新冠疫情对项目融资和银行交易的影响

作者: HSA Advocates律师事务所Amit Ronald Charan和Anshita Kaur
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管政府在财政、货币和其他方面给予支持,但产业界一直在努力应对持续的经济放缓。资本供应的减少已影响到若干行业部门,其中之一就是基础设施建设。该部门的特点,如资本密集、承受监管风险、回报平均等,大大增加了其复苏的困难。

Amit Ronald Charan,HSA Advocates banking transactions
Amit Ronald Charan
合伙人
HSA Advocates律师事务所

许多基础设施项目的发展停滞不前,即使是正在运营的项目,收入来源也在减少。这对偿还现有贷款的能力产生了不利影响。如果项目正在建设中,贷款尚未全部提取,贷款人可能会因为停贷事件而拒绝发放余款,这些事件通常包括违约或潜在违约、实际或预计资金短缺以及施工延误。该行业普遍面临着项目合同下对方的付款问题。

为解决这些流动性问题,政府和印度储备银行(RBI)采取了诸如Atmanirbhar Bharat Abhiyan(印度自力更生使命)、延期付款等各种经济纾困计划。虽然这些措施总体上适当,但能否有效执行将对成功克服各种问题起决定性作用。银行通过支持政府和印度储备银行举措,对实现经济复苏的目标很重要。过于谨慎的作法会使经济激励措施的目标落空,并可能导致有生存能力的企业倒闭。贷款机构在进行信用评估时,必须做到精准评估,并将评估与政府和印度储备银行的纾困措施的目标相平衡。但是,即使通过政府和印度储备银行的纾困措施为有生存能力的企业和项目提供流动性,借款人也可能因为无法获得劳动力和原材料、供应链中断、工地爆发疫情等原因而无法完成项目。由此产生的现金流问题可能造成违约和不良资产的增加,这将促使贷款人启动解决计划并重组贷款。

Anshita Kaur,HSA Advocates banking transactions
Anshita Kaur
律师
HSA Advocates律师事务所

通过强制执行证券和担保收回贷款是可能的。然而,这场危机导致上市股票、质押证券、不动产的价格急剧下降,公司和个人担保人的净资产大幅下降,从而导致担保范围的耗尽。在“Rural Fairprice Wholesale Limited and Anr v IDBI Trusteeship Services Limited and Ors”一案中,高等法院通过了一项临时命令,禁止贷款人强制执行质押证券,因为由于新冠疫情危机导致股票价格急剧下跌,强制执行将给债务人造成不可弥补的损失。因此,贷款人几乎没有追索权。此外,对于2020年3月25日之后出现的违约行为,根据2016年《破产法》对企业债务人启动诉讼程序也会被暂时中止6个月。为了解决由于新冠疫情相关压力导致的违约问题,印度储备银行采取了正确的举措,制定了一个解决框架(已于2020年8月6日发出通知),以便在符合规定条件情况下,使贷款人对合格借款人,在既不改变所有权同时保持账户状态为标准账户的情况下,实施解决计划。

即使在企业能够获得贷款批准,封锁也对实施该计划造成了明显的挑战。由于保持社交距离的规定、可用官员数量的减少以及办公室的不时关闭,办理文件盖章、公证、获得政府机构的批准、要求当事人亲自到场和登记文件等都变得很麻烦。

然而,目前的危机使参与融资交易的所有利益相关方联合起来,呼吁在处理贷款申请和信用评估以及文件的签署、盖章、公证和登记等方面实现全面数字化。由于保持社交距离将成为新常态,因此迫切需要修改相关法律,使交易能够以数字方式进行,在家里和办公室的安全范围内就能完成印花税的缴纳和登记,并统一各邦印花税税率和登记费。

为了使该行业复苏,并降低遭受破坏的风险,银行交易必须简化、有效运作,并适应宏观经济的动态要求,因此应立即修订立法,使银行业、企业和经济继续正常运转,克服目前的危机。

Amit Ronald Charan为 HSA Advocates律师事务所合伙人,Anshita Kaur为该所律师。

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