ケイマン諸島の2020年の民間ファンド法、現在は民間ファンド法（2021年改訂）（PFA）は、ケイマン諸島に本拠を置くクローズドエンドの投資ファンド（民間ファンド）がケイマンに登録するための申請書をプライベートファンドとして、資本コミットメントを受け入れてから21日以内、および投資目的で投資家からの資本拠出を受け入れる前に、ケイマン諸島通貨局（CIMA）に提出することを義務付けています。
PFAは、民間ファンドの定義を満たす次のようなオルタナティブ投資手段（AIV）も要求します。（1）民間ファンドの事業に完全にまたは主に関連する1つまたは複数の投資を行い、保持し、処分するために、民間ファンドの憲法文書に基づいて設立されたもの。（2）そのメンバー、パートナー、または信託受益者として、CIMAに登録するために、民間ファンドのメンバー、パートナー、または信託受益者である人。
民間ファンドの運用
プライベートファンドが投資家から資本拠出を受けた後、PFAの第3項に従って、以下の要件を遵守する必要があります。
シニアアソシエイト
Loeb Smith Attorneys
評価。資産を評価するための適切で一貫した手順を定めた純資産価値計算方針を実施するには、民間ファンドが必要です。評価は次の様に実行する必要があります。（1）少なくとも年に1回、または民間ファンドが保有する資産に適切なそれ以上の頻度で。 （2）民間ファンドの資産の評価の頻度は、その憲法文書および投資家向けのマーケティング資料と一致している必要があります。
プライベートファンドの資産の評価は、次のいずれかによって実行される必要があります。（1）非高リスクの管轄区域（すなわち、金融活動タスクフォースによって発行された高リスクの管轄区域のリストにない管轄区域）で評価を実行するために適切な資格を有する独立した第三者。 または（2）運用会社、運営者、または民間ファンドの運用会社と管理関係にある者（関係者）。
ファンド資産の保管。そうすることが実際的でも比例的でもない限り（例えば、資産クラスのために）、民間ファンドは以下を行う必要があります。（1）民間ファンドの名義で、または民間ファンドの口座のために、分離された口座に保管ファンドの資産を保有するカストディアンを任命します。 （2）民間ファンドが他のファンド資産の所有権を保持していることを確認し、民間ファンドから提供された情報と入手可能な外部情報に基づいて他のファンド資産の記録を維持します（タイトル検証）。
民間ファンドがカストディアンを任命しない場合は、CIMAに通知して以下を任命する必要があります。（1）管理者または別の独立した第三者。 または（2）民間ファンドの資産のタイトル検証を実行するための運用会社、運営者、または関係者。
民間ファンドがタイトル検証を行うために関係者を任命する場合、その機能は民間ファンドのポートフォリオ管理から独立している必要があり、潜在的な利益相反を適切に特定し、監視し、投資家に開示する必要があります。
民間ファンドのすべての金融資産は、カストディアンまたはタイトルの検証を実行する人が保有する資産とは別に分離して会計処理する必要があります。ただし、これは、確立され受け入れられた業界慣行に従って、カストディアンまたはサブカストディアンが他の顧客の資産とともに、混合された顧客の共同勘定にすべての顧客資産を保持することを許可するプライムブローカレッジまたはカストディの取り決めを禁止するものではありません。
現金監視。民間ファンドは次のどちらかを任命する必要があります。（1）運用会社、運営者、またはその他の独立した第三者。 または（2）民間ファンドの現金監視を行うための運用会社または運営者または関係者。
現金監視機能を提供するために民間ファンドによって任命された人は、次のことを行う必要があります。（1）キャッシュフローを監視します。 （2）すべての現金が民間ファンドの口座の現金口座に計上されていることを確認します。 （3）投資家が投資持分に関して民間ファンドに対して行ったすべての支払いが受領されていることを確認します。
資産の評価、タイトル検証、および/または民間ファンドの現金監視が独立した第三者によって行われない場合、CIMAは民間ファンドにそのような機能を独立した第三者によって検証させることを要求する場合があります。
証券の識別。定期的に証券を取引や保有する民間ファンドは識別コートの記録を維持することが必要です。
報告義務
民間ファンドは、その口座を毎年監査し、CIMA承認の監査人によって承認され、各会計年度末から6か月以内にファンドの年次報告書とともにCIMAに提出する必要があります。監査対象のアカウントは、国際財務報告基準、または非高リスク管轄区域で一般に認められている会計原則に従って作成する必要があります。
Elizabeth Kenny は、ケイマン諸島の Loeb Smith Attorneys のシニアアソシエイトです
LOEB SMITH ATTORNEYS
5/F Zephyr House, 122 Mary Street
George Town PO Box 31493
Grand Cayman, KY1-1206
Cayman Islands
Contact details:
T: +1 345 749 7594
E: elizabeth.kenny@loebsmith.com
