション Michael Padarin
Michael Padarin
マネージングパートナ
Carey Olsen、香港
電話: +852 3628 9006
Eメール: michael.padarin@careyolsen.com

投資家保護の観点から、一部のオンショア管轄区域(香港など)は、仮想資産交換はプロのクライアントにのみサービスを提供することを許可されるべきであり、個人のクライアントへのサービスは制限されると提案しています。同様に、2021年9月に中国人民銀行は、中国本土での暗号通貨と関連取引の禁止に関する通知を発表しました。インドネシアの規制当局も最近、金融会社が暗号通貨の販売を促進することを禁止する措置を講じています。

同時に、英領バージン諸島(BVI)などのオフショア管轄区域の仮想資産ビジネスへの関心が高まっています。

BVIの魅力には、税の中立性、規制当局の尊重、世界的な規制動向への対応、慣習法の法制度、企業の設立および維持費の低さ、投資家の親しみやすさが含まれます。

これらの属性は「従来の」企業および金融セクターでよく理解されていますが、仮想資産スペースで運営されている企業にとっても魅力的で、本質的に分散化されていることに加えて、ビジネスへのアプローチに関しては、機敏で革新的で管轄権にとらわれない傾向があることが証明されています。

この記事では、暗号通貨および仮想資産ビジネスに適用される可能性があるBVIの規制制度について検討します。

BVIの規制

BVIには、仮想資産または暗号通貨に関する特定の規制の枠組みはありませんが、管轄区域は、他の管轄区域と同様に、仮想資産用に特別に調整された規制の枠組みを開発することが期待されています。

2020年7月10日に発行されたガイダンスで、BVI金融サービス委員会(FSC)は、仮想資産関連の活動にライセンスが必要かどうかの問題は、既存の金融サービス法に基づいて決定されることを確認しました。

暗号通貨および仮想資産ビジネス、特に暗号通貨交換の運営または暗号貸付に従事する活動を行うビジネスは、BVIで設立する前に、予定される活動が次のいずれかに該当するかどうかを検討する必要があります。

  • 改正された1990年銀行および信託会社法(BTCA)。
  • 改正された2009年金融およびマネーサービス法(FMSA)。および、
  • 2010年証券投資事業法(SIBA)。

国境を越えて

単一の管轄区域における仮想資産の規制に関する議論は、仮想資産の分散化された性質に固有の重大な国境を越えたリスクの参照なくては不完全になります。

重要な懸念は、仮想資産ビジネスは実際には特定の法域で適切に規制されている(または規制の対象ではない)場合でも、投資家と顧客の国境を越えたターゲティングには、国境を越えた登録と規制も必要になるため、そのサービスの提供が他の法域で重大な規制上の影響を引き起こす可能性があることです。

したがって、BVIなどのオフショア管轄区域で適用される規制を順守しても、顧客がサービスを利用できるようにする他の管轄区域での規制執行措置から企業が除外されることはありません。そのような法域の法律の下で適切なアドバイスを常に行う必要があります。

銀行および信託会社法

法定通貨での取引、または顧客に代わって法定通貨の預金を保有する活動を行う仮想資産事業は、その活動が、適切なライセンスが必要とされるBTCAで定義されている「銀行業務」を不注意に構成しないようにする必要があります。

銀行業務とは、引き出し可能な預金を受け入れる, または、要求に応じて、または一定期間後に、または通知後に、小切手またはその他の方法で返済、そして、そのような預金の全部または一部を利用する業務をいいます。 1)ローン、前払金、当座貸越、保証または同様の能力を作成または提供する場合。 または(2)口座のために、そしてそのような預金を受け入れる人のリスクで投資を行うこと。 クライアントに代わって法定通貨を保有し、同じ投資を行う企業または取引所は、BTCAの上記の規定がそれらに適用されるかどうかを検討する必要があります。

金融およびマネーサービス法

FMSAは、金融事業およびマネーサービス事業を規制しています。

英領バージン諸島のオフショアソリューション Daniel Moore
Daniel Moore
弁護士
Carey Olsen、香港
電話: +852 3628 9022
Eメール: daniel.moore@careyolsen.com

金融事業は、BVIに所在する借り手への信用供与に広く関係しています。仮想資産ビジネスに関連して、2019年に「金融ビジネス」の定義が拡張され、「ピアツービジネス(P2B)およびビジネスツービジネス(B2B)市場を含む、ピアツーピア(P2P)フィンテック市場での国際金融および貸付のビジネスを継続する」が含まれるようになりました。

マネーサービスビジネスは、規制対象の活動の分野であり、特に、電子マネー、モバイルマネー、またはお金の支払いを含む、あらゆる形式の送金のビジネスが含まれます。

FSCガイダンスは、仮想資産または仮想資産関連製品の送金にFMSAに基づくライセンスが不要であることを確認しています。

ただし、仮想資産ビジネスが顧客に代わって法定通貨を処理する限り、上記の定義に注意する必要があり、FMSAの下で必要なライセンスを保持していない範囲で、その活動が規制の範囲内にないことを確認するために、必要に応じてアドバイスを求める必要があります。

事業の活動がFMSAのマネーサービスまたは金融事業の定義に該当する場合、その事業はFMSAに基づくライセンスを保持する必要があります。これにより、顧客アカウントの分離, FSCへの各会計年度の監査済み財務諸表の提出、および資本リソースの維持を含むさまざまな義務が発生します。

証券投資業法

次の活動には、SIBAに基づくライセンスが必要です。

  • 取引、取引の手配、または投資管理。
  • 投資アドバイスを提供する。
  • 投資に関してカストディアンサービスを提供する。
  • 投資に関する管理サービスの提供。および、
  • 投資取引所の運営。

したがって、SIBAの下での重要な問題は、ビジネスが扱っている仮想資産がSIBAの目的のための投資を構成するかどうかです。

SIBAは、株式、パートナーシップまたはファンドの利益、社債、集団投資スキームの利益、特定のデリバティブなど、多くの分野の伝統的投資を規制しています。

特定の仮想資産がSIBAの目的のための投資と見なされるかどうかは判断の問題であり、そのような資産に関して上記の活動に従事するにはライセンスが必要になります。

コインの所有権以外の利益や権利を持たない、交換手段にすぎない仮想資産またはその他のデジタル資産は、投資とは見なされません。FSCガイダンスは、そのような資産は一般的に規制の範囲外になることを確認しています。

FSCガイダンスでは、購入者に商品やサービスを購入する機能のみを提供するユーティリティトークンは規制の範囲外であることも確認されています。

ただし、仮想資産が利益または交換手段を超えた権利を提供する場合(たとえば、そのような資産が株式の権利を付与したり、債務を生成または承認したりする場合)、SIBAはそのような仮想資産が投資を構成することに基づいて適用できます。

一部の仮想資産は、所有者に次の権利などの他の利点を提供できます。(1)さまざまなプロトコル提案に投票する。 (2)プロトコルの利益または料金の一部を受け取る資格がある。 または(3)分散型自律組織に参加する。したがって、BVI内またはBVI内からの仮想資産を含む活動に従事する前に、仮想資産を取り扱うためにライセンスを要求するSIBAの目的で仮想資産を「投資」と見なされるかどうかを判断するために、常に助言を得る必要があります。

結論

仮想資産は、市場が急速に発展し、刺激的な分野であり、仮想資産企業、投資家、弁護士、規制当局に同様の課題と機会を生み出し続けています。

現在、BVIには仮想資産向けに特別に調整された規制の枠組みがなく、BVIで仮想資産関連のビジネスを行いたい、またはBVI法人を利用したいと考えている業界参加者は、提案された活動が既存のBVI金融サービス法の範囲内であるかどうかを慎重に検討する必要があります。

guernseyCAREY OLSEN
Suites 3610-13, Jardine House
1 Connaught Place, Central
Hong Kong
電話: +852 3628 9000
Eメール: hongkong@careyolsen.com

www.careyolsen.com


SPAC IPOの展開

来のIPOの代わりに特別目的買収会社(SPAC)を使用することは、2020年以来金融市場の重要な特徴となっています。米国証券取引委員会(SEC)が将来の見通しに関する記述とワラントの会計処理に関する懸念を表明したため、2021年に活動レベルが低下したにもかかわらず、SPACは、低金利と市場のボラティリティの時代に資本を効率的に展開し、ポートフォリオを強化しようとしている投資家、ベンチャーキャピタル、未公開株ファンドにとって引き続き重要な問題です。

英領バージン諸島のオフショアソリューション Rachael Pape
Rachael Pape
弁護士
Conyers、BVI
電話: +1 284 852 1114
Eメール: rachael.pape@conyers.com

英領バージン諸島(BVI)を含むオフショア管轄区域は、ビジネスに優しく、柔軟性があり、国際的に認められた法制度であることを考えると、SPAC手段を組み込むことは特に適して効果的であることが証明されています。これまでのほとんどのSPAC活動は米国に集中してきましたが、アジアを拠点とするスポンサー、投資家、マネージャーはSPAC IPOに関心を示し始めており、中国と南アジアでは非SPACの機会がますます模索されています。この新しい市場を活用するために、香港やシンガポールなどの証券取引所は、不特定の目的のための資金調達に関する既存の制限を解除することを検討することが予想されます。

「ブランク小切手」または「キャッシュシェル」会社としても知られるSPACは、1つ以上の既存の事業を買収または合併するために収益を使用する目的で、IPOによって資本を調達する新たに設立された会社です。

従来のIPOとは異なり、SPACモデルは、IPOの時点で、SPACにポートフォリオ投資、実質的な運用、または買収のために割り当てられた投資がないという点で独特です。上場時に、IPOの正味資本収入は通常、第三者のエスクローまたは信託口座に入れられ、SPACは取引を調達して完了するために12〜36か月の猶予があります。失敗すると、ベンチャーは通常は解散しなければならず、資金は投資家に返還されます。

SPACでユニット(株式とワラントの組み合わせ)を購入する投資家にとって、投資は、経験豊富でしばしば知名度の高い管理チームが魅力的な投資機会を迅速に特定して完了する能力への賭けを構成します。これは「企業結合」と呼ばれます。 」–IPO後。これは、投資家に、通常は未公開株ファンドに制限されているタイプの「バイアウト」投資戦略へのアクセスを提供すると同時に、SPACの株式が公に取引されるという点である程度の流動性を提供します。

創設者にとって、SPACは、「一般的な買収戦略」のために資金を調達できるという点で魅力的ですが、通常、未公開株ファンドを通じて同じ戦略を追求するよりも柔軟性が高く、潜在的に優れた経済性を提供します。

SPACがIPOを通じて資金を調達し、適切な対象事業が特定されると、企業結合が行われ、通常、対象事業はSPACによって買収または合併されます。このいわゆる「de-SPAC」プロセスに続いて、より従来型の事業構造が存在し、存続する事業体は、関連する証券取引所の規則の下で上場企業として事業を継続します。

SPACの利点

英領バージン諸島のオフショアソリューション Christopher Smith
Christopher Smith
アソシエイト
Conyers、BVI
Eメール: christopher.j.smith@conyers.com

SPACは、特に市場が不安定で敏捷性が重要である場合に、市場投入までのスピードが主であり、従来のIPOに比べてさまざまな潜在的なメリットを提供します。SPACに投資して上場することは、IPOに関する既存の事業会社のでデリジェンスを必要としないので、通常、公的株式市場で資本を調達するためのより速い方法です。

場合によっては、企業は、従来のIPOでは12か月以上かかるのに比べて、SPACが買収を完了しなければならない定義された時間枠と相まって、8〜10週間で公開される可能性があります。最後に、その多額の現金準備が信託に備えられているため、SPACは迅速に動き、買収目標を確保し、比較的迅速に非SPACを行うことができます。

SPAC、特に未公開株に裏打ちされたものには、事前に決定された投資パラメーター内でターゲットを負う責任がある、経験豊富な管理チームがいます。この機能は、さまざまな投資家保護とともに(たとえば、投資家が提案されたターゲットを事前承認する権利、および事前買収中に、投資の方向性が気に入らない場合に投資を返還する権利) SPACモデルの人気が劇的に高まっています。

BVIの利点

米国の目標を追求するSPACは通常、デラウェアに取り入れられていますが、特にアジアまたはヨーロッパの目標を追求するSPACは、オフショアにある企業を使用して上場しています。

BVIの高度な法的柔軟性と政治的安定性は、その税の中立性と、NYSE、Nasdaq、HKEX、SGX、ロンドンメインマーケット、代替え投資市場(AIM)などの世界的な取引所での幅広い受け入れとともに、ますます魅力的なオプションになっています。

BVIでのSPACの上場プロセスは一般的に合理化されており、BVIの手段は、投資家が要求するあらゆる方法でスポンサーのインセンティブを構築するための優れた柔軟性を提供します。具体的には、BVIに組み込まれたSPACの手段は以下を提供します。

  • 香港やその他のアジアの管轄区域を含む世界中の洗練された投資家、貸し手、証券規制当局に認められ、馴染みのある、進歩的で柔軟でビジネスに優しい会社法。
  • 法人化のための迅速な回転。
  • 無制限の目的または対象および企業能力、これは、幅広い投資義務を持つSPACにとって重要。
  • 適用される上場規則および投資家の好みに合うように憲法文書を調整する能力。
  • 特定のSPACに必要なさまざまな種類の株式およびワラントを発行する能力。
  • 幅広い資金源からの株式の分配および償還または買戻しを許可する柔軟な資本維持規則(会社が該当する支払能力基準を満たしている場合)。
  • 従来の株式または資産の購入に代わるものとして、SPACがその目標と合併することを可能にする単純な法定合併制度、これは、BVIで、SPACの定款に従って渡される通常の(単純な過半数の)決議のみが必要。
  • BVI企業によって付与された担保権の登録のための簡単で効果的なシステムを含む強力な債権者保護、追加資金の借り入れを容易にすること、および担保付き債権者にとって特に友好的であると考えられる洗練された破産制度。
  • 別の管轄区域に再居住する能力(後の段階で必要な場合)。
  • 特注のガバナンスと資本の取り決めを調整するための高度な柔軟性(SPAC構造にとって効率的な機能が重要である株式ワラントと償還条項を含む)。
  • デュアルクラスまたはマルチクラスの投資家の議決権を調整するための高度な柔軟性。提案された企業結合取引を「投票なし」でブロックするリスクの軽減。
  • 株式資本またはプレミアムまたは資本維持の必須の概念がない(これにより、額面価格および株式資本に関する付随する面倒な規則および制限を回避)。株式は、最小限の管理上の手間で迅速に償還。
  • BVI買収コードまたは同等のもの、または上場BVI企業に適用される特定の法定条項はなし。これは、BVIの会社が、「二重の法律」のリスクなしに、陸上の規範と規則を適応させ、遵守することを選択できることを意味。

米国の取引所に上場しているBVI企業も、「外国の民間発行者」としての資格を得る資格がある場合があります。これにより、規制当局への提出、代理勧誘(SECへの提出は不要)、監査委員会の要件、および取締役と役員の役員報酬と株式保有に関する開示要件に関する米国の規制要件の緩和と特定の譲歩(米国の国内発行者と比較して)の恩恵を受ける可能性があります(四半期財務報告は不要)。

今後の展開

構造の軽快さはSPACの人気が爆発的に高まった主な理由であり、BVIはSPACライフサイクルのすべての段階で投資家や企業を支援するのに適しています。BVI SPACは先駆者であり、著者は、新しいSPACの機能と構造の展開の最前線にいることを期待しています。

SPACの手段に関する精査、ガイダンス、警告が強化され、一部のコメンテーターは、規制の強化がその内に続く可能性があることを示唆していますが、SPACは引き続き人気のある手段であると考えています。英国がSPACを上場する目的で、英国の上場規則をより魅力的で柔軟な管轄区域にする最近の変更に伴い、著者は今後数年間のヨーロッパおよびアジア市場におけるSPACへの大きな関心を期待しています。

CONYERS
Commerce House, Wickhams Cay 1
Road Town, Tortola, VG1110

British Virgin Islands
電話: +1 284 852 1010
Eメール: bvi@conyers.com

www.conyers.com


BVIのクローズドエンド型投資ファンドへのガイド

ケイマン諸島は投資ファンドの主要なオフショア管轄区域として当然の評判を築いてきましたが、近年、英領バージン諸島(BVI)は業界のクローズドエンド型分野でますます人気を博しています。この記事では、BVIクローズドエンド型ファンドで最も一般的に求められている構造と、管轄区域の使用に関連する国際的ファンドマネージャーにとっての特定の法的および規制上の考慮事項について説明します。

BVIリミテッドパートナーシップ

BVI投資ファンド活動のルネッサンスは、2017年に管轄区域のパートナーシップ法が大幅に書き直され、リミテッドパートナーシップ法(LP法、改正)が導入されたことにより、少なからず推進されてきました。LP法は、長年にわたって十分に活用されていない国際的なリミテッドパートナーシップ体制に取って代わり、マネージャーにクローズドエンド型投資ファンド向けの非常に柔軟で最新の構造化ツールを提供します。

英領バージン諸島のオフショアソリューション Andrew Wood
Andrew Wood
パートナー
Maples Group、香港
電話:+852 3690 7490
Eメール: andrew.wood@maples.com

他の競合する法域でリミテッドパートナーシップ商品に加えられた継続的な改良を大いに利用して、BVIリミテッドパートナーシップは現在、契約の自由の広さ、ゼネラルパートナーに帰属する運営責任、および日常の経営に関与しないことと引き換えに有限責任を享受するリミテッドパートナーシップを含む、他のオファリングの機能の多くを共有しています。

BVIリミテッドパートナーシップのゼネラルパートナーも、リミテッドパートナーシップの債務および負債に対して実質的に同じ無制限の責任を負い、法定の義務は常に誠実に行動し、(リミテッドパートナーシップ契約の反対の明示的な規定に従う)リミテッドパートナーシップの利益にも従います。

ケイマン諸島とBVI制度の間には顕著な違いがあります。たとえば、どちらの管轄区域でも、非国内事業体を合名会社として使用することが許可されていますが、ケイマン諸島とは異なり、BVIリミテッドパートナーシップのゼネラルパートナーとして行動する資格があるため、非BVI事業体は、最初にBVIに外国企業として登録する必要はありません。

ケイマン諸島がリミテッドパートナーシップを免除したのとは異なり、BVIリミテッドパートナーシップは別個の法人格で形成される可能性があります。これは、たとえばBVI事業会社のように、それらを別個の法人として構成するものではありませんが、BVIのリミテッドパートナーシップのレジストラに登録されているBVIリミテッドパートナーシップの資産に対して生成された料金は許可されます。その後、未登録または後で登録された同じ資産では他の料金よりも優先されます。

BVIリミテッドパートナーシップの登録プロセスは簡単であり、特定の規定されたリミテッドパートナーシップ情報、BVIで提案されたリミテッドパートナーシップの登録代理人からの同意書、およびリミテッドパートナーシップが別個の法人格で形成されるかどうかの確認、および必要な750米ドルの政府登録料の支払い、を含む登録届出書(各ゼネラルパートナーによって署名された)をレジストラに提出するだけで済みます。

LP法に付随する規則は、この目的のためのリミテッドパートナーシップ契約の別の形式へのエントリによって上書きされない限り、登録時にリミテッドパートナーシップによって採用されたと見なされるリミテッドパートナーシップ契約のモデル形式を定めています。登録の処理には通常、最大4営業日かかります。

投資ファンド規制

BVIのクローズドエンド型投資ファンドは、リミテッドパートナーシップであろうとなかろうと、「民間投資ファンド」を構成する場合、証券投資ビジネス法(SIBA)に基づく規制の対象となります。プライベート投資ファンドは、SIBAの下で、会社、パートナーシップ、ユニットトラスト、またはその他の次のような団体として定義されています。

  • 集団投資およびポートフォリオリスクの分散を目的として、投資家の資金を収集およびプールします。そして、
  • 会社、パートナーシップ、ユニットトラスト、またはその他の機関の純資産の全体または一部の比例利息の値を参照して計算された金額を所有者が受け取ることができるように、ファンドの利息を発行します。

したがって、集団投資やポートフォリオリスクの分散が不足している場合、クローズドエンド型ファンドは上記の定義を満たさず、SIBAの規制の対象にはなりません。これは、単一投資家または単一投資ファンドおよび「クラブ取引」、および既存のクローズドエンド型の枠組み内で1人以上の投資家のために単一投資を保持するように設定された共同投資手段に対するBVIの使用の増加の背後にある推進力です。–特に買収構造を設定する必要があり、ポートフォリオの買収を緊急に完了する必要がある場合です。

限られた条件に従い、SIBAには、BVI金融サービス委員会(FSC)によって正式に認められない限り、民間投資ファンドの促進および事業の継続に関する一般的な禁止事項が含まれています。

このような承認を受ける資格を得るには、民間投資ファンドの憲法文書は次の条件を満たしている必要があります。(1)投資家へのファンドの利益の提供は、「プライベートベース」でのみ行われなければならないことを指定します。 (2)株主または投資家の数を50人に制限します。 (3)申込みを「プロの投資家」に制限し、そのような投資家ごとに最低10万米ドルの初期投資を行います。

承認の申請プロセスでは、申請料の支払いが必要です。申請料は、暦年の承認が求められている時期によって異なります。記入済みの申請書と基金の会則文書、もしあれば申込文書を含み、いくつかの補足文書をFSCに提出します。–ない場合は、不足の説明を提供する必要があります–および評価方針。 必要なすべての書類がFSCに正常に提出された場合、承認プロセスには通常5〜7営業日かかります。

民間投資ファンドは、承認後、以下の留保を含むさまざまな継続的な義務の対象となります。

  • 「任命された人」として知られる適切な資格のある人は、ファンド資産の管理、評価、および保管を行う責任を負います。
  • 監査人(ただし、これはBVIに拠点を置く地元監査人である必要はありません)と、特定の限られた状況下で免除されない限り、年次監査済みアカウントのFSCへの提出。
  • BVIに拠点を置く権限のある代表者は、ファンドに代わってFSCと連絡を取る権限を与えられています。

任命された人、監査人、または権限のある代表者に変更があった場合は、SIBAで指定された特定の所定の期間内にFSCに通知する必要があります。

その他の関連規制

民間投資ファンドであるという事業は、BVIマネーロンダリング防止規則(改訂版)の目的のための「関連事業」を構成し、その結果、民間投資ファンドはBVIマネーロンダリング防止(AML)制度の対象となります。その制度のKYC(Know-Your-Client)投資家のオンボーディング要件に加えて、民間投資ファンドは、適切な資格のあるマネーロンダリング報告責任者を任命する必要があります。

基金の内部または外部に任命された役員は、AMLコンプライアンス問題に関してBVI金融調査機関との連絡役を務めます。そして、ファンドのスタッフがAMLの法律と規制、およびファンドが採用するどのような内部報告プロトコルとコンプライアンス手順を確実に順守する責任を負います。

BVIで形成され、SIBAに基づく民間投資ファンドの定義を満たさず、その他の方法で規制されていないクローズドエンド型投資ファンドは、技術的には管轄区域のAML制度の対象にはなりません。ただし、この種の規制されていないファンドについては、投資家のKYCのオンボーディングと、制度の対象であるかのようにデューデリジェンスを実施することが共に推奨され、受け入れられています。

BVIのクローズドエンド型投資ファンドは、民間投資ファンドとして認識されているかどうかにかかわらず、共に現地のBVI法に採用されている、米国外国口座税務コンプライアンス法とOECDの共通報告基準に基づく「外国金融機関」および「金融機関」も構成します。したがって、そのような投資ファンドは、制度の登録、口座のデューデリジェンス、および口座の報告要件の対象となります。

承認されたマネージャー制度

投資ファンド自体と共に、そのようなファンドにサービスを提供するために承認されたマネージャー制度の下でBVIに投資アドバイザーとマネージャーを設立することへの関心も高まっています。この制度は、他の主要な投資ファンドの管轄区域に見られる基準に沿った適切な規制監督を維持しながら、資格のあるBVIマネージャーおよびアドバイザーのための規制上の「軽い」イニシアチブとして機能します。

シンプルで非侵略的な申請プロセスを含むこの制度は、10億米ドル以下の運用資産を持つクローズドエンド型ファンド構造、または、4億米ドル以下の運用資産を持つオープンエンド型ファンドのアドバイザーまたはマネージャーとしての役割を果たすことを目指すBVI企業に適しています。

SPAC

MAPLES GROUP
26/F Central Plaza, 18 Harbour Road
Wan Chai, Hong Kong
電話: +852 2522 9333
Eメール: info@maples.com

www.maples.com

LinkedIn
Facebook
Twitter
Whatsapp
Telegram
Copy link