ケイマン諸島合併のテイクプライベイト資金調達

    By Peter Vas, Loeb Smith Attorneys
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    ケイマン諸島法定合併を経ての民営化は、2つの構成会社を合併することによって行われます。すなわち、新たに設立されたケイマン諸島の会社(買収子会社)と関連するリストされたケイマン諸島の会社(ターゲット)です。合併効力発生(有効時間)の際に、買収子会社は登録が削除され、構成企業の権利や財産を存続会社としてのターゲットに付与します。そして関係当事者によって締結した任意の特定の契約にもとずき、ターゲットは、すべての担保、費用および担保権、および構成する会社の他のすべての債務の責任を有し、対象となります。

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    Peter Vas
    パートナーです
    Loeb Smith Attorneys

    ケイマン諸島法定合併を経ての民営化は、多くの場合、融資によって賄われています。唯一のつなぎ融資が必要とされない限り、期限付き貸し出しファシリティが、用いられ、大規模な保証パッケージでサポートされます。

    保証パッケージ

    保証パッケージは、最終的には、借り手グループの信用力及びその他の商業を考慮して依存します。しかし、一般的なルールとして、それは、有効時間(買収子会社が保証を共有)前に買収子会社の株式上の公平な株の担保、有効時間からターゲットの株式上の公平な株の担保、有効時間(買収子会社の資産保証)前の買収子会社の資産に対する保証、および有効時間からのターゲットの資産上の保証が含まれます。

    それは、買収子会社の株式の保証は時々有効時間からの自動放出条項を含むことは注目に値します。多くの貸し手は、保証は、典型的には、それが有効時間からターゲットの資産に付属することを明確にするために起草されていますが、ターゲット資産の保証の目的のために買収子会社資産の保証パッケージの一部として結んだ社債に頼ることに満足していることも注目に値します

    その同意を得てケイマン裁判所が分配しない限り、構成企業内の各担保債権者は同意を得なければなりません、民営化において、保証が有効時間前に設定されている限り、貸し手が財務書類の一つに彼らの同意を含めるのは民営化とっては一般的です

    有効時間でのターゲットの担保や費用のレジスタはターゲットが特定のアレンジにもとずき、全てそのような担保権に責任がある為、有効時間前に買収子会社によって付与された担保権の詳細を含む必要があります。

    特定の条件の先例

    以下の合併、特定の条件の先例のコピーは通常、貸し手に配信する必要があります。

    (A) 通常買収契約、会社の開示スケジュールと「合併文書」として指定している任意のドキュメントが含まれる、実行合弁書類(合弁計画以外)、

    (B) 典型的には、ケイマン諸島(レジストラ)の企業のレジストラによって推奨された修正の対象となる合併の合意形計画、

    (C) 有効時間にターゲットの登録オフィスサービスプロバイダが発行する憲法書類や法定レジスタの様式、

    (D) 資金フロー計算書を満足させる合弁費用証明書、

    (E) 合併契約及び特定の支払い能力の条件下で条件を満足させる合併条件証明書、

    (F) 構成企業の取締役と株主決議およびターゲットの特別委員会(該当する場合)の決議を含む企業承認,

    (G) 特定の宣言と各構成会社の取締役からの事業および各構成会社との関係で良い資産状況にあることの証明書を含む第233条(9)文書、

    (H) 担保債権者の同意。

    その後の具体的な条件

    一般的に合併の最終手続きは、利用日の2営業日以内に行われます。 次の合併の具体的な条件のコピーは、それに続き、通常、貸し手に配信する必要があります。

    (A)レジスタにより押印された合弁計画を登録するための申請レター,

    (B)合併計画の謄本,

    (C)合併が完了した明確な証拠である合併証明書,

    (D)有効時間後に発行された存続会社としてのターゲットの良い資産状態の証明書,

    (E)ターゲットの最新の憲法文書や法定登録の認定コピー、そして

    (F)合併の効力に関する法的意見。

    Peter Vasは、香港のLoeb Smith Attorneysのパートナーです。

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