covid-19がプロジェクト金融、銀行取引に与える影響

産業界は、政府からの財政、金融、その他の支援にもかかわらず、進行中の景気減速に対処するのに苦労しています。資本の利用可能性の低下は、インフラを含むいくつかの産業セクターに影響を与えています。資本集約的であり、規制リスクに苦しんでおり、平均的な利益しか得られないなど、この部門の特徴は、その課題に拍車をかけています。

多くのインフラプロジェクトの開発は行き詰まっており、運用プロジェクトでさえ収益の流れが減少しています。これは、既存のローンの債務を返済する能力に悪影響を及ぼします。プロジェクトが建設中であり、ローンが完全に引き出されていない場合、貸し手は、通常、債務不履行または潜在的な債務不履行問題、実際のまたは予測される資金不足、および建設の遅れを含むドローストップ問題のために残高の放出を拒否することがあります。この分野は、プロジェクト契約に基づくカウンターパーティからの広範な支払い問題に直面しています。

これらの流動性の課題に対処するために、政府とインド準備銀行（RBI）は、Atmanirbhar Bharat Abhiyan（自立したインドの使命）、支払い延期、さまざまな経済的救済パッケージなどの取り組みをおこなっています。これらの対策は一般的に適切ですが、それらの効果的な実施は問題を成功裏に克服する上で決定的です。銀行が政府とRBIの措置を支援することにより、景気回復の目標を支援することが重要です。慎重にしすぎるアプローチは、経済的インセンティブの背後にある目的を打ち破り、実行可能なビジネスの崩壊を引き起こす可能性があります。信用評価を実施する際、貸付機関は、政府およびRBIの救済措置の目的とバランスを取りながら、正確に評価を行う必要があります。しかし、政府やRBIの救済措置を通じて実行可能な事業やプロジェクトに流動性が提供されたとしても、労働力や原材料の入手不能、サプライチェーンの混乱、パンデミックの発生により、借り手はプロジェクトを完了できない可能性があります。結果として生じるキャッシュフローの問題は、債務不履行や不良資産の増加をもたらす可能性があり、それにより貸し手は解決計画とローンの再構築を開始することになります。

有価証券と保証の両方の執行を通じてローンの回収が可能です。しかし、危機は上場株式、質権証券、不動産の価格の急激な下落と企業および個人の保証人の純資産の大幅な下落をもたらし、その結果、証券のカバーの枯渇を引き起こします。Rural Fairprice WholesaleLimitedおよびAnrv IDBI Trusteeship Services Limited and Orsにおいて、高等裁判所は、covid-19危機による急激な価格下落の結果として、執行が債務者に取り返しのつかない損失をもたらすため、貸し手が質権証券を執行することを制限する暫定命令を決定しました。したがって、貸し手はほとんど頼みとする事ができません。また、2020年3月25日以降に発生した債務不履行については、2016年破産および倒産法に基づき企業債務者に対する訴訟は開始から6ヶ月間一時的に停止されます。covid19関連のストレスによる債務不履行に対処するために、RBIは、2020年8月6日に通知された解決フレームワークを策定することにより適切な取り組みを行い、貸し手が適格な借り手に関して、指定された条件に従って、標準としてアカウントステータスを継続しながら所有権の変更なしで解決計画を実施できるようにしました。

事業が封鎖された融資の認可を得た場合でも、執行の課題を浮き彫りにしました。文書の捺印、公証、政府当局からの承認の取得、当事者の物理的存在の要件、文書の登録などは、社会的距離のプロトコル、利用可能な職員の数の減少、および時折の事務所の閉鎖を考えると、不便になっています。

しかし、今回の危機は、融資申請や信用評価の処理、文書の実行、捺印、公証、登録などの完全なデジタル化を求める金融取引に関与するすべての利害関係者を団結させました。社会的距離が新たな常識となるため、印紙税の支払いと登録は家や事務所の安全な所から、印紙税率や、州全体の登録料の標準化が行われ、取引をデジタルで実行できるようにするための関連法の改正が緊急に必要です。

分野の復活をもたらし、混乱のリスクを軽減するために、銀行取引は合理化され、効率的に実行され、マクロ経済のダイナミクスの要求に適応する必要があります。銀行、企業、経済を本来の姿で維持し、現在の危機を克服するために、即時の法改正が必要です。

HSA Advocates のAmit Ronald Charanはパートナーで、AnshitaKaurはアソシエイトです。

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