케이맨 군도의 2020년 사모펀드법, 즉 현재 2021년 개정 사모펀드법(PFA)에 의하면 케이맨 군도에 소재한 일정한 폐쇄형 투자 펀드(사모 펀드)들은 자본 약정을 수락한 후 21일 이내 및 투자 목적을 위하여 투자자로부터 자본 납입을 수령하기 전에 케이맨 군도 통화관리국(CIMA)에 신청서를 제출하여 사모 펀드로 등록해야 한다.
PFA는 또한 사모 펀드의 정의를 충족하는 대체 투자 기구(AIV)로서 (1) 전적으로 또는 주로 사모 펀드의 사업과 관련된 하나 혹은 다수의 투자를 조성, 보유 및 처분하기 위해 사모 펀드의 설립 문서에 따라 형성되고, (2) 사모 펀드의 구성원, 파트너 또는 신탁 수혜자인 자만을 자신의 구성원, 파트너 또는 신탁 수혜자로서 보유하는 실체들에게 CIMA에 등록할 의무를 부과하고 있다.
사모펀드의 운용
파트 3에 따라 사모펀드가 PFA의 투자자로부터 자본 납입을 수령하면 다음과 같은 요구 사항들을 준수해야 한다.
선임 어소시에이트 변호사
Loeb Smith Attorneys
평가. 사모 펀드는 자체 자산 가치를 평가하기 위한 적절하고 일관된 절차를 정한 순 자산 가치 계산 정책을 실시해야 한다. 평가는 (1) 적어도 매년 1회 혹은 사모펀드가 보유하는 자산에 적절한 한도에서 더 자주 수행되어야 하며, (2) 사모펀드 자산의 평가 빈도는 자체 설립 문서 및 투자자에 대한 마케팅 자료와 일치해야 한다.
사모펀드 자산의 평가는 (1) 비 고위험 관할 법역(즉, 자금행위 대책본부가 발행한 고위험 관할 구역 목록에 있지 않은 관할 법역)에서 평가를 수행할 수 있는 적절한 자격을 갖춘 독립적인 제3자, 혹은 (2) 관리자(manager) 또는 운용자(operator) 또는 사모펀드 관리자와 지배 관계에 있는 자(관계자. connected person)에 의해 수행되어야 한다.
펀드 자산의 보존. 실용적이지 않거나 비례적이지 않은 경우가 아닌 한 (예: 자산 종류로 인하여), 사모 펀드는 다음을 수행해야 한다. (1) 수탁 기금 자산을 사모 펀드의 계정에 혹은 사모 펀드의 명의로 된 별도의 계정에 보관할 수탁인(custodian)을 지정한다. (2) 사모 펀드가 다른 펀드 자산에 대한 소유권을 보유하고 있는지 확인하고, 사모 펀드가 제공한 정보 및 이용 가능한 외부 정보에 기반하여 그러한 다른 펀드 자산의 기록을 유지한다(소유권 확인).
사모 펀드가 수탁인을 지정하지 않는 경우, 사모 펀드는 CIMA에 통지하고 (1) 관재인 (administrator) 또는 다른 독립적인 제3자, 혹은 (2) 사모 펀드 자산의 소유권 확인을 수행하는 관리자, 운영자 또는 관계자를 지정해야 한다.
사모펀드가 소유권 확인을 수행할 관계자를 지정하는 경우, 그 기능은 사모펀드의 포트폴리오 관리와 독립적이어야 하며 잠재적인 이익 충돌을 적절히 명시 및 계속적으로 관찰하고 투자자에게 공개해야 한다.
사모 펀드의 모든 재무 자산은 수탁인 또는 소유권 확인을 수행하는 자가 보유하는 자산과 분리하여 별도로 회계 처리해야 한다. 그러나 이는 확립되고 수용된 업계 관행에 따라 수탁인 또는 재수탁인이 고객의 모든 자산을 다른 고객들의 자산과 함께 혼재된 고객의 종합 계정에 보유하는 것을 허용하는 프라임 중개 또는 신탁 약정을 금지하는 것은 아니다.
현금 모니터링. 사모펀드는 (1) 관재인, 수탁인 또는 기타 독립적 제3자, 혹은 (2) 사모펀드에 대한 현금 모니터링을 수행하는 관리자, 운용자 또는 관계자를 선임해야 한다.
현금 모니터링 기능을 제공하기 위해 사모펀드에 의해 선임된 자는 (1) 현금 흐름을 모니터링하고, (2) 모든 현금이 사모펀드 계좌의 현금 계좌에 계상되었는지 확인하며, (3) 투자 이익과 관련하여 투자자가 사모 펀드에 지불한 모든 금액들이 정히 수령되었는지 확인해야 한다.
사모 펀드의 자산 평가, 소유권 확인 및/또는 현금 모니터링이 독립적 제3자에 의해 수행되지 않는 경우, CIMA는 이러한 기능이 독립적인 제3자에 의해 확인되도록 할 것을 사모 펀드에게 요구할 수 있다.
증권의 식별. 정기적으로 증권을 거래하거나 보유하는 사모펀드는 고유 코드의 기록을 유지해야 한다.
보고 의무
사모 펀드는 매년 회계 연도가 끝난 후 6개월 이내에 CIMA의 승인을 받은 감사인의 감사를 받아 계정을 마감하고 펀드의 연간 보고서(annual return)를 CIMA에 제출해야 한다. 감사 기록은 국제 재무 보고 기준(International Financial Reporting Standards) 또는 비 고위험 관할 법역에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 작성해야 한다.
Elizabeth Kenny, 케이맨 군도, Loeb Smith Attorneys 선임 어소시에이트 변호사
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