ESG提供中企投资智利新思路

作者: Sergio Díez 、Daniela Tapia,Cariola Díez Pérez-Cotapos律师事务所
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环境、社会和治理 (ESG) 投资实践可为中国投资者提供一个更好的路径,来降低那些他们在传统行业面对的风险

中资企业频频进军智利开展大规模投资,然而,受行政、劳动和监管事宜影响,收效不 佳,两国之间经济和法治环境的不同通常带来项目执行和开发的问题。本是颇有前景、互惠互利的投资,却因环境许可证被撤销、行政处罚和罚款、由不合规引起的劳工问题、与特许人的纠纷等问题,而蒙上巨大的风险、担上法律责任。

Sergio Díez, Partner, Cariola Díez Pérez-Cotapos
Sergio Díez
合伙人
Cariola Díez Pérez-Cotapos律师事务所

在过去十年,中国的投资者颇为关注智利的经济发展,矿产勘探、能源、基建、电信和农业是他们的主要投资领域。自2016年以来,中国的对外直接投资额增长了18倍,且有数据显示这一数字还将继续增长。但是智利的经济之所以保持稳定,受投资者青睐,是因为它有一个“按章办事”的法律框架,一套复杂的政府体系,以及实施的监控外国直接投资的政策。在某些情况下,因为中国投资者在融资前没有意识到或者没有考虑到这些因素,这些因素反倒成了阻碍。

环境、社会和治理 (ESG) 的投资实践不失为降低风险的有效途径,当然,企业应同时执行防范措施,厘清当地的法律规定。ESG投资理念要求投资者在评估业务的可行性时还应按照一定的标准评估其长期收益。各地监管不同,市场特征不同,每个项目所适用的 ESG 标准也是“因地制宜”。因此,企业应当对各个方面进行深入的事先分析,包括所有相关的法律法规,业务特征,项目的能耗,污染及废弃物处理,资源保护计划,雇员的健康和安全保护,投资对当地社区的影响,治理间的信息流动,避免利益冲突的机制,反垄断控制,合规与内部控制等,这样能够避免一些风险和法律责任,从而避免一项本具有吸引力的项目失败。

从环境角度看,智利《宪法》和《19.300号法律》确立了人们居住在无污染环境中的权 利,也规定了更多的义务,如保护环境,保护自然和环境遗产。这些法律和义务可以通过环境影响评估在项目开发前实施,也可以在受项目影响的第三方提出法律和宪法诉求时在项目执行中和执行后实施。环境部门的影响评估很容易导致项目延迟,增加项目成本,使项目在经济上不再可行。第三方的诉求则可能导致项目搁浅,让项目方受到制裁或罚款,在法律严格执行的情况下,甚至导致许可证被撤销,项目被取消。因此,企业应在项目执行前进行全面的尽职调查,定期进行评估,指派专人监督项目,这些措施能帮助企业管控上述风险。

从劳工角度看,法律和司法实践都高度保护员工。《16.744号法律》不仅保护全职雇员,也保护承包商、培训生和实习生,它要求雇主购买强制保险,让员工因工作而遭受意外或生病风险时获得保障。《智利劳动法》制定了多项对员工有利的规定,包括赋予每位雇员成立和加入工会的权利,将每周工作时间限制为 45小时 (要求付加班工资),规定了产假和陪产假。

Daniela Tapia, Senior associate, Cariola Díez Pérez-Cotapos
Daniela Tapia
资深律师
Cariola Díez Pérez-Cotapos律师事务所

消费者保护法也倾向于保护自由市场经济体制下的消费者,因此,公司必须灵活。《19.496号法律》为消费者提供了一系列保护,也规定了供应商的多个义务,如要求供应商全面披露产品和服务的信息;弥补和补偿消费者遭受的物质损害或精神损失;兑现广告中推广的价格和条件;在产品有瑕疵或与广告宣传和/或约定不符时修理产品、替换产品、或返还消费者的付款。

在能源和基建行业,在授予特许经营,发放执照和许可证过程中曾出现过腐败案例。《20.393号法律》将企业的的法律责任从民事领域扩大到刑事领域,因此,投资公司的合规制度发挥着重要作用。建立各种合规机制,包括《20.393号法律》规定的 “刑罪预防模型” 能够帮助企业降低相关风险。

对于电信行业,关于个人数据保护的《19.628号法律》规定,在处理个人数据时,企业必须告知消费者,并获得他们的事先书面同意。《19.223号法律》和《21.113号法律》保障了网络安全,并保护个人信息,法律规定,企业如违法处理数据将面临监禁处罚。这些法律对科技和数据公司规定了一系列新的责任和义务,制定相关合同条款能大大降低不利影响。

投资者在分析项目的可操作性时,以及公司管理层在项目实施和执行阶段都必须考虑到这些因素。企业在考虑如何降低风险时,不防采用 ESG 标准,它为投资公司的决策提供了参照原则,为企业的对外投资保驾护航。


Sergio Díez 是智利 Cariola Díez Pérez-Cotapos律师事务所的合伙人。他的联系方式为 +56 2 2368 3583 以及电邮 sdiez@cariola.cl

Daniela Tapia是智利 Cariola Díez Pérez-Cotapos律师事务所的资深律师。她的联系方式为 +56 2 2360 4009以及电邮 dtapia@cariola.cl