虎年开篇,《商法》回顾了过去一年中最重要的交易和争议

经济复苏的背景下,市场在过去一年持续活跃,尽管受到了地缘政治、监管环境剧烈震荡的影响,各类商事主体达成了一大批具有示范意义的交易。通过评选年度交易报告,我们期冀能够同读者一起重温法律市场上凝聚各方努力而成就的关键时刻,透视每桩交易背后的交易经验。

针对从2020 年11 月1 日至2021 年10 月31 日期间已完成或取得重大进展的交易,结合《商法》持续追踪市场变化的报道经验,以各项目的重要性、复杂性、创新性以及交易规模作为主要考虑因素,我们从海量的申报资料中选出了126件具有突出特点的重磅交易,成为本轮次的年度杰出交易。

资本市场领域的获选交易见证了中国企业将融资重心收回香港和内地的大潮。一方面,诸如网络安全审查办法、对私营教育培训公司的监管、美国证券交易委员会通过实施《外国公司问责法案》、对于禁止可变利益实体(VIE)到境外上市的揣测等,均在不同程度上阻碍了中国企业境外上市的步伐,私有化退市、香港二次上市及双重主要上市的案例屡见不鲜。

另一方面,内地资本市场则因证券发行注册制度的改革而提升了融资质量和实力,北交所的设立扩大了市场容量,而在科创板和主板均有重大新股上市的加持下,上海证券交易所2021年的融资额更是超越香港,位列全球第三。

逆经济周期的破产重整领域也在去年迎来了数家大型企业的成功重整,这其中不仅有持续进行所有制改革的国企,亦不乏民企的身影。从这些案例中我们看到,在各方专业人士的共同努力下,中国的破产制度正在逐步完善,律师事务所担任破产管理人亦愈加熟练。

争议解决领域获选的案件则开辟了诸多“第一”,为企业今后的商事活动和决策提供重要参考:中国的首个集体诉讼、知识产权案件中首次承认和执行外国判决、专利案件中首次作出“先行判决+临时禁令”的裁判、中国企业首例对非洲国家投资仲裁案,等等。

获选交易以四个主题呈现:资本市场交易境内交易跨境交易争议与调查案件

资本市场交易

境内交易

跨境交易

争议与调查案件

  1. 长城资管、幸福实业等金融借款合同纠纷
  2. 中国铝业撤销韩国反倾销调查
  3. 柠檬酸产业海外贸易救济调查
  4. 中机新能源、危地马拉公司仲裁裁决争议
  5. 爱玛科技集团上市前“专利狙击”应对
  6. 境内公务机跨境争议
  7. 国泰新点GUI外观设计专利侵权纠纷
  8. 首例对非洲国家投资仲裁案
  9. 首桩承认和执行外国判决的知识产权案件
  10. 格力、奥克斯专利侵权争议
  11. 绿地、山东烟草股权转让纠纷
  12. 郭捍卫与腾讯音娱股权纠纷
  13. 康美药业财务造假案
  14. 武汉金凰珠宝“假黄金”财险纠纷案
  15. 光大失败收购案系列纠纷
  16. 陆金所、陆智投不正当竞争纠纷
  17. “泸州大曲”商标争议
  18. 四维图新诉奇虎360等电子地图侵权案
  19. 诺华应对诺欣妥®复合物专利系列无效案
  20. 费列罗KINDER立体商标驳回复审案
  21. 大疆外观设计专利侵权案
  22. 著名酒精品牌知识产权执行大案
  23. 中兴通讯、康文森无线许可标准必要专利许可纠纷
  24. 四川信托诉泰禾集团借款合同纠纷
  25. 中国信保与大连船舶重工保险索赔纠纷
  26. OPPO与夏普标准必要专利许可纠纷管辖权异议案
  27. 太合汇诉绍兴众富等债券纠纷案
  28. TCL、爱立信不正当竞争纠纷
  29. 天壮公司技术秘密争议
  30. 世界反兴奋剂机构、孙杨体育仲裁
  31. “五洋债”证券虚假陈述责任纠纷
  32. 四川旭虹与日本AGC不正当竞争纠纷
  33. 叶琼、杨建萍诉柬埔寨王国国际投资仲裁案
  34. 国电英力特证券虚假陈述责任纠纷
  35. 张兰、CVC仲裁裁决争议
  36. 中天科技世行示范性合规整改项目
  37. 珠海港、安通等租赁合同纠纷

资本市场交易01

前程无忧私有化

关键范畴: 私有化;互联网

法律顾问: 宝维斯律师事务所、达维律师事务所、凯易律师事务所、盛信律师事务所、苏利文·克伦威尔律师事务所和威嘉律师事务所提供法律服务。

要点回顾: 德弘资本引领的投资财团向中国领先人力资源解决方案提供商前程无忧发出私有化要约。财团亦包括鸥翎投资及其联合创始人兼CEO甄荣辉,其提出的原私有化要约将前程无忧估值定为57亿美元。

由于前程无忧的股东包括若干国际参与方,该项目面临不小的法律挑战,包括中国针对此类国际收购和私有化出台的新规。

资本市场交易02

百度港交所二次上市

关键范畴: 香港上市;互联网

法律顾问: 世达国际律师事务所担任香港法和美国法的法律顾问。金杜律师事务所负责提供中国法律咨询。Maples集团提供开曼群岛法的法律咨询。达维律师事务所担任联席保荐人与承销商的香港法和美国法律顾问。海问律师事务所担任联席保荐人与承销商的中国法律顾问。

要点回顾: 百度是中国龙头互联网搜索引擎服务商和最大人工智能企业之一,于2021年3月完成在香港交易所主板的二次上市。挂牌时,百度已以每股32美元的价格售出9500万股股份,净所得款项总额超过31亿美元。本轮二次上市前,百度于2005年挂牌纳斯达克。对于本次售股募集的资金,百度计划用于投资人工智能技术,包括其AI云解决方案和名为Apollo(阿波罗)的自动导航平台。

资本市场交易03

哔哩哔哩来港二次上市

关键范畴: 香港上市;互联网

法律顾问: 世达国际律师事务所天元律师事务所和汇嘉律师事务所提供香港法和美国法的法律服务。安杰律师事务所担任中国法律顾问。高伟绅律师事务所和通商律师事务所为联席保荐人和承销商提供法律咨询。

要点回顾: 中国最大视频网站之一的哔哩哔哩完成了在香港交易所的二次上市,市值达25亿美元。哔哩哔哩是第一家根据《香港上市规则》以具有不同投票权架构的“不获豁免大中华发行人”身份在香港成功二次上市的公司。

资本市场交易04

比亚迪完成300亿港元H股配售

关键范畴: 香港上市;H股配售

法律顾问: 君合律师事务所、天元律师事务所年利达律师事务所担任股份配售的本地法律顾问。

要点回顾: 中国汽车制造商比亚迪完成了1.33亿股H股的配售,股份价值为300亿港元。本交易是亚洲过去十年汽车行业最大的股票融资项目、香港历史上最大的非金融企业新股配售,也是中国新能源汽车行业有史以来最大的股票发行项目。

资本市场交易05

建设银行发行800亿元二级资本债券

关键范畴: 债券发行;银行

法律顾问: 金诚同达律师事务所担任发行人中国建设银行的法律顾问。

要点回顾: 中国建设银行在全国银行间债券市场发行价值人民币800亿元的境内二级资本债券。这是目前国内单期规模最大的二级资本债券发行。建设银行是中国“四大银行”之一。按市值计算,建设银行是全球第二大银行。

资本市场交易06

建设银行发行180亿美元ESG债券

关键范畴: 债券发行;银行

法律顾问: 大成律师事务所环球律师事务所、安理国际律师事务所和年利达律师事务所

要点回顾: 全球银行业市值排行第二的中国建设银行发行了超过180亿美元的国际绿色债券。这是全球首单多币种 ESG债券同时发行,也是全球首个由中资金融机构在全球发行的可持续挂钩美元债券。债券以多币种向多国机构发行,包括卢森堡分行发行的欧元债券、新加坡分行发行的人民币债券,以及香港分行发行的美元债券。债券发行所募集的资金将用于向绿色和可再生建筑以及基础设施项目提供资金支持。

资本市场交易07

泰邦生物集团从纳斯达克退市

关键范畴: 私有化;医药

法律顾问: 海问律师事务所、佳利律师事务所、凯易律师事务所、瑞生律师事务所、Maples集团、威嘉律师事务所、威尔逊律师事务所、方达律师事务所、吉布森律师事务所、君合律师事务所、植德律师事务所协助了私有化交易。

要点回顾: 中国药品和生物医学领先企业泰邦生物集团完成47.6亿美元的私有化交易,从纳斯达克退市。该公司希望私有化能帮助其巩固在中国的市场,拓展本地的研发活动。

资本市场交易08

中国电信537亿元A股上市

关键范畴: A股上市;电信

法律顾问: 海问律师事务所金杜律师事务所分别担任发行人和保荐机构的法律顾问。

要点回顾: 中国最大固网服务供应商和第三大移动服务提供商中国电信完成了人民币537亿元的A股上市。中国电信成为首个A+H双重上市的电信运营商。这亦是过去十年最大的A股上市项目,以及A股历史第五大IPO。

资本市场交易09

中集车辆登陆深圳创业板

关键范畴: 创业板上市;交通

法律顾问: 信达律师事务所担任中国法律顾问。普衡律师事务所担任香港法律顾问。嘉源律师事务所担任保荐人的法律顾问。

要点回顾: 中集集团的半挂车和机动车零部件业务子公司中集车辆从母公司分拆,在深圳证券交易所的创业板上发行A股。母公司中集集团是香港和深圳创业板双重上市公司,亦是中集汽车的多数股权控制人,为交易增加了法律难度。中集汽车亦有上百家子公司和境外资产,需要与不同海外法域律师协调合作。本交易中采用的法律方法和架构可为其他公司提供参考借鉴。

资本市场交易10

中国铁建分拆登陆科创板

关键范畴: 科创板;铁路

法律顾问: 君合律师事务所、金杜律师事务所分别担任发行人和承销商的法律顾问。德恒律师事务所为中国铁建提供咨询。

要点回顾: 中国铁建子公司中铁重工成功在上海证券交易所科创板上市,募资总额约人民币36.9亿元。本项目为《分拆规定》正式发布后市场首单公告的境内分拆上市案例。按收入计,中国铁建是全球最大的工程公司之一。

资本市场交易11

中国船舶租赁发行绿色和蓝色双认证债券

关键范畴: 债券发行;环境

法律顾问: 环球律师事务所为中国船舶租赁提供法律服务。

要点回顾: 全球领先的船舶租赁公司中国船舶租赁在香港发行5亿美元的绿色和蓝色双标签债券,债券票息2.1%。这是也是大中华区首笔同时取得绿蓝色双认证的中资企业美元债券。中国船舶计划运用所得款项减少温室气体排放,确保各项环保排放指数达标。

资本市场交易12

滴滴44亿美元纽交所IPO

关键范畴: 美国上市;互联网

法律顾问: 世达国际律师事务所担任美国法的法律顾问。方达律师事务所担任中国法的法律顾问。Maples集团提供开曼群岛法的法律咨询。盛信律师事务所担任承销商的美国法律顾问。汉坤律师事务所担任承销商的中国法律顾问。

要点回顾: 中国最大移动交通平台之一、网约车龙头滴滴完成在美国的IPO,登陆纽约证券交易所,募资44亿美元。这是2021年最大的一项中国企业赴美IPO,亦是既2014年阿里巴巴IPO以来中国企业规模最大的美股发行。

资本市场交易13

富邦在香港推出台湾杠杆及反向ETF

关键范畴: 杠杆及反向ETF

法律顾问: 的近律师行提供全程法律服务。

要点回顾: 富邦基金管理在港交所发行杠杆及反向交易性开放式指数基金(ETF)。富邦基金管理总部位于台湾,提供金融、物业开发、电信媒体、电商、文化和慈善事业服务。

这是在香港上市的首个台湾杠杆及反向ETF,也是富邦首次登陆香港ETF市场。它同时也是香港首批运用新加坡交易所期货买卖追踪富时台湾RIC上限指数表现的产品,为香港投资者开发了新的市场。

资本市场交易14

富国首创水务基础设施公募REITs

关键范畴: 基金设立;基础设施

法律顾问: 天达共和律师事务所提供法律服务。

要点回顾: 基础设施基金公司富国首创水务为中国首批在上海交易所上市的公募基础设施不动产投资信托公司(REITs)之一,亦是首个污水处理基建REITs。 项目于2021年6月完成发售并挂牌上市。富国首创水务在深圳和合肥市设有污水处理项目。

作为首批公募基础设施REITs之一,未来发行人可参考其法律架构,探索投融资模式。

资本市场交易15

恒力集团发行120亿元可交换公司债券

关键范畴: 债券发行

法律顾问: 康达律师事务所为恒力集团提供法律服务。

要点回顾: 从事炼油石化业务的民营企业恒力集团向国内发行人民币120亿元的公司债券,可用于兑换其上市子公司恒力石化的股份,债券期限三年,票面利率0.5%。债券发行并未采用传统的质押担保模式,而是采用了信托担保。

信托担保指设立以债券持有人为受益人的信托账户,用于换股的标的股票划入到信托账户中,用于后续本息偿付及换股的担保。这种方法有利于发行人优化债务结构,减少资产负债。

资本市场交易16

恒兴黄金私有化

关键范畴: 私有化

法律顾问: 中伦律师事务所、凯易律师事务所以及贝克·麦坚时国际律师事务所为交易提供全程法律服务,包括法律尽职调查、起草交易文件、审查、协商、取得政府与监管部门审批、海内外资本市场披露,以及资产交付。

要点回顾: 山东黄金矿业收购了黄金开采商和生产商恒兴黄金,助其完成私有化。这是A+H上市公司首次通过发行H股股份私有化香港联交所红筹上市公司。恒兴黄金最重大的资产位于新疆,即中国最大黄金储备地。

通过这次交易,山东黄金计划完善区域覆盖、优化黄金资源布局、增强全球竞争优势。新增发行H股亦可改善资本结构、增强资本市场的影响力。

资本市场交易17

博时招商蛇口REITs登陆深交所

关键范畴: REITs;科创板上市

法律顾问: 中伦律师事务所担任法律顾问。

要点回顾: 博时招商蛇口产业园封闭式基础设施公募REITs正式取得中国证监会批准,在深圳证券交易所挂牌上市。招商局集团的子公司招商蛇口工业区控股为REITs的原始权益人。

资本市场交易18

京东健康270亿港元香港IPO

关键范畴: 香港上市;医药

法律顾问: 世达国际律师事务所担任香港和美国法律顾问。世辉律师事务所担任中国法律顾问。Maples集团提供开曼群岛法的法律咨询。佳利律师事务所担任联席保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。汉坤律师事务所为联席保荐人和承销商提供中国法律服务。

要点回顾: 中国最大线上医疗保健平台之一京东健康成功在香港上市,募资270亿港元。该上市是2020年医疗保健和TMT(电信、媒体和科技)领域的最大IPO。京东健康旨在运用所筹资金改善其医疗保健产品和药物的供应链。

资本市场交易19

京东物流241亿港元香港上市

关键范畴: 香港上市;物流

法律顾问: 世达国际律师事务所担任香港和美国法律顾问。世辉律师事务所担任中国法律顾问。Maples集团提供开曼群岛法的法律咨询。汉坤律师事务所为联席保荐人和承销商提供中国法律服务。佳利律师事务所担任联席保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 中国最大科技供应链解决方案和物流服务提供商京东物流完成其在香港交易所主板的股份发售和第一上市,募资资金约241亿港元。这是2021年香港第二大新股上市。

资本市场交易20

贝壳找房增发20亿美元ADS

关键范畴: 后续公开发售;住房

法律顾问: 世达国际律师事务所担任美国法律顾问。汉坤律师事务所担任中国法律顾问。达维律师事务所和竞天公诚律师事务所分别为承销商提供美国法和中国法的法律咨询。

要点回顾: 中国领先线上线下住房交易服务平台贝壳找房通过在纽约交易所增发募资20亿美元。公司发行了3500万美国存托股份(ADS),每股ADS对应三股A类普通股。贝壳找房计划凭借所得款净额拓宽其服务范围,扩展至投资基建新领域。

资本市场交易21

快手科技413亿港元香港上市

关键范畴: 香港上市;科技

法律顾问: 瑞生律师事务所担任香港和美国法的法律顾问。海问律师事务所担任中国法的法律顾问。Maples集团担任开曼群岛法的法律顾问。通商律师事务所为承销商提供中国法律服务。高伟绅律师事务所为承销商提供香港和美国法律服务。

要点回顾: 中国领先视频分享移动应用程序快手完成在香港交易所的IPO,募资413亿港元,这是自优步2019年以来的最大技术公司IPO。快手股份定价每股115港元,交易首日报收300港元。

资本市场交易22

澳门国际银行发行熊猫债

关键范畴: 债券发行;银行

法律顾问: 环球律师事务所和华年达律师事务所就债券发行事项担任澳门国际银行的法律顾问。

要点回顾: 澳门最大银行澳门国际银行首次在澳门特别行政区发行熊猫债。债券期限三年,发行总值为人民币15亿元。澳门国际银行希望借此提升在中国的国际银行业务,特别是在大湾区。

这是首次由大型金融机构在澳门发行人民币债券,开创了澳门发行人以人民币债券募资的先例,促进了人民币的国际化进程。

资本市场交易23

顺丰REITs香港上市

关键范畴: REITs;香港上市

法律顾问: 房托管理人方面,贝克·麦坚时国际律师事务所担任香港和美国法律顾问,金杜律师事务所担任中国法律顾问,衡力斯律师事务所担任开曼群岛和英属维尔京群岛法的法律顾问。上市代理人和承销商方面,霍金路伟律师事务所担任香港和美国法律顾问,君合律师事务所担任中国法律顾问。安理国际律师事务所担任受托人的法律顾问。

要点回顾: 顺丰房地产投资信托基金(SF REIT)在香港交易所主板上市,募集资金约26亿港元。SF REIT是顺丰控股的子公司,也是在港交所主板上市的首个主打物流物业的REIT。

上市前,顺丰控股的资产和子公司需要进行分拆,注入SF REIT。顺丰控股亦是中国最大快递公司、全球领先快递公司顺丰快递的运营商。

由于母公司拥有大量资产和子公司,本交易涉及大量法律工作,可为日后香港REIT上市提供参考。

资本市场交易24

深圳政府在香港发行人民币债券

关键范畴: 债券发行;海外投资

法律顾问:君合律师事务所担任深圳市政府的国内法律顾问。年利达律师事务所担任国际法律顾问。竞天公诚律师事务所为承销商提供法律服务。安理国际律师事务所为联席牵头经办人和联席账簿管理人提供法律咨询。

要点回顾: 本项目是中国境内地方政府首次在境外发行债券。在香港发行人民币债券亦为在其他海外地区发行人民币债券奠定基础,为地方政府探索新的融资渠道。

另外,这次发行进一步加强深港合作,推动大湾区的国内外市场。外国投资者可通过新渠道得到更优资产配置目标,促进香港和中国内地的债券市场发展。

资本市场交易25

苏州工业园控股发行首支自贸区离岸债券

关键范畴: 债券发行;新加坡上市

法律顾问: 君合律师事务所担任发行人的法律顾问。

要点回顾: 苏州工业园国资控股公司在新加坡交易所上市,发行自贸区离岸债券。

本项目是中国国有企业在新交所的首次上市,也是在苏州发行的首单自贸区离岸债券。这同时是首个中新两国合作的自贸区债券,以及中国首个长期公开发行的自贸区债券。

资本市场交易26

腾讯根据全球中期票据计划发行优先票据

关键范畴: 优先票据;科技

法律顾问: 达维律师事务所提供美国和英国法的法律服务。世辉律师事务所提供中国法咨询。汉坤律师事务所担任承销商的中国法律顾问。瑞生律师事务所担任承销商的美国和英国法律顾问。Maples集团提供开曼群岛法咨询。

要点回顾: 全球领先综合互联网服务公司腾讯控股根据全球中期票据计划发行41亿美元的优先票据。

这是科技领域最大的多档债项发售,需要为债务证券资本市场融资搭建复杂的法律和交易架构。

优先票据分为5亿美元2031年到期票据,利率2.88%;9000万美元2041年到期票据,利率3.68%;17.5亿美元2051年到期票据,利率3.84%;以及10亿美元2061年到期,利率3.94%。腾讯计划将41亿美元的净所得款用于一般企业发展用途。

资本市场交易27

搜狗纽交所私有化

关键范畴: 私有化;科技

法律顾问:达维律师事务所、海问律师事务所和汇嘉律师事务所分别担任腾讯的美国、中国和开曼群岛法律顾问。中伦律师事务所世达国际律师事务所和康德明律师事务所分别担任搜狗的中国、美国和开曼群岛法律顾问。顾世登律师事务所和汉坤律师事务所分别为搜狐提供美国法和中国法的法律服务。佳利律师事务所为腾讯的财务顾问高盛提供法律服务。

要点回顾: 腾讯出资35亿美元,完成中国领先搜索引擎和网页应用程序供应商搜狗的私有化,后者从纽约证券交易所退市。私有化完成后,搜狗成为腾讯的全资子公司。

腾讯通过向搜狐收购其所持全部搜狗股份,完成对搜狗的收购,这需要得到政府和行政部门对简易合并模式的批准。

资本市场交易28

三峡新能源登陆上交所

关键范畴: 上海上市;能源

法律顾问: 中伦律师事务所为发行人提供法律咨询。德和衡律师事务所为保荐人中信证券提供法律咨询。

要点回顾: 2021年6月,从事风能和太阳能开发投资运营的三峡新能源完成IPO,在上海证券交易所主板挂牌上市,融资人民币118亿元,创造了中国电力行业史上最大IPO。三峡新能源是中国最大的清洁能源集团,业务横跨国内30个地区,也是盈利性最强的清洁能源企业之一。

资本市场交易29

携程香港上市

关键范畴: 香港上市;旅行

法律顾问: 世达国际律师事务所提供香港和美国法律服务。通商律师事务所提供中国法律服务。Maples集团提供开曼群岛法律法务。联席保荐人和承销商方面,瑞生律师事务所担任香港和美国法的法律顾问,而竞天公诚律师事务所担任中国法的法律顾问。

要点回顾: 携程完成在香港联交所主板上市,募集资金约83亿港元。携程是跨国线上一站式旅游平台,主要提供酒店预订、出行购票、旅游和企业差旅管理等服务。

携程是中国最知名的旅游品牌,20余年以来一直占据市场领先地位,其股份亦在纳斯达克挂牌上市。携程计划将净所得款用于拓宽其旅游产品管线,提升用户体验。

资本市场交易30

微博赴港二次上市

关键范畴: 香港上市;科技

法律顾问: 世达国际律师事务所担任香港和美国法律顾问。权亚律师事务所担任中国法律顾问。Maples集团提供开曼群岛法的法律咨询。盛信律师事务所担任联席保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。海问律师事务所为联席保荐人和承销商提供中国法律咨询。

要点回顾: 中国领先社交媒体平台微博在香港交易所上市,筹资30亿港元。微博此前于2014年在纳斯达克上市。

有鉴于微博的性质和所属行业,其上市面对重大法律难题,因为中国互联网行业有严格的数据处理和数据安全规管。对于掌控敏感数据的科企日后寻求在国内外上市,微博二次上市可以提供宝贵借鉴。

资本市场交易31

小米在香港进行补充性配售

关键范畴: 香港上市;科技

法律顾问:世达国际律师事务所担任发行人的法律顾问,Maples集团就开曼群岛法律提供咨询。年利达律师事务所担任承销商的英国和香港法律顾问。

要点回顾: 全球领先的消费电子产品、软件、家居家电商小米在香港完成30亿美元的补充性配售。本次配售的七年期零息可转债券是港交所历史上规模最大的配售。

资本市场交易32

小米发行12亿美元债券

关键范畴: 债券发行;科技

法律顾问:竞天公诚律师事务所为债券发行提供法律咨询。

要点回顾: 小米透过特殊目的公司Xiaomi Best Time International售出12亿美元债券,其中8亿美元是2031年到期的2.875%优先债券,4亿美元是2051年到期的4.1%优先绿色债券。

根据小米发布的新闻稿,这是亚洲TMT行业内首笔绿色债券,也是TMT行业全球最大的此类债项出售。

资本市场交易33

新疆大全科创板上市

关键范畴: 美国上市;科创板;能源

法律顾问: 君合律师事务所、汉坤律师事务所分别为发行人、承销商提供法律意见。

要点回顾: 新疆大全新能源是中国最大的多晶硅制造商和经销商之一。于2021年7月,新疆大全在科创板上市,这是首次总部设在新疆的企业登陆科创板。新疆大全的母公司大全新能源是纽约交易所上市公司。

资本市场交易34

小鹏香港双重主要上市

关键范畴: 香港上市;汽车

法律顾问: 苏利文·克伦威尔律师事务所提供香港和美国法律服务。方达律师事务所提供中国法律服务。衡力斯律师事务所担任开曼群岛法律顾问。富而德律师事务所为联席保荐人和承销商提供香港和美国法律咨询。君合律师事务所为联席保荐人和承销商提供中国法律咨询。

要点回顾: 小鹏汽车成功在香港交易所主板上市,募资140亿港元。小鹏汽车是中国电动车制造商,总部设在广州,在美国加州亦有办公室。

由于小鹏汽车自美国纽交所上市以来尚未满两年,因此无法使用香港联交所上市规则下对于第二上市的特殊规定,因此本次上市系以双重上市的方式完成。

境内交易01

中航子公司完成债务重组

关键范畴: 破产重整;航空

法律顾问: 海问律师事务所担任中航世新燃气轮机和中航世新安装工程的临时管理人。

要点回顾: 中国航空集团的两家子公司中航世新燃气轮机和中航世新安装工程完成了10亿元人民币的债务重组。这是北京破产法院批准的首个实质合并重组,也是北京破产法院发布《管理人工作指引(试行)》以来的首个重组前案例。

境内交易02

包商银行破产重整项目

关键范畴: 破产重整;银行

法律顾问: 大成律师事务所代理蒙商银行。金杜律师事务所代理包商银行。

要点回顾: 2020年4月刚刚成立的蒙商银行,向包商银行投资的32家金融机构,收购价值约30亿元人民币的全部资产和股权。总部位于内蒙古的包商银行正处于政府主导的资产重组,这也是中国首次由监管部门对银行实施接管。

包商银行的偿债问题令大量存款人和客户的合法权益受到威胁,涉及资金超过人民币千亿元。蒙商银行在接管过程中需对32家不同地区的银行和非银行金融机构进行清产核资,并需要依据过去20年不断变化的法律法规,考察不同时期的资产合法性。

境内交易03

宝武集团区块链ABS项目

关键范畴: 资产证券化;区块链

法律顾问: 汉盛律师事务所担任宝武集团的法律顾问。

要点回顾: 中国宝武钢铁集团透过其金融科技子公司欧冶金服在上海证券交易所发行一系列“通宝”资产证券化(ABS)产品,其中运用了区块链技术。该系列产品预计将募得合计80亿元的资金。

区块链服务机构欧冶金服是该交易的唯一资产服务机构。凭借区块链技术,宝武集团能够保障应收账款真实可靠,且资金流转、交易结果和背景信息均可追溯。基础资产的回收款不需经过原始权益人的账户,可在兑付日当日划转至专项计划托管户。

根据世界钢铁协会的数据,总部位于上海的宝武集团是全球最大的钢铁制造商。通宝是其2018年发行的电子债务凭证。

境内交易04

中教控股收购四川锦城学院

关键范畴: 并购;教育

法律顾问: 海问律师事务所代理中教控股,天元律师事务所代理成都锦城学院,君合律师事务所为融资财团提供中国和香港法律咨询。

要点回顾: 中国教育集团控股有限公司以约24亿元人民币的对价,收购四川大学旗下锦城学院的51%权益。这是国内最大的一笔私立学院收购事项。

中教控股是香港证券交易所的上市公司,是国内的大型领先私立高等教育集团,经营一系列知名教育机构。锦城学院是国内最大的独立学院,于收购时有逾2.6万名学生。锦城学院随后成为中教控股旗下的私立本科院校。

境内交易05

中铁集团的200亿元应收账款ABS项目

关键范畴: 资产证券化

法律顾问: 至和律师事务所为中铁集团提供法律服务。

要点回顾: 中国中铁集团已取得上海证券交易所批准,发行计划总规模200亿元的ABS产品,以应收账款资产提供支持,首期储架发行50亿元。

至和律师事务所称,这是中国证券市场首单以财产权信托担任原始权益人的应收帐款资产支持专项计划,也是《民法典》实施后,“虽基础资产合同中有禁止转让之约定,但不得对抗第三人”的相关条款在ABS市场的首次运用。

境内交易06

中国化学100亿元非公开发行

关键范畴: 私募

法律顾问: 天元律师事务所为中国化学提供法律咨询。

要点回顾: 中国化学工程集团完成人民币100亿元的私人配售,这是2018年以来中国建筑领域的最大股权融资,也是2020年发行规模最大的央企询价定增项目。

中国化学工程集团是一家在上海证券交易所上市的大型工程建设企业,专门从事中外的工程承包业务。交易所得款项计划部分用于投资国内首个自主己二腈项目,在军工和国防领域具有潜力。

境内交易07

华润医药收购博雅生物制药

关键范畴: 并购;生物制药

法律顾问: 锦天城律师事务所为华润医药提供法律咨询。信达律师事务所为转让方深圳市高特佳投资集团提供法律服务。

要点回顾: 华润医药透过其全资子公司华润医药控股以47亿元人民币的对价,收购博雅生物制药集团的控制权。这是2021年A股交易金额最大的一单生物制药领域上市公司控制权收购案例。

交易需要取得国务院国资委等机构的一系列审批,国资委是华润医药的实际控制人。此外,博雅的大量债务亦增加交易难度。

华润医药是一家香港上市的投资控股企业,从事医药和其他保健产品的研发、制造、分销和零售。博雅生物制药集团是一家总部在江西省的制药工业,主要开发血液制品。

境内交易08

大连港换股吸收营口港

关键范畴: 并购

法律顾问: 金杜律师事务所普衡律师事务所为大连港提供法律服务。中伦律师事务所为营口港提供法律服务。

要点回顾: 大连港完成对营口港的换股吸收,并在上海证券交易所上发行新股。两方实体合并成为“辽宁港口”,现拥有超过500亿元的总资产,作业量占辽宁沿海货运吞吐总量的70%。

这是中国港口行业的首例上市公司换股吸收合并项目,亦是罕见的A+H股上市公司(大连港)吸收合并A股上市公司(营口港)交易,预计将推动国有资产的优化配置。

境内交易09

中国能建重组吸收葛洲坝

关键范畴: 并购

法律顾问: 嘉源律师事务所为中国能建提供中国法的咨询。通商律师事务所为中国能建的财务顾问提供法律咨询。首义律师事务所担任葛洲坝集团的法律顾问。

要点回顾: 香港上市公司中国能建通过在上海证券交易所向葛洲坝集团股东发行新股,完成对葛洲坝的全资收购。

这是迄今为止最大的一笔H股公司吸收A股公司的交易,完成后,中国能建成为沪港两地双重上市公司。中国能建是主要从事电力业务的国有能源企业集团。葛洲坝集团是一家总部位于武汉的国有建筑工程企业。

境内交易10

国民养老保险公司获批设立

关键范畴: 养老保险;理财

法律顾问: 天达共和律师事务所为国民养老保险公司提供法律服务。海问律师事务所为投资方工银理财提供法律咨询。

要点回顾: 中国银保监会批准了国民养老保险股份有限公司的成立。国民养老保险公司总部设在北京,注册资本为112亿元,远超其他专业养老保险企业。

该公司是首家由若干理财公司共同成立的养老金保险公司。17名投资者包括中国五大银行的理财子公司、中信证券和泰康人寿等重量级参与者,其设立迎合了中国老龄化人口快速增长的社会现状。

境内交易11

飞马国际破产重组

关键范畴: 破产重整;物流

法律顾问: 中伦律师事务所先后担任预重整的临时管理人和重整管理人。

要点回顾: 2021年11月,深圳市飞马国际供应链完成破产重整,涉及自身以及控股股东飞马投资控股和全资子公司深圳骏马环保的资产重组。飞马国际一度债务总额超过130亿元,而资产仅为26亿元。

飞马国际是深圳证券交易所中小企业板上市公司,也是自2015年以来首个成功完成破产重整的深圳上市公司。这是国内首宗将上市公司重整前置审批程序与制度化预重整相结合的案件,由意向重整投资人参与推动重整前置审批。

该项目面临的主要挑战包括要求层报中国证监会和最高人民法院审批、需要在短时间内制定对飞马国际或有担保的切实解决方案,以及在新《证券法》令上市公司退出机制常态化的背景下,飞马国际必须证明自身具有重整价值。

境内交易12

首个生物多样性主题慈善信托

关键范畴: 慈善;绿色金融

法律顾问: 植德律师事务所担任兴业国际信托的法律顾问。

要点回顾: 兴业国际信托与中华环境保护基金会合作设立中国首个以生物多样性为主题的绿色慈善信托。兴业国际信托的母公司兴业银行是中国最早探索绿色金融的商业银行。信托的首期试点项目将围绕《生物多样性公约》第15次缔约方大会举办开展相关的公益活动。

中国首个以生物多样性保护为主题的绿色慈善信托

作者: 龙海涛和李凯伦,植德律师事务所

境内交易13

北大方正集团的697亿元破产重组

关键范畴: 破产重整

法律顾问:大成律师事务所为方正集团等五家公司重整的管理人。天同律师事务所安杰律师事务所为平安人寿提供法律咨询。中伦律师事务所和恒益律师事务所为珠海华发提供法律服务。方达律师事务所担任深圳市特发集团的法律顾问。

要点回顾: 平安人寿、珠海华发和深圳市特发集团组成的投资人联合体参与了北大方正集团等五家公司人民币697亿元的实质合并重整。以保留资产为基础建立的新方正集团由平安人寿持有多数股权。

方正集团的债务危机倍受关注,涉及六家上市公司和近400间实体,超过3000亿元人民币的合并资产以及2000亿元的重整债务。

该资产重组规模庞大且结构复杂,创新采用了“出售式重整”的模式,让投资者与方正集团潜在债务或风险切实隔离,并更换了上市公司的实际控制人,引入财产权他益信托。

境内交易14

国电电力与国家能源集团的资产置换

关键范畴: 资产置换;能源

法律顾问: 中伦律师事务所为国电电力提供法律服务。

要点回顾: 国电电力发展与其控股股东国家能源投资集团完成人民币200亿元的资产置换。

根据该置换项目,国电电力将价值77亿元的资产(包括河北银行和国电英力特能源化工的股权)转让至国家能源集团,并支付123亿元的现金对价,换取国家能源集团旗下横跨六省、价值200亿元的火电水电资产。

按资产规模计,国家能源集团是中国最大能源企业,名列2021年《财富》世界500强第101名。国电电力是中国电力产业的第二大上市公司。

除了置换的资产体量巨大外,交易双方亦需处理项下涉及土地和物业的诸多历史遗留问题,如权属瑕疵率高、耕地占用税等。

境内交易15

海航集团破产重整

关键范畴: 破产重整;航空

法律顾问: 金杜律师事务所是破产管理组的成员。德恒律师事务所代理辽宁方大。共41家飞机营运出租人将飞机租赁予海航集团,汉坤律师事务所代理其中的32家。天同律师事务所代理大韩海运株式会社、中国外贸金融融资融券等客户参与海航集团等321家公司的整合。环球律师事务所为中国银行和韩国产业银行提供法律服务。中伦律师事务所代表海南省发展控股。

要点回顾: 在海航集团瞩目的破产重整项目中,工业集团辽宁方大被选为战略投资者,出资人民币410亿元接管了海航的航空主业。收购的范围包括上海证券交易所上市的海南航空、16家客运航空公司、四家货运航空公司和四家通用航空公司,规模超过800架飞机和六万逾名员工。

国有独资企业海南省发展控股有限公司作为战略投资者收购海航集团的机场板块。

海航是当时国内资产和负债规模最大的上市公司重整项目,亦是中国首家破产重整的航空公司。债务的规模巨大部分来自海航广泛的并购往绩,在希尔顿、德意志银行和房地产行业都有大量投资。

境内交易16

小鹏汇天A轮融资

关键范畴: 融资;新能源

法律顾问: 嘉源律师事务所代理小鹏汽车,方达律师事务所代理IDG资本,安杰律师事务所代理五源资本。

要点回顾: 小鹏汽车从事城市空中交通的生态企业小鹏汇天完成5亿美元的A轮融资,这是亚洲低空载人飞行器领域的最大单笔融资。小鹏汇天称募集资金将用于招揽人才和研发项目。

项目由小鹏汽车、IDG资本和五源资本领投。投资财团亦包括红杉中国、钟鼎资本、GGV纪源资本、高瓴创投和云锋基金。

境内交易17

力帆集团破产重整

关键范畴: 破产重整;汽车

法律顾问: 金杜律师事务所担任力帆集团的法律顾问。

要点回顾: 力帆集团通过债权人批准的重整方案,完成了270亿元人民币的破产重整项目。力帆集团旗下拥有中国内地最知名的摩托车品牌之一,以及首家民营汽车制造商。

24家力帆集团的关联公司被纳入破产重整范围,根据其公司性质采取了债转股、现金支付、设立信托和股权转让等不同措施。力帆集团于2021年下半年已恢复生产。

总部设在浙江省杭州市的跨国汽车公司吉利汽车成为力帆集团的战略投资者。吉利汽车持有莲花汽车、沃尔沃、Polestar极星和枫叶汽车等品牌的权益。

境内交易18

摩尔线程完成A轮融资

关键范畴: 融资;半导体

法律顾问: 中伦律师事务所为摩尔线程提供法律服务。

要点回顾: 摩尔线程完成了20亿元的A轮融资。该项目由上海国盛资本、五源资本和渤海中盛基金联合领投,建银国际、招商证券和湖北高质量发展产业基金等九家知名机构联合参投。

所筹资金将重点投入中国首颗GPU芯片的批量生产和制造、GPU SOC相关的IP研发以及国产GPU生态系统的拓展。

摩尔线程于2020年成立,是中国GPU领域的领先企业,主要从事图形计算和人工智能。2021年,摩尔线程成为首家推出国产全功能GPU解决方案的中国企业。

境内交易19

新天钢混合所有制改革

关键范畴: 破产重整;钢铁

法律顾问: 通商律师事务所为唐山德龙提供法律服务。

要点回顾: 唐山市德龙钢铁有限公司出资200亿元人民币,接收渤钢集团旗下17家深陷债务的企业,由此成立新天钢集团。新天钢集团是中国改革开放以来最大规模的混合所有制改革案例。

渤钢集团是2010年天津市政府通过合并四家本地钢铁企业组建而成,曾为《财富》世界500强企业,从2016年起陷入严重债务危机。2020年,刚刚诞生的新天钢集团在中国民营企业500强中位列第101名。

通商所为唐山德龙设计了双GP(普通合伙人)模式架构,以确保其对新天钢集团拥有实际控制权,并在一个月内完成了天津市和河北省50家关联公司的尽职调查。

境内交易20

天海防务破产重整

关键范畴: 破产重整;海商海事

法律顾问: 通商律师事务所为天海防务提供法律咨询。

要点回顾: 自救未能成功后,负债10亿元人民币的天海融合防务装备技术股份有限公司通过自我管理,完成了法院批准的重整计划。经过30余轮的协商后,天海防务成功锁定重整投资者。

破产重整期间,天海防务内部发生控制权争夺、外部债权人对公司实际控制人提起诉讼、公司诉求保全措施,均为项目增添难度。该项目获选为“上海破产法庭2020年度典型案例”。

境内交易21

三胞集团债务重组

关键范畴: 债务重组

法律顾问: 中伦律师事务所为三胞集团提供法律服务。

要点回顾: 历经三年的流动性危机,三胞集团的庭外重组方案获得金融债委会第四次会议表决通过,赞成率将近90%。这是国内首单大型民营企业庭外债务重组成功案例,也是《金融机构债权人委员会工作规程》实施后的首单庭外债务重组成功案例。

三胞集团成立于1993年,是一家总部位于南京的跨国控股企业,业务横跨金融、资讯、医疗保健和房地产等行业。截至2021年11月,三胞集团累积了624亿元的债务。

最终获通过的重组方案包括中国华融资产管理作为战略投资者提供80亿元纾困资金,以及对 “附条件以股抵债”及“良性负债率标准”模式的运用。值得注意的是,三胞集团的法律主体未因重组方案而发生改变。

境内交易22

商汤科技D轮和D+轮融资

关键范畴: 融资;人工智能

法律顾问: 通力律师事务所代理商汤科技,盛信律师事务所代理投资方。

要点回顾: 全球人工智能领先企业商汤科技完成了合计超过23亿美元的D轮和D+轮融资,令商汤科技IPO前的企业估值超过120亿美元。根据商汤科技的招股章程,投资者包括Amind、Abadi和珠海瀛帆。

通力所称,总部位于香港的商汤科技一直保持全球总融资额最大、估值最高的人工智能独角兽地位。商汤科技于2021年12月在香港上市。

通力所指出该项目的复杂之处在于紧张的项目进度和投资人众多且类型不一,故需要在较短时间内搭建复杂的交易结构。

境内交易23

山东高速吸收合并齐鲁交通发展

关键范畴: 并购

法律顾问: 泰和泰律师事务所代理收购方山东高速集团。

要点回顾: 2020年,山东省政府深化国有企业改革的计划确定了山东高速集团吸收合并齐鲁交通发展集团的重组方案。重组完成后,新山东高速集团资产总额和营收将分别达到9452亿元和1237亿元。

泰和泰所介绍,重组项目社会影响巨大,项目能否顺利推进,直接关系山东省重点省属企业及下属公司的稳定。该过程不仅涉及到反垄断调查的审批,还涉及下属三家A股主板上市公司及一家香港上市公司信息披露、同业竞争等关键事项。

境内交易24

天津物产集团2800亿元破产重组

关键范畴:破产;国有企业

法律顾问: 环球律师事务所代理中国银行,君悦律师事务所代理部分债券持有者,金杜律师事务所亦参与重整。

要点回顾:天津物产集团的历史可追溯至天津市物资供销局,曾为《财富》500强企业。经历一系列债券违约后,天津物产集团于2020年8月进入司法破产重整程序,累积债务达到人民币2800亿元。

运用债转股模式的重整计划于2020年12月获得法院批准,使其成为年度最大重组案件。渤钢集团的破产对天津物产集团造成重大打击,因为天津物产集团的主营业务之一就是为渤钢集团的主要子公司提供融资。

环球所指出,在物色投资人和协助债权人委员会的过程中,认定债权性质、在缺少抵押登记的情况下确定抵押贷款的效力,以及实现未破产企业的担保权等复杂法律问题是计划得到认可的关键因素。

境内交易25

天津医药集团的重组与合并

关键范畴:并购;医疗保健

法律顾问:国浩律师事务所为津沪深生物医药科技提供法律咨询。

要点回顾:津沪深是针对国有企业天津医药的混合所有制改革而设立的公司,以1155亿元的现金收购了天津医药的67%股权。这是近年来医药行业的最大并购案。

混改包括对天津医药旗下的一家上海和新加坡双重上市公司的要约收购,这在市场上是史无前例的,需要协调中新两国的证券监管合规,当中涉及合并后重整、国资监管和反垄断审查等事项。

境内交易26

天山水泥981亿元收购项目

关键范畴: 并购

法律顾问:嘉源律师事务所为新疆天山水泥提供法律咨询。

要点回顾:中国证券监督管理委员会于9月批准新疆天山水泥高达981亿元的收购计划,即通过向26名对手方发行股份及支付现金的方式,收购四家地方水泥公司的控制权,同时向不超过35名投资者非公开发行股份募集配套资金。

重组完成后,深圳交易所上市的新疆天山水泥将成为全国最大水泥公司。嘉源所称按交易金额计,是项交易是A股历史上的第二大并购重组案。

资产定价采用市场法,以市场上的交易案例作为参考。为保护上市公司和中小股东利益,作出了减值补偿和业绩对赌安排。

境内交易27

北京环球度假区的设立与开幕

关键范畴:合资企业;旅游

法律顾问:中伦律师事务所普衡律师事务所为中方主体北京首寰文化旅游投资提供法律服务。海问律师事务所担任NBC环球集团的中国法律顾问。道可特律师事务所担任平安资管的法律顾问。

要点回顾:北京环球度假区是NBC环球集团在中国首家、全球最大的主题公园及娱乐度假区综合体,已于2021年9月开幕。北京首寰拥有其70%权益,NBC环球拥有30%。

中伦所称,因为项目体量庞大,建筑工程分为六个标段实施。由于外资享有对IP的控制,不同标段要求采用统一标准和同类建材,为合约的技术规格书以及法定招投标程序提出了严峻挑战。

项目的部分融资过程中,作为北京首寰五名国企股东之一的北京首都旅游集团联合平安资管搭建了基础设施债投计划,由平安出资50亿元。

境内交易28

潍柴集团收购雷沃重工

关键范畴:并购

法律顾问:通商律师事务所为潍柴集团及其香港上市的子公司潍柴动力提供法律服务。安杰律师事务所代理阿波斯科技集团。

要点回顾: 中国最大的柴油发动机供应商之一潍柴动力于2021年7月出资人民币9.85亿元,向阿波斯科技集团收购了多领域机械制造商雷沃重工的39.31%股权,成为继其控股公司潍柴集团后雷沃重工的第二大股东。

六个月前,潍柴集团在山东省政府协助下完成了雷沃重工的战略重组,持有该公司已发行股份总数的约60%。

境内交易29

兖州煤业90亿元项目融资

关键范畴: 项目融资;基础设施

法律顾问:金诚同达律师事务所担任交易法律顾问。

要点回顾在中国碳中和承诺的背景下,上交所、港交所、纽交所和澳交所四地上市公司兖州煤业与人保资本计划打造国家级别的示范性能源化工基地,可年产40万吨煤制乙二醇和30万吨聚甲氧基二甲醚,均为石油的替代能源。

作为法律顾问,金诚同达所称其工作集中于分析能源产业的宏观和地方政策,论证能源行业开发建设的可行性与合规性。团队优先在尽职调查中定位问题,排除瑕疵,并在交易条款中设置特殊安排,以确保投资方与建设方兼具合规性、环保效益性和收益性。

跨境交易01

黑石集团收购广州机场物流园

关键范畴: 并购;物流

法律顾问: 盛信律师事务所代理黑石集团。中伦律师事务所和君合律师事务所担任黑石集团的中国法律顾问,Mourant 律师事务所担任黑石集团的开曼群岛法律顾问。德汇律师事务所为广州富力地产提供法律服务。

要点回顾: 黑石集团以11亿美元对价,从广州富力地产收购广州国际机场富力综合物流园的70%权益,将黑石集团在中国的物流投资组合扩张近三分之一。该交易不仅是中国最大的物流资产销售事项之一,亦是黑石集团至此在中国最大的一笔房地产资产收购。

该物流园距离广州白云国际机场仅15公里,为顺丰速运、天猫、京东、国药和中国移动等各行各业的蓝筹企业提供仓储租赁服务。

跨境交易02

中国新城镇发展公司股权转让

关键范畴: 并购;国有资产转让

法律顾问: 海问律师事务所为国开国际提供中国法和香港法的法律咨询。

要点回顾: 国开金融的境外子公司国开国际将中国新城镇发展有限公司的29.99%股权转让予锡通国际,无锡市交通产业集团的香港子公司。这是首次红筹上市公司通过在香港交易所发布公告的方式公开征集受让方。

中国新城镇发展主要从事城镇规划与开发业务,在新加坡和香港双重上市。

这项交易的参与方来自若干不同法域,因此涉及较高的合规标准。中国新城镇发展是在英属维尔京群岛注册成立的香港上市公司,而转让双方的母公司均为国有企业,这是既有国资转让规定不曾确立的情形。

跨境交易03

泛海集团出售IDG

关键范畴: 并购;技术媒体

法律顾问: 金杜律师事务所为泛海集团提供法律服务。盛信律师事务所为黑石集团提供法律服务。

要点回顾: 泛海集团透过其子公司,以13亿美元对价将旗下美国国际数据集团(IDG)的100%股权出售予黑石集团。IDG是全球领先的技术媒体和市场资讯供应商。

高盛作为泛海集团的财务顾问,组织了高度竞争性的拍卖活动,开启了复杂的交易流程。交易涉及遍布各大洲多个法域的反垄断、外商投资和国家安全审批。此外,泛海亦需待某中资银行解除对其IDG股权的质押,方可进一步展开交易。

跨境交易04

中国长江电力投资秘鲁配电

关键范畴: 并购;能源

法律顾问: 天元律师事务所为长江安第斯和中国长江电力提供法律咨询,同时Estudio Muniz担任两家公司的秘鲁法律顾问。高伟绅律师事务所代表Llamas。君合律师事务所代表Cyan和Magenta。

要点回顾: 中国长江电力以36亿美元的对价,透过中国长电国际(香港)(下称“长电国际”)的子公司长电安第斯收购位于秘鲁的配电资产。长电国际本身是长江电力的全资子公司。收购的核心资产是Luz del Sur公司的83.64%股权,该公司是一家秘鲁配电公司,股份在利马证券交易所上市买卖。

开曼群岛公司Cyan Holdings和Magenta Investment,以及英属维尔京群岛公司Llamas (BVI) Investment担任是项交易的联合投资人,各自以向长江安第斯出资约7100万美元的方式认购其9.99%股份,并各自受让长电国际向长电安第斯所提供股东贷款的9.99%,分别承接约2.88亿美元股东贷款。

交易完成需得到中国、百慕大和秘鲁三方的监管批准,包括在秘鲁的反垄断申报和满足上海秘鲁两地证券交易所的披露要求。

跨境交易05

国际银团收购Aramco油管49%股权

关键范畴: 并购;能源;一带一路

法律顾问: 摩根路易斯律师事务所担任丝路基金的法律顾问。尚伦律师事务所为投资银团提供中国并购管控申报事项的有关法律咨询。瑞生律师事务所担任EIG的外国法律顾问。伟凯律师事务所为Aramco油管提供法律服务。

要点回顾: 由美国EIG全球能源合作伙伴领衔的全球投资财团以124亿美元,向沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Arabian Oil)收购其合资持有的Aramco油管49%权益。丝路基金是该投资银团的成员之一。

该交易是2021年全球最大的能源基础设施交易之一,同时推动中国“一带一路”和沙特阿拉伯“2030年愿景”的实现。围绕Aramco油管的稳定原油管线网络,各方搭建了一个 “租赁及租回”的复杂交易模式。

丝路基金是一家中国国有投资基金,旨在促进一带一路的沿线投资。EIG是全球领先的能源基础设施投资公司。沙特阿拉伯国家石油公司是该国的公共石油及天然气公司,总部设在达兰。截至2020年,按收入计,其为全球最大公司之一。

跨境交易06

中远海发资产重组项目

关键范畴: 资产重组;供应链金融

法律顾问: 国浩律师事务所普衡律师事务所担任收购方中远海发法律顾问,通商律师事务所担任中远海发独立财务顾问中金公司的法律顾问。

要点回顾: 中远海发获得中国证监会核准,以发行股份购买资产的方式自中远海运投资收购寰宇东方国际集装箱(启东)、寰宇东方国际集装箱(青岛)、寰宇东方国际集装箱(宁波),以及上海寰宇物流科技的100%股权。中远海发拟向不超过35名合资格特定投资者以非公开方式发行股份,进而募集配套资金。

重组项目涉及资金约人民币34亿元,旨在实现琼州海峡航运产业的整合规划,并与海南自贸港和粤港澳大湾区形成联动发展。重组完成后,中远海发将成为全球第二大集装箱制造企业。

跨境交易07

道达尔远景跨境绿色融资项目

关键范畴: 项目融资;新能源

法律顾问: 君合律师事务所为贷款银团提供法律服务。

要点回顾: 由法国巴黎银行、法国兴业银行、法国东方汇理银行、法国外贸银行组成的银团完成向道达尔远景作出的8000万美元跨境融资。道达尔远景是道达尔能源和远景科技集团于2019年建立的合资公司,专门提供可再生能源解决方案。

该交易是中国新能源领域的首单无追索项目融资,也是中国工商业分布式光伏领域的首个绿色贷款。道达尔远景的内部多个项目被整合为统一的资产包进行融资,进而降低融资成本,另外设立了资金池和后续加入机制,以促进项目公司可持续融资。

由于该融资项目属非追索性质,项目的收入将作为主要还款来源,借款方不提供其他担保。

跨境交易08

施罗德与交银理财建立合资公司

关键范畴: 合资公司;理财

法律顾问: 中伦律师事务所担任交银理财的法律顾问,中伦所的伦敦办公室负责对施罗德展开尽职调查。

要点回顾: 施罗德交银理财公司是施罗德投资管理有限公司与交通银行全资子公司交银理财的合资公司,其筹建已获得监管核准。该合资公司将由施罗德持有51%的多数股权,交银理财持有49%。

施罗德交银理财是中国银保监会批准筹建的第三家合资理财公司。施罗德是一家有两百年历史的英国老牌跨国资产管理公司,此前曾于2005年与交通银行合作建立交银施罗德基金管理有限公司。

跨境交易09

格兰仕收购惠而浦(中国)

关键范畴: 并购;家电

法律顾问: 中伦律师事务所为格兰仕提供法律咨询。

要点回顾: 广东格兰仕家用电器制造要约收购惠而浦(中国)的51.1%股权,成为其控股股东。

格兰仕是总部位于佛山市的综合性家电和智能家居解决方案提供商,尤其在厨房电器领域处于全球领先位置,产品销售至逾200个国家或地区。惠而浦(中国)在本次交易前是惠而浦集团的子公司,惠而浦集团是一家美国家电制造商和营销商,其股份在纽约证券交易所上市。

格兰仕是通过主动要约取得A股上市公司控制权,采用创新交易架构和流程,并需在中国、美国、巴西、德国、土耳其、澳大利亚和哥伦比亚等法域进行反垄断申报。

跨境交易10

高盛收购高华证券的余下股权

关键范畴: 合资公司;并购

法律顾问: 汉坤律师事务所代理高华证券。宝维斯律师事务所和海问律师事务所分别担任高盛的离岸和在岸法律顾问。

要点回顾: 高华证券完成将高盛高华的全部股权出售予高盛,至此高盛取得其中国内地证券业务的全部控制权。

高盛高华是2004年创建的合资公司,起初由高盛和高华证券分别持有33%和67%。高盛于2020年增持至51%,成为合资公司的多数股东。

随着高盛向高华证券收购高盛高华的余下49%权益,高盛高华成为中国首批完全外资控股的证券公司之一。

跨境交易11

工银航空租赁重整项目

关键范畴: 资产重组;航空

法律顾问: 罗夏信律师事务所担任工银航空租赁的法律顾问。思纪龄律师事务所为工银航空租赁提供马来西亚法律咨询。高盖茨律师事务所担任越南廉价航空公司的交易顾问。ICML Advisory、翰宇国际律师事务所、罗夏信律师事务所和Chandler MHM分别担任工银航空租赁的越南法、日本法、新加坡法和泰国法的法律顾问。贝克·麦坚时国际律师事务所为泰国国际航空提供泰国法的法律服务。

要点回顾: 工银航空租赁完成一系列飞机收回和航空公司的重组,涉及亚太地区11个法域的17家航空公司。

全亚洲航空公司(AirAsia X)是一家马来西亚的航空公司,正在以债务偿还安排的形式进行重组。工银航空租赁向该公司收回三驾飞机,期间一个马来西亚法院成为首个对《开普敦公约》若干要点作出判决的法院。该三架飞机随后租赁至一家越南廉价航空公司。

工银航空租赁亦从澳洲虎航收回两架飞机,并从泰国国际航空收回若干飞机。澳洲虎航是维珍澳洲航空的子公司,收回时正处于自愿托管和强制终止期。泰国国际航空于交易时正在进行重整。

跨境交易12

工银高盛获批筹建合资理财公司

关键范畴: 合资公司;资产管理

法律顾问: 金杜律师事务所为工银理财提供法律咨询。

要点回顾: 工商银行的全资子公司工银理财获得中国银保监会批准,与高盛资产管理合作筹建中外合资理财公司。工银理财和高盛资产管理将分别出资49%和51%。

工银理财成立于2019年,是全国首批获准开业的银行理财子公司。高盛指出,合资理财公司预计将为中国市场提供广泛的投资理财产品,包括定量投资策略、跨境产品和另类投资创新解决方案。

跨境交易13

英利士投资ABS生产基地

关键范畴: 石油化工;能源

法律顾问: 锦天城律师事务所担任英利士的法律顾问。和义观达律师事务所代表宁波市石化工业园区。

要点回顾: 英力士苯领开启在宁波市石化工业园区的60万吨绿色环保型ABS生产基地。这个项目是英利士在收购两座位于中国的聚苯乙烯生产基地仅六个月后宣布,于2020年动工,预计将于2023年竣工。

英利士集团是全球四大石油化工跨国巨头之一,年产逾5400万吨石油化工产品和2000万吨石油炼制产品。子公司英力士苯领是一家全球领先的苯乙烯系列产品供应商。

跨境交易14

江淮大众战略合作项目

关键范畴: 重组;汽车

法律顾问: 锦天城律师事务所为安徽省国资委和江淮汽车提供法律咨询。贝克·麦坚时国际律师事务所富而德律师事务所汉坤律师事务所为大众汽车的法律顾问。

要点回顾: 安徽江淮汽车与德国大众集团于2020年12月完成约10亿欧元的战略合作项目。此后,大众中国投资与安徽省国资委各自持有江汽控股的50%股权。大众中国投资持有大众汽车(安徽)的75%股权,而江淮股份持有余下的25%。

因为交易采用非进场交易的模式,面临较多合规问题,并且涉及国有控股权的转让、复杂的产业政策审批流程和合规认证。这项瞩目的交易获得中德两国高层政府首脑的支持,预计将推动中国新能源汽车制造业的发展。

跨境交易15

哈萨克斯坦风电场融资项目

关键范畴: 项目融资;可持续能源

法律顾问: 伟凯律师事务所为亚投行、欧洲复兴开发银行和工商银行提供法律咨询。阳光时代律师事务所担任中电国际的法律顾问。

要点回顾: 亚洲基础设施投资银行(亚投行)、欧洲复兴开发银行和中国工商银行为位于哈萨克斯坦南部江布尔州的扎纳塔斯100MW风电场的建设运营提供融资。

完工后,扎纳塔斯风电项目将成为中亚地区的最大风电场。这是哈萨克斯坦境内首个采用项目融资结构建设的风电场,亚投行在中亚资助的首个可再生能源项目,在哈萨克斯坦境内首个由商业银行联合出资的可再生能源项目,亦是中亚地区首个由中国领先能源开发商(即中电国际)建设的风电场。

跨境交易16

MBK以22亿美元收购神州租车

关键范畴: 并购;私有化

法律顾问: 威嘉律师事务所担任MBK Partners的牵头国际和香港法律顾问。方达律师事务所为MBK Partners提供中国法律咨询。高伟绅律师事务所是MBK Partners的特别顾问。天地和律师事务所为MBK Partners提供中国反垄断相关事宜的法律咨询。达维律师事务所和凯易律师事务所为神州租车提供法律服务。康德明律师事务所为神州租车和Indigo Glamour提供开曼群岛法的法律服务。苏利文·克伦威尔律师事务所为财务顾问高盛和摩根大通提供法律服务。

要点回顾: MBK Partners设立的特殊目的实体Indigo Glamour完成以22亿美元收购神州租车。神州租车完成私有化,已从香港联交所退市。

此类由私募股权发起人牵头接管香港上市公司的交易并不常见,因为该市场的私有化门槛较高。MBK Partners首先收购神州租车的20.86%股权,随后以自愿性全面现金要约的形式购入其余下股份。

MBK Partners是一家位于韩国的领先北亚私人股本公司。

跨境交易17

雀巢向青岛啤酒出售中国水业务

关键范畴: 并购;餐饮

法律顾问: 伟凯律师事务所担任Nestlé Waters的法律顾问。

要点回顾: 雀巢的驻巴黎瓶装水子公司Nestlé Waters将在中国的水业务转让予青岛啤酒,包括全球品牌雀巢优活(Nestlé Pure Life)、本地品牌大山云南山泉,以及位于昆明、上海和天津的三座工厂。

Nestlé Waters亦与青岛啤酒签订许可协议,由青岛啤酒负责雀巢优活在中国内地的生产和分销。商标许可协议应用了瑞士法,而主买卖协议应用了香港法。

青岛啤酒是中国第二大酿酒公司,享有国际声誉。是项交易是两公司战略合作的一部分。

跨境交易18

克罗地亚佩列沙茨大桥物流项目

关键范畴: 基础设施;一带一路

法律顾问: 道可特律师事务所代表国际货运代理商。

要点回顾: 佩列沙茨大桥是位于克罗地亚的一座长2440米、宽22.5米的公路斜拉桥,将杜布罗夫尼克港市连接至该国大陆区。中国路桥工程施工三年后,佩列沙茨大桥于2021年7月合龙,预计将于2022年6月通车。

该桥是中国与克罗地亚之间的最大合作项目、中企承建由欧盟出资的单体最大项目,也是两国1992年建交以来中资企业在克罗地亚进行的规模最大交通基础设施建设工程。

跨境交易19

吉布提老港改造项目

关键范畴: 城市开发;一带一路

法律顾问: 竞天公诚律师事务所为招商蛇口提供法律服务。Cabinet Avocats & Associés Abayazid and Abdourahman为招商蛇口提供吉布提法的法律咨询。西盟斯律师事务所担任吉布提港的法律顾问。

要点回顾: 招商局蛇口工业区控股股份有限公司以约1.2亿美元投资吉布提港的老港改造项目。吉布提港位于非洲之角,串联亚非欧三洲的多条重要国际海运航线。

该改造项目位于极具潜力的吉布提国际自由贸易区之内,占地约84万平方米,改造范围覆盖老港内的所有码头、堆场和仓库。

跨境交易20

杉杉收购LG化学的LCD偏光片业务

关键范畴: 并购;化工

法律顾问: 君悦律师事务所为杉杉提供法律咨询。金杜律师事务所为LG化学提供法律服务。Logos律师事务所和普华商务法律事务所担任杉杉的境外法律顾问。

要点回顾: 宁波杉杉以11亿美元收购LG化学旗下在中国内地、台湾和韩国的LCD偏光片业务及其相关资产。

收购范围包括LG化学北京子公司的100%股权、LG化学南京、广州和台湾子公司的LCD偏光片业务,以及LG化学直接持有的LCD偏光片资产。两公司亦合作建立合资公司。

宁波杉杉是一家锂电池和新能源材料的生产开发商。LG化学是韩国最大化工企业,总部位于首尔。经过这项交易,中国成为全球最大、增长速度最快的LCD偏光片市场,这一领域仅由少数公司主导。

跨境交易21

盛业资本获得首例保理离岸银团贷款

关键范畴: 保理;供应链金融

法律顾问: 君伦律师事务所代表银团。

要点回顾: 盛业资本的子公司、香港上市公司盛业商业保理与兆丰银行和永丰银行牵头的银团签署了离岸银团贷款协议,获得人民币5.25亿元的授信额度。

这是中国保理市场的首个离岸银团贷款,也是首个以应收账款为主要担保品的离岸银团贷款。交易需要搭建创新的融资架构,其流程跨越《民法典》及其司法解释的出台,因此面临额外的不确定性。

盛业资本是首家在香港联交所主板上市的中国商业保理公司。君伦律师事务所亦受盛业资本委托,为其提供法律服务。

跨境交易22

四川路桥投建孟加拉PPP项目

关键范畴: 项目融资;一带一路

法律顾问:康达律师事务所担任四川路桥和达卡项目公司的中国法律顾问。霍金路伟律师事务所为国家开发银行提供法律服务。Doulah & Doulah 律师事务所和AS & Associates分别为借款方和贷款方提供孟加拉法的法律咨询。

要点回顾: 由国家开发银行四川分行和孟加拉当地的基础设施建设基金公司共同组成的银团完成了银团贷款融资协议的签约,为四川路桥投资建设的达卡绕城高速PPP(政府和社会资本合作)项目提供融资。为期18年的贷款包括国开银行出资1.84亿美元,以及当地借方出资的108亿孟加拉塔卡(1.23亿美元)。

这笔交易是首次由中国和孟加拉国的银行组成银团,为孟加拉的PPP项目融资。银团组建方式具有创新意义,并经历复杂协商过程以确保多法域合规。

长48公里的达卡绕城高速是连接北部制造中心和南部港口的战略走廊。

孟加拉达卡绕城高速国际银团贷款法律服务项目

作者: 田原和邓振华,康达律师事务所

跨境交易23

国家电网收购智利CGE

关键范畴: 并购;能源;一带一路

要点回顾: 宝维斯律师事务所担任国网国际的法律顾问。Claro & Cia为国网国际提供智利法律咨询服务。Guerrero Olivos担任CGE和西班牙能源集团的智利法法律顾问。

要点回顾: 国家电网旗下的国网国际以约30亿美元对价,自西班牙能源集团(Naturgy Energy)收购智利CGE(Compania General de Electricidad)的96%权益。这是智利在2020年的最大一笔交易。

CGE是圣地亚哥证券交易所的上市公司,也是智利的最大配电公司和第二大输电公司。值得注意的是,该交易是新冠疫情爆发后中国企业的首笔境外并购交易。

跨境交易24

三峡欧洲收购西班牙可再生能源资产

关键范畴: 并购;绿色能源

法律顾问: 金杜律师事务所为三峡欧洲提供法律咨询。年利达律师事务所为三峡欧洲提供西班牙法律咨询。KPMG Abogados担任三峡欧洲的税务法律顾问。安理国际律师事务所代表财团。

要点回顾: 三峡欧洲以约3亿欧元向Corporacion Masaveu牵头的财团收购若干西班牙风电和光伏资产的100%权益,具体包括11座风电站和一座太阳能光伏电站。目标资产具有40.49万千瓦的总装机容量,具有运营安全稳定、设备质量可靠的优势。

交易因涉及央企境外投资,有严格的合规要求,在推进过程中亦需防止国有资产流失或遭受重大不利影响。最终安排是兼顾并购惯例、国内企业交易偏好和央企合规要求的平衡之选。

Corporacion Masaveu是一家于1840年创建的家族投资管理公司。西班牙公司股权收购交易的交割一般需要公证,增加了交易的复杂性。最终,法律顾问采用公证仪式和付款分为“两步走”的交割模式,得以顺利交割完成。

跨境交易25

厦门象屿的印尼不锈钢冶炼项目获10亿美元融资

关键范畴: 制造;一带一路

法律顾问: 品诚梅森律师事务所为中国银行和融资银团提供法律咨询。Hermawan Juniarto & Partners和长安律师事务所分别为中国银行提供印度尼西亚法和中国法的法律咨询。

要点回顾: 由中国银行牵头、11家银行组成的银团为上海交易所上市物流服务公司厦门象屿的不锈钢一体化冶炼项目提供10亿美元项目融资。

项目位于印度尼西亚的南苏拉威西省,包括一座镍矿、一个年产250万吨的不锈钢一体化冶炼厂、一个总装机1440兆瓦的火力发电厂,以及一个年吞吐量4000万吨的多功能码头。

根据国家发展与改革委员会,该项目是至此厦门最大的海外投资,也是2020年亚洲最大的项目融资之一。该项目融资包括一个复杂的、多层次的双币融资机制,允许以人民币和美元进行提款,以及跨司法辖区的增信安排,以及债权人团队和债券持有者之间达成的债权人间协议。

跨境交易26

沃尔沃收购江铃重气

关键范畴: 并购;汽车

法律顾问: 锦天城律师事务所为江铃汽车提供法律咨询。

要点回顾: 沃尔沃以八亿元人民币的对价收购江铃汽车的子公司江铃重汽,大幅推进沃尔沃在中国的本地化流程,拓展中国市场份额。

2020年版的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》在协商初期尚未出台,为买卖活动带来诸多不确定性。该等措施取消了商用车领域的外资股权占比限制。

由于交易涉及上市国有企业将子公司出售予上市外国公司,需要获得转让国有资产的批准,以及披露双方的交易意向。此外,江铃汽车需要剥离部分资产才能继续进行交易,而这本身又需要额外的审批和披露流程。

争议与调查案件01

长城资管、幸福实业等金融借款合同纠纷

关键范畴:合同纠纷;资产管理

法律顾问:中伦文德律师事务所代理上诉人中国长城资产管理,汇川律师事务所代理天津幸福实业等三名被上诉人。

要点回顾:交通银行天津分行分别于2014年和2015年连续借款给新光恒辉石油机械销售公司,由三名被上诉人为2014年的借款提供抵押和担保,新光恒辉在第二次借款时还出具了一份还款计划书。两次借款均是为了还清既有贷款。2015年借款合同发生逾期,交通银行遂将借款人及担保人诉至天津市高级人民法院。在一审中,担保人均以2015年借款合同、还款计划书均非本人签字,对其并不知情为由,抗辩不承担相应担保责任,经司法鉴定,原文件中的签字和盖章并非本人或公司印章。最后,法院判决三担保人不承担担保责任。

向最高人民法院上诉期间,交通银行将案涉债权全部转让给了中国长城资产管理,后者作为上诉人继续诉讼程序。二审程序中,最高院认为,最高额担保人一旦作出授信允诺,就应当预见到未来不确定债权所存在的风险及隐患,担保人自身应当尽到足够的注意义务,在对债务人资质审核、未来债务的监控及自身风险的防范方面承担责任。故最高院撤销了一审判决,改判支持的担保对应的担保债权数额达到6.8亿元人民币。

争议与调查案件02

中国铝业撤销韩国反倾销调查

关键范畴: 反倾销调查;国际贸易

法律顾问: 德恒律师事务所、韩国广场律师事务所分别是中国铝业集团的中国和韩国法律顾问。

要点回顾: 全球最大的氢氧化铝供应商、国有企业中国铝业集团下属五家关联企业设法说服了提出反倾销调查的韩国申请人,涉案产品的分类确实存在瑕疵。这些申请人随后撤销了他们的申请。

韩国当局因此决定终止对进口自中国和澳大利亚的氢氧化铝的反倾销调查。

德恒所称,在韩国的反倾销调查历史中,完全终止调查并不常见,这一案例可以作为中国其他行业的企业在韩未来调查中的有效参考。

争议与调查案件03

柠檬酸产业海外贸易救济调查

关键范畴: 反倾销调查

法律顾问:高文律师事务所代理中粮生化(泰国)和Sunshine Biotech International。

要点回顾: 通过行政复审程序,高文团队助力中资泰国企业分别获得了0.76%和0%的优惠税率,推翻了美国商务部在2018年对泰国企业作出6.47%至15.71%的倾销幅度裁定。

美国拥有最大的柠檬酸市场,自2000年以来,应美国国内柠檬酸企业的要求,对全球进口的柠檬酸发起了一系列的反倾销和反补贴调查。

美国自2017年启动了针对来自比利时、哥伦比亚和泰国柠檬酸进口产品的调查。泰国本土的柠檬酸企业对美国没有出口,一时间中资柠檬酸企业被推向风口浪尖。

争议与调查案件04

中机新能源、危地马拉公司仲裁裁决争议

关键范畴: 海外投资;国际仲裁

法律顾问: 在新加坡高等法院程序中,Rajah & Tann Singapore代理上诉人中机新能源公司,而Virtus Law代理两被告Jaguar Energy Guatemala和AEI Guatemala Jaguar;在新加坡上诉法院终审程序中,Nicholas & Tan Partnership和TSMP Law Corporation分别为中机新能源和两被告提供咨询。

要点回顾: 继新加坡高等法院驳回了中机新能源以违反自然正义为由、向法院申请撤销这项以新加坡为仲裁地的国际商会国际仲裁院(ICC仲裁院)裁决申请后,新加坡上诉法院再次驳回了中机新能源的上诉。这一判决为新加坡法院树立了一个典型案例,即当当事人今后试图以此类理由抵制仲裁裁决的执行时,法院可遵循同样的原则进行裁判。

Rajah & Tann Singapore律所介绍,相关纠纷涉及到有关危地马拉发电厂的复杂建设问题,ICC仲裁院作出的600页裁决将驳回ICC仲裁院超过八亿美元的反诉,同时允许为危地马拉公司提出的约两亿美元的索赔。该项目在当时和现在都是危地马拉最大的有高层级政府参与度的建筑项目。

争议与调查案件05

爱玛科技集团上市前“专利狙击”应对

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 金杜律师事务所代理爱玛科技集团。

要点回顾: 在爱玛科技集团拟上会日期的两天后,沃趣牛牛公司向杭州中级人民法院对爱玛科技集团提起专利侵权诉讼,指控该集团及关联公司侵犯其外观设计专利权,并要求赔偿人民币3000万元。爱玛科技的首发申请审核随后被迫取消。

通过启动专利无效行政程序,金杜团队帮助客户在六个月内获得了由国家知识产权局签发的认定涉案专利权无效的评估报告。后来,沃趣牛牛撤回了诉讼,爱玛科技的上市进程重归正轨,最终于2021年6月在上海证券交易所主板完成上市。

争议与调查案件06

境内公务机跨境争议

关键范畴: 航空

法律顾问: 汇业律师事务所代理飞机的国内实益所有权人。

要点回顾: 一架原属于中国境内公务机平台公司并在中国民航局注册的公务机,在未经股东授权的情况下,被该公司的一位高管转让给自己的海外平台公司,后通过美国的信托结构在美国注册,然后出租。

但由于承租人欠付租金,租赁关系很快难以为继。为了最大限度地维护国内客户的利益,汇业团队采取了一切必要的措施维护适航性、解决了欠款纠纷,同时为飞机寻找了新的承租人。

争议与调查案件07

国泰新点GUI外观设计专利侵权纠纷

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 在最高人民法院的程序中,万慧达知识产权代理上诉人国泰新点公司,隆安律师事务所代理河南省市场监督管理局,易聚律师事务所代理专利权人广联达科技。

要点回顾: 广联达公司指控国泰新点公司侵犯了其两项图形用户界面(GUI)设计专利。国泰新点向最高人民法院提起上诉,并利用无效行动确认争议专利具有显著设计特征,成功说服法院撤销之前对其不利的行政决定和一审判决。万慧达称,这是最高人民法院首例涉及GUI外观设计专利侵权判定的行政诉讼案。

此前,国泰新点得到了河南市场监督管理局的不利行政决定和郑州中级人民法院的一审不利判决。

国家知识产权局在驳回国泰新点对广联达的一项专利的无效申请的同时,也在实质上重申了该广联达专利的区别性设计特征,这就构成了侵权案件中的“禁止反言”,即在最后最高院的诉讼中,广联达被禁止在最高院面前反驳其之前已向国家知识产权局承认的事项。

争议与调查案件08

首例对非洲国家投资仲裁案

关键范畴: 国际仲裁;一带一路

法律顾问: 中伦律师事务所代理申索方中国承包商。

要点回顾: 某中国承包商依据《中国-加纳双边投资协定》向加纳政府递交仲裁通知,正式启动了临时仲裁程序。本案是中国企业首次依据双边或多边投资条约针对非洲国家政府提起投资仲裁。

加纳政府就首都阿克拉某重要工程项目与该中国承包商签署了工程合同,且合同已生效、开工,中国承包商已经完成大量工作。此后,加纳政府与第三方就同一项目签署了新的工程合同,加纳议会还单方面撤销了对在先的工程合同批准。

中国承包商据此主张加纳政府存在严重违反《中国-加纳双边投资协定》下东道国义务的情形而提起仲裁。

争议与调查案件09

首桩承认和执行外国判决的知识产权案件

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 君合律师事务所代理艾思迪生命工学,韩国金·张律师事务所也为本案提供了协助。

要点回顾: 为了扩大在中国的市场份额,韩国大型化妆品上市公司株式会社艾思迪生命工学与具有一定中国市场资源的另外一家韩国公司株式会社九九签署协议,同时为了方便操作,艾思迪将在中国申请注册的相关商标以转让的形式担保给九九商贸。后来,艾思迪发现九九商贸屡次恶意违约,将其诉至韩国法院,三审程序均判决九九商贸赔偿损失,同时将中国商标转让给艾思迪。

由于涉及中国商标的移转问题,需要请求中国法院承认与执行韩国法院的生效判决。由于中韩两国没有签署互认法院判决的协定,君合团队历经三年处理了韩国司法文书的确认和查明、有无法律互惠和事实互惠、是否合法送达各类文书等多种复杂法律问题, 最终北京四中院做出裁定,承认韩国法院的生效判决,并裁定执行上述判决。

争议与调查案件10

格力、奥克斯专利侵权争议

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 植德律师事务所代理格力公司,柳沈律师事务所、隆源知识产权集团代理奥克斯集团。

要点回顾: 两家中国家电制造商格力和奥克斯之间的法律大战已持续多年,且索赔金额巨大。自2015年起,格力针对奥克斯在畅销型号的空调器上使用的专利,陆续发起了20件侵权诉讼,一审程序中,格力公司均获得胜诉,但就法院作出的共计840万元的判赔金额提起了上诉。最高人民法院在终审程序中,对这20桩案件同时进行了审理,维持了原审法庭的判决。

除民事案件外,奥克斯针对涉案专利提起了无效宣告请求及行政诉讼两审程序,格力均进行了防守并成功维持涉案专利有效。植德所称,涉案金额近6400万元,技术细节复杂,证据量巨大。

争议与调查案件11

绿地、山东烟草股权转让纠纷

关键范畴: 合同纠纷

法律顾问: 在最高人民法院的程序中,国浩律师事务所代理绿地集团。

要点回顾: 绿地集团青岛置业与山东烟草投资管理签订产权交易合同,约定绿地通过购买山东烟草持有项目公司的股权,获得性质为商住或住宅的合计3568亩土地,交易在山东产权交易所公开进行,价值高达十余亿元。此后,绿地发现案涉土地中有将近三分之一的土地为公共服务性质的用地,导致绿地无法进一步开发。

因此,绿地以山东烟草存在欺诈为由请求法院撤销案涉产权交易合同,山东烟草返还股权转让款并赔偿损失。一审和二审程序中,山东省高级人民法院和最高人民法院均分别判决支持了绿地的诉请。

本案是最高人民法院第一起撤销产权交易所交易的判决,对于产权交易所进行交易的信息披露义务的边界进行了重新划定。

争议与调查案件12

郭捍卫与腾讯音娱股权纠纷

关键范畴: 国际仲裁;股权纠纷

法律顾问: 段和段律师事务所代理郭捍卫。

要点回顾: 投资人郭捍卫在贸仲向腾讯音娱及其时任联席总裁的谢国民等八个被申请人提起仲裁,要求被申请人归还郭捍卫持有的股权,并集体赔偿郭的经济损失,仲裁请求金额高达21.5亿美元。这是贸仲自成立以来受理的争议标的金额最大的案件之一。

郭捍卫曾于2012向谢国民创办的海洋音乐投资1.8亿元。此后,郭捍卫称,谢国民告知他海洋音乐运行状况不佳、建议他出售自己的股份以减少损失,并威胁郭如果不出售可能会遭到政府调查,郭捍卫于是被迫以低价出售了他的股份。该公司后历经多次合并,成为了于纽交所上市的、估值超过200亿美元的顶级流媒体公司腾讯音娱。

段和段所介绍,该案的难点在于跨法域的取证和向仲裁庭论证欺诈成立。为收集证据,郭捍卫曾在美国申请证据开示,这也是首次为了支持中国仲裁程序而在美国做出这类申请。最终,贸仲仲裁庭于2021年做出了有利于郭捍卫的仲裁裁决,最后认定谢国民行为构成欺诈,判赔金额超过1亿元美金。

争议与调查案件13

康美药业财务造假案

关键范畴: 资本市场;诉讼

法律顾问: 炜衡律师事务所代理康美药业,宋氏律师事务所代理康美前实控人夫妇,通商律师事务所代理康美八名前董监高,明思律师事务所律师代理康美的审计机构正中珠江会计师事务所,锦天城律师事务所和上海华尊律师事务所律师代理投资人代表,浩天信和律师事务所和合盛律师事务所业也代理了部分被告。

要点回顾: 曾经的医药行业巨头康美药业因虚增货币资金近900亿,在2019年受到了证监会的行政处罚,成为中国A股涉及财务造假金额最大的案件。2020年12月,中证中小投资者服务中心代理约5.5万名投资者,向广州一中院对康美药业及其董监高提起证券虚假陈述索赔诉讼,要求其共同赔偿投资差额损失48.66亿元及相关损失,成为新《证券法》施行后中国首例特别代表人诉讼案件。

一审程序最后判定康美药业等相关被告承担投资者损失总金额达24.6亿元,特别明确了各被告尤其是实控人、时任董监高等应承担的责任比例,审计机构承担100%的连带赔偿责任。该案民事赔偿款项最终将由康美药业通过破产重整赔付。

据通商所介绍,该所提出的“揭露日”相关主张成功说服法院缩短整体索赔期,将投资差额损失金额从48.66亿元降至最后认定的24.58亿元,同时实现了两名董事的免责。

争议与调查案件14

武汉金凰珠宝“假黄金”财险纠纷案

关键范畴: 合同纠纷

法律顾问: 德恒律师事务所天同律师事务所国浩律师事务所就系列纠纷提供了咨询。

要点回顾: 武汉金凰珠宝自2015年起,向多家信托公司等提供足金质押物,同时人保财险等保险公司为其提供了企业财产险,作为武汉金凰黄金的增信手段,为其湖北三环集团的收购项目融资。

2019年末,在多家信托产品面临违约之际,金融机构对仓库中的黄金质押物开箱检测,发现实为铜合金。人保财险称,由于武汉金凰涉嫌保险诈骗,因此保单合同无效、人保并不需要承担赔付责任,人保的这一表态令多家信托在各地法院先后发起民事诉讼。

假黄金案的系列纠纷围绕谁能提出赔偿、保险公司是否应该赔偿等问题展开。德恒所称,纠纷案件涉及金额256亿,案情极其复杂,除涉及保险、信托等多种法律关系外,亦牵涉到刑事犯罪。该案系列争议仍在进行中。

争议与调查案件15

光大失败收购案系列纠纷

关键范畴: 金融争议;海外投资

法律顾问: 康达律师事务所代理暴风集团及其法人代表冯鑫,海华永泰律师事务所代理招源涌津,大成律师事务所代理招商银行,上海震旦律师事务所代理光大资本,金诚同达律师事务所在系列纠纷中提供了咨询。

要点回顾: 2016年中国企业投资10亿美元收购意大利体育媒体公司MP & Silva(MPS)的失败,而引发了暴风集团及不同层级投资人之间的系列国内争议,其中部分纠纷在2021年取得了明显进展。

其中,北京市高级人民法院一审判决驳回了光大证券的所有请求,光大要求暴风集团赔偿其因海外收购失败所造成的53亿元人民币的部分损失,共计7.5亿元人民币。随后,光大向最高人民法院提出上诉,此案正在审理中。

上海金融法院的一审判决支持了招源涌津向光大资本索赔6亿元人民币的投资损失中的1.8亿元。招源涌津是中方投资架构上海浸鑫的投资人之一。

在另一起案件中,招商银行要求光大资本履行差额补足条款的义务,偿还35亿元人民币,上海金融法院终审裁定驳回光大的上诉,维持一审判决,裁定光大支付31亿元人民币。

争议与调查案件16

陆金所、陆智投不正当竞争纠纷

关键范畴: 知识产权;不正当竞争

法律顾问: 虹桥正瀚律师事务所代理陆金所,云德律师事务所律师代理陆智投软件科技。

要点回顾: 金融科技巨头陆金所旗下一只热门债券投资产品,仅能直接申购或从其他投资者处受让债权,陆金所经客户投诉发现,市面上存在一款“陆智投”的外挂软件,只需预设申购金额即可全天候自动检索债转产品的发布并自动抢购。

对于没有使用该软件的投资者,其通过手动方式成功申购的可能性基本为零,遵守交易规则的投资者反而丧失了交易机会。陆金所于是向上海市浦东新区人民法院提起不正当竞争诉讼并取得了有利的一审判决,陆智投被判停止侵权并赔偿50万元。

虹桥正瀚所称,该案自立案至一审判决耗时18个月,法院反复权衡和论证了科技进步与商业利益保护的平衡,最终认定被告的行为构成不正当竞争。

争议与调查案件17

“泸州大曲”商标争议

关键范畴: 知识产权;商标争议

法律顾问:汇业律师事务所在案件中为客户提供法律服务。

要点回顾:由于“泸州大曲”公司股东内部产生分歧, “泸州大曲”酒的生产销售经营者为保证生产和经营活动正常进行,不得不联合一方股东采取法律行动,另一方股东掌握的“泸州大曲”商标无效。

该商标的无效计划前后历经四年时间,民事案件从四川泸州法院到四川高院再到最高人民法院,商标撤销案件从商标局、商标评审委、到北京知识产权法院,再到北京市高级人民法院再审。

“泸州大曲”是中国知名白酒品牌,其品牌价值高达数十亿。

截至发稿,检察机关已受理该案相关的行政监督申请。

争议与调查案件18

四维图新诉奇虎360等电子地图侵权案

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 在北京知识产权法院的程序中,金杜律师事务所代理原告四维图新,金诚同达律师事务所代理了奇虎科技,中伦律师事务所代理了立得空间信息技术及其投资的秀友科技。

要点回顾: 2014年,奇虎与四维图新合作未果的情况下,奇虎公司通过秀友公司以低价向四维图新购买地图数据产品,并由秀友公司为奇虎公司提供专属服务器,为奇虎公司提供专属的数据服务。四维公司认为三被告的合作构成对其数据产品的转卖,侵犯其著作权并诉至北京市海淀区人民法院,但一审法院认为四维电子地图未被固定在有形的载体上,同时,其系对客观事物的反映,未能体现出独创性,故没有认定涉案电子地图的著作权,并驳回了四维公司的诉讼请求。

最终,二审撤销并改判了一审判决,并支持了原告1050万元的侵权赔偿请求,同时在判决中明确了数据竞争优势属于可保护法益的主张,为时下热点的数据权益归属与竞争问题,提供了有利的司法终审案例支持。

争议与调查案件19

诺华应对诺欣妥®复合物专利系列无效案

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 金杜律师事务所中咨律师事务所代理诺华公司。

要点回顾: 世界最大医药公司之一诺华公司开发的治疗心衰的药物诺欣妥®是该公司的重要热销药物,2020年全球销售额达到约25亿美元,在中国的销售额超过15亿人民币。

该药物自2017年进入中国市场起,即遭遇国内企业强烈的专利挑战,其核心组合物专利于2017年被国家知识产权局原专利复审委员会宣告无效。2018年起,共11家国内企业先后对两件复合物专利发起共13件无效宣告请求。金杜称,本案已经成为中国医药知识产权领域自2000年万艾可®用途专利无效以来规模最大、同时进行挑战数量最多的案件。

历经三年,通过实时跟进专利审查领域实践的新变化、关注无效请求人的研发动态、逐个击破的综合性谈判策略,最终11家国内企业中有8家撤回了10件无效请求,国家知识产权局于2021年7月宣告维持诺欣妥®复合物专利有效。

争议与调查案件20

费列罗KINDER立体商标驳回复审案

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 君合律师事务所代理费列罗集团。

要点回顾: 对于旗下知名商品“KINDER JOY健达奇趣蛋”所使用的三维立体商标,知名糖果巧克力公司费列罗集团向国家知识产权局提出商标注册申请, 但遭到了驳回,国家知识产权局称“申请商标缺乏显著性,不具备商标识别作用”,驳回了该商标的注册申请。 费列罗有限公司遂提起复审。

针对立体商标的显著性问题,君合称,团队从固有显著性和非功能性两个维度,剖析作为商品包装的立体商标标识具有的内在显著特征,并且提交了大量证据,证明了该商标经长期广泛使用而取得的获得显著性,最终得到了国家知识产权局的支持。该案还入选了国家知识产权局“2020年商标评审典型案例”。

争议与调查案件21

大疆外观设计专利侵权案

关键范畴: 知识产权;民事诉讼法

法律顾问: 君泽君律师事务所代理大疆公司。

要点回顾: 在大疆公司就其云台相机外观设计专利遭飞米、九天纵横侵权一案中,深圳市中级人民法院一方面认可了两被告的侵权事实,并给出了一份两被告应当停止侵权的先行判决,同时继续审理原告赔偿损失的诉讼请求;另一方面,就大疆公司在诉讼期间发起的行为保全申请,要求两被告在诉讼程序终结前停止以制造、销售、许诺销售的方式侵犯申请人的涉案外观设计专利权的行为。

该案是全国首例法院在专利案件中作出“先行判决+临时禁令”的裁判,首次在专利裁判中明确,在专利侵权事实已经清楚而侵权损害赔偿事实需要继续审理进一步查明的情形下,法院可以依职权主动作出停止侵权的先行判决,将专利侵权认定和侵权损害赔偿两部分分开进行审判。

争议与调查案件22

著名酒精品牌知识产权执行大案

关键范畴: 知识产权执行

法律顾问: 泰和泰律师事务所代理马爹利、芝华士控股(知识产权)、埃.雷米马丹公司、联合多梅克白酒和葡萄酒有限公司。

要点回顾: 当地公安机关发现,广东省数百人针对包括马爹利、芝华士控股(知识产权)、埃.雷米马丹、联合多梅克白酒和葡萄酒有限公司等诸多知名酒精品牌旗下的饮料,进行了假酒的制造及贩售。通过国际权利人及其法律顾问、执法部门和检察官之间的密切合作,成功立案超过 15件。对于法律顾问来说,这也意味着除了鉴定饮料和准备法律文件之外,在一系列的诉讼程序中要做大量的工作。

泰和泰介绍,本案系中国建立以来最大的一起制售假冒酒类商品的集团犯罪案件,其中,主犯罚金1.66亿人民币,其他人员累计罚金数千万元人民币。无论从公安机关动用的执法资源,单一案件刑拘、逮捕、起诉人数,以及地方检察院、法院投入的人力和资源均创纪录。该系列案件仍在进行中,其中大部分已处于执行阶段。

争议与调查案件23

中兴通讯、康文森无线许可标准必要专利许可纠纷

关键范畴: 知识产权

法律顾问: 铸成律师事务所代理了中兴通讯。

要点回顾: 由于国内最大通讯设备制造商中兴通讯与世界最大的专利组合持有者康文森公司与无法达成标准必要专利许可协议,2017年底,康文森公司在英国起诉中兴公司专利侵权,且要求英国高等法院确定全球许可费率。中兴公司则于2018年1月将康文森公司诉至深圳市中级人民法院,请求法院裁判中国本地许可费率。康文森随后于2018年4月向德国杜塞尔多夫法院针对中兴公司及其德国关联公司提起侵害标准必要专利权纠纷诉讼。

2020年8月25日,中国最高人民法院作出了管辖权异议终审裁定。英国最高法院于次日公布了不利于中兴公司的终审判决。第三日,杜塞尔多夫法院作出一审判决,认定中兴侵害了康文森的欧洲专利。中兴遂于第四日,向深圳市中级人民法院申请行为保全(禁诉令),请求责令康文森在本案终审判决作出之前不得申请执行德国判决,并得到法院支持。

禁诉令送达后,康文森积极与中兴进行标准必要专利许可谈判,最终促成双方达成FRAND许可协议。2020年11月,中兴向深圳中院申请撤诉,双方纠纷得以顺利解决。

争议与调查案件24

四川信托诉泰禾集团借款合同纠纷

关键范畴: 合同纠纷

法律顾问: 君合律师事务所代理原告四川信托。

要点回顾: 四川信托与上市地产企业泰禾集团于2017年12月签订信托贷款合同,向泰禾集团发放贷款人民币40亿元,由四家公司提供担保。泰禾集团后未能按约支付利息,四川信托遂起诉至上海金融法院,请求判令泰禾集团偿还本金、利息、罚息及复利等合计约48亿元。该案是上海金融法院建院以来受理的最大标的额案件。

君合所称,该案的争议焦点集中在 信托公司代借款人支付的信托保障基金是否应当在本金中扣除、贷款逾期起算时点如何确定、年利率24%计收的贷款违约金是否过高等方面。最终,法院支持了四川信托绝大部分诉讼请求。

争议与调查案件25

中国信保与大连船舶重工保险索赔纠纷

关键范畴: 保险争议;海商海事

法律顾问: 中联律师事务所是中国信保的中国法律顾问,夏礼文律师行就英国和美国法提供咨询。

要点回顾: 大连船舶重工集团海洋工程有限公司(大船海工)遭遇经营困境,旗下多座平台投保了中国出口信用保险公司的出口信用买方违约险。在系列平台建设完毕或将要建设完毕之际,项目买方集团未按合同约定付款且正处于美国法下的破产重整程序中,随后,大船海工又进入了国内的企业重整程序,其重整项目所涉资金的潜在重要来源即为中信保在相应保单下可能的赔偿责任。

按照保单要求,赔付流程涉及买方在对应造船合同下的违约责任问题,而相关造船合同适用的是英国法、保单适用的是中国法。同时,期间又涉及多国的破产、重整程序。中联所介绍,处理该案件的核心策略在于如何在发挥政策性保险公司功能的同时依法合规理赔,并充分保障大船海工在基础合同项下的相关权利有序地实现,为未来的追偿路径提供保障。

2021年11月,中信保向大船海工支付了17.8亿元人民币的保险赔款,这是截至目前中信保针对海工行业的单笔最高赔款。

争议与调查案件26

OPPO与夏普标准必要专利许可纠纷管辖权异议案

关键范畴: 知识产权;管辖权异议

法律顾问: 竞天公诚律师事务所代理OPPO。安杰律师事务所代理夏普,并与金杜共同代理了夏普的谈判代理人赛恩倍吉日本株式会社。

要点回顾: 夏普与OPPO进行了长时间的标准必要专利许可谈判,未达成许可协议,遂在日本、德国针对OPPO发起专利侵权诉讼。OPPO认为夏普的行为违反了FRAND义务,因此则向深圳市中级人民法院提起标准必要专利许可条件之诉,请求法院就夏普拥有的相关标准必要专利对OPPO进行许可的全球费率作出裁判。

一审法院认为,深圳是涉案标准必要专利的实施地和双方谈判行为发生地,因此,深圳中院系审理本案标准必要专利许可纠纷的更便利法院,该法院拥有全球费率的管辖权,并裁定夏普在终审判决作出之前,不得向其他国家、地区就本案所涉专利对OPPO提出新的诉讼或司法禁令。

在深圳中院发出“禁诉令”后七小时,德国慕尼黑第一地区法院向OPPO下达了“反禁诉令”,要求OPPO公司向中国法院申请撤回禁诉令。

最高人民法院在终审程序中驳回了夏普则提出的管辖权异议,裁定深圳市中级人民法院拥有管辖权。这是最高人民法院首次在标准必要专利诉讼中,明确中国法院具有对全球FRAND许可条件的管辖权。两家公司最终在2021年10月达成签订专利许可协议,并结束了全球诉讼。

争议与调查案件27

太合汇诉绍兴众富等债券纠纷案

关键范畴: 诉讼

法律顾问: 浩天信和律师事务所代理原告太合汇投资管理(昆山),越光律师事务所律师代理绍兴众富控股及另一被告。

要点回顾: 原告太合汇和被告绍兴众富签订合作协议,约定原告管理并承销众富拟发行的“定向债务融资工具”债券,当众富不能清偿债务时,原告有权代表融资产品持有人提起民事诉讼。后众富违约,故原告起诉,请求宣布尚未到期融资工具产品提前到期,并归还本息。该案标的额为10亿元。

案涉债券是在地方交易中心备案发行的公司债,而非在国家发改委、证券交易所等机构备案的标准化公司债券,其受托管理人的诉讼地位在当时缺乏立法层面的支持,因此,上海市高级人民法院在一审程序中,认为受托管理人不具备原告主体资格,裁定驳回了太合汇的起诉。

在此背景下,浩天信和所通过阐明本案中非标准公司债本质仍属于公司债券,将原有标准化公司债券的理论和规章制度扩展适用到终审程序中。最高人民法院最终肯定了浩天信和所的观点,裁定撤销一审裁定,首次确认了非标准公司债券中受托管理人诉讼主体的地位,填补了该领域的法律及判例的空白。

最高院首次裁定非标准债券受托管理人具有代诉资格

作者: 徐羽,浩天信和律师事务所

争议与调查案件28

TCL、爱立信不正当竞争纠纷

关键范畴: 知识产权;不正当竞争

法律顾问: 金诚同达律师事务所代理TCL,安杰律师事务所环球律师事务所及联德律师事务所在不同的法庭程序中代理爱立信。

要点回顾: 十年前,在4G/3G/2G标准必要专利领域颇有定价话语权的爱立信,因与TCL在费率上未能达成一致,爱立信遂在全球17个国家起诉了TCL。TCL则在2015年向美国加州法院提出请求并成功获得禁诉令,将双方的全球诉讼大战全部中止,只剩美国法院的审理继续。

但因为得到了德州东区法院不利的一审判决,TCL除继续在美国上诉外,亦开启了国内的法律反击程序。

金诚同达所介绍,TCL在国内的反制策略之一,即是推动中国反垄断调查机关对爱立信进行反垄断调查,就爱立信滥用市场支配地位形成肯定性意见。

TCL陆续在深圳中院、广州知识产权法院提起一系列反垄断与反不正当竞争诉讼。对这些诉讼,爱立信公司均提起了管辖权异议,认为在美国法院已经审理相关纠纷的情况下,中国法院无权再行审理此案。

但是,中国最高法院最终审理确定中国法院对本系列案件享有管辖权,被诉境外垄断行为对中国境内市场竞争产生排除、限制影响的结果地可以作为案件管辖连结点。

2020年,联邦上诉法院宣判无效德州东区法院判决,爱立信开始寻求与TCL和解。2021年7月,双方就长达十年的全球诉讼达成了和解。

争议与调查案件29

天壮公司技术秘密争议

关键范畴: 知识产权;商业秘密

法律顾问: 观韬中茂律师事务所代理原告天壮公司。

要点回顾: 开发并掌握“生态降解塑料”技术的天壮公司发现,公司原技术总监自EBP公司离职后设立的新公司所生产的地膜,与该公司产品几乎完全相同,于是向公安机关进行了刑事举报,提出该人士涉嫌侵犯其商业秘密并获取巨额利益。之后,济南市高新区人民法院对该人士做出了有罪判决。

观韬中茂律师事务所称,商业秘密刑事案件最大的困难在于如何证明犯罪嫌疑人非法披露了该技术秘密并将其应用于产品中获利。在法律程序上,代理律师既需要证明权利人的技术属于“不为公众所知悉”的秘密,同时证明涉嫌侵权人生产的产品技术方案与权利人的技术秘密相同。

商业秘密纠纷中的知识产权律师

作者: 李洪江、观韬中茂律师事务所

争议与调查案件30

世界反兴奋剂机构、孙杨体育仲裁

关键范畴: 体育仲裁

法律顾问: 在国际体育仲裁院(CAS)的重新仲裁程序中,Bryan Cave Leighton Paisner律师事务所代理申请人世界反兴奋剂机构(WADA),汇仲律师律师事务所及瑞士律所Schellenberg Wittmer、Bonnard Lawson Law Firm代理了被申请人孙杨。

要点回顾: 2020年2月,CAS仲裁庭基于WADA的仲裁申请,对中国游泳运动员孙杨作出仲裁裁决,认定孙杨违反反兴奋剂规则,处以八年禁赛期。孙杨不服该裁决,向瑞士最高法院申请撤销该裁决。同时,孙杨又以CAS首席仲裁员缺乏公正性为由向瑞士最高院提出了重审申请。

2020年12月,瑞士最高法院在重审程序中作出有利于孙杨的判决,认为首席仲裁员的公正性存在令人质疑之处,构成偏见。因此,瑞士最高法院决定撤销该裁决,并制定CAS撤换首席仲裁员。汇仲所指出,本案是CAS历史上极少数成功撤销仲裁庭裁决并重审的案件,在该机构过去36年的历史中,被撤销或部分撤销的裁决不到10个。

CAS重新的仲裁程序替换了原有三位仲裁员,并重新举行听证程序,最后,与原裁决的结果相比,对孙杨的处罚降至四年零三个月。

争议与调查案件31

“五洋债”证券虚假陈述责任纠纷

关键范畴: 资本市场;诉讼

法律顾问: 在二审程序中,金诚同达律师事务所天元律师事务所代理部分原告,中伦律师事务所代理大信会计师事务所,金杜律师事务所竞天公诚律师事务所为其他被告提供法律意见。

要点回顾: 继2020年五洋建设集团债券违约案备受瞩目的一审判决认定,相关中介机构(包括承销商、会计师事务所、债券评级公司和律师事务所)应承担总额为7.4亿元人民币的连带责任后,浙江省高级人民法院于2021年9月维持了原判。此案开创了中介机构为债券持有人损失承担经济责任的先例。

虽然高院的判决维持了一审对大信连带责任的认定,但中伦所设法说服法院移除了对大信 “重大过错”的认定。

本案是全国首例公司债券欺诈发行责任纠纷案,也是证券诉讼领域首例适用代表人诉讼制度审理的案件,同时是迄今为止证券诉讼中民事赔偿金额最大的案件。

争议与调查案件32

四川旭虹与日本AGC不正当竞争纠纷

关键范畴: 知识产权;不正当竞争

法律顾问: 立方律师事务所代理四川旭虹光电科技,金杜律师事务所代理日本AGC株式会社。

要点回顾: 2015年至2017年间,在四川旭虹光电科技向下游客户端推广其玻璃产品之际,国际玻璃产品巨头日本AGC株式会社持续向旭虹的国内外下游客户以发送侵权警告函等方式,广泛宣告旭虹公司产品侵犯其专利权。

对于案涉专利,旭虹向国家知识产权局提出了无效宣告请求,国家知识产权局经审理做出宣告目标专利全部无效的审查决定,该审查决定被北京知识产权法院维持。在相关专利被无效之后,AGC并未撤回其相应侵权警告,而是提出新的专利,继续散播旭虹公司产品侵害其它专利权的言论,导致旭虹国内外众多潜在客户拒绝与其进行交易。

2018年6月,旭虹向绵阳市中级人民法院起诉,请求法院判决AGC停止并且收回其向下游客户发送的侵权警告函,同时索赔2000万元经济损失。

绵阳中院于2021年9月在一审判决中判决AGC株式会社立即停止、收回发送侵权警告函,并且判决AGC株式会社赔偿经济损失和合理支出共计1050万元。

争议与调查案件33

叶琼、杨建萍诉柬埔寨王国国际投资仲裁案

关键范畴: 国际仲裁;海外投资

法律顾问: 汇仲律师事务所代理叶琼和杨建萍,Arent Fox律师事务所担任他们的美国法律顾问。

要点回顾: 中国投资者叶琼、杨建萍提出,柬埔寨政府任意、非法撤销了他们全资持有的柬埔寨电信公司的电信许可证等,导致公司无法继续运营,违反了《中国—东盟全面经济合作框架协议投资协议》规定的公平公正待遇义务、构成征收等,故而向柬埔寨政府提起了国际投资仲裁。

本案是中国投资者针对柬埔寨提起的首起投资仲裁案件,也是依据前述投资协议提起的首起投资仲裁案件。争议金额不少于3.2亿美元。

汇仲所介绍,本案涉及到电信领域,法律方面涉及国际法和柬埔寨法,法律文件涉及到中文、柬文和英文多种语言,增加了事实梳理和多方沟通的难度。

争议与调查案件34

国电英力特证券虚假陈述责任纠纷

关键范畴: 资本市场;诉讼

法律顾问: 金诚同达律师事务所代理被告国电英力特能源化学集团。

要点回顾: 针对一份英力特在收购项目中未进行披露的补充协议,股民代表杨某以证券虚假陈述为由将英力特诉至银川市中级人民法院,而根据一审立案时的法律规定,必须要有在前的行政处罚决定或者法院的刑事裁判文书,法院才会受理对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼。

本案中,英力特仅收到了当地监管部门出具的警示函,并未达到《行政处罚法》规定的“行政处罚”标准,故一审和二审法院均不予受理。

后原告向最高人民法院申请再审,经第六巡回法庭组成合议庭进行审查,却决定提审本案,这也是2003年最高法颁布虚假陈述司法解释以后,最高院决定立案审理的第一起虚假陈述行为人未遭受行政处罚的虚假陈述案件,标志着最高院证券虚假陈述责任纠纷立案受理标准的根本性改变。

金诚同达所介绍,在最高院提审后,律师组织了中国顶尖法学学者给出专家意见书,并提出有力的抗辩观点,最后再审申请人撤回了全部再审请求,该案审理终结。

不过,正是本案审理过程中,围绕证券市场虚假陈述案件受理前置程序问题,最高院及各个巡回法庭内部意见的不一致而引发的讨论,推动了最高院后续删除了该项前提规定。

争议与调查案件35

张兰、CVC仲裁裁决争议

关键范畴: 国际仲裁

法律顾问: 在中国国际商事法庭的程序中,天达共和律师事务所代理申请人知名餐饮公司老板张兰及其控股公司,汇仲律师事务所代理被申请人欧洲私募股权集团CVC Capital的投资架构。高伟绅律师事务所亦为被申请人提供了咨询。

要点回顾: 在张兰与CVC Capital之间就CVC于2014年的3亿美元股权投资发生了一系列争议之后,国际商事法庭驳回了张兰要求撤销中国国际经济贸易仲裁委员会(贸仲委)两部分裁决的两项申请,在此期间,新成立的国际商事法庭明确了对于当事人指定仲裁员权利的特别约定应当予以尊重的原则。

这两项裁决是国际商事法庭成立以来的第四项和第五项裁决,涉及共计1.4亿美元的金额。

申请人质疑裁决的理由是,贸仲委在组成仲裁庭时偏离了其自身关于多方仲裁中指定仲裁员的规则,在程序上有错误。国际商事法庭认为,如果当事人在仲裁条款中明确约定仲裁的每一方应指定一名仲裁员,则该条款应优先于贸仲委的规则。

争议与调查案件36

中天科技世行示范性合规整改项目

关键范畴: 合规

法律顾问: 君合律师事务所代理中天科技。

要点回顾: 2017年,世界银行出资的非洲某国基建项目的投标活动中,因中天科技子公司个别员工无意的不当行为,世行展开了调查并向公司发出了《质询函》。

君合所介绍,法律团队协助公司搜集和整理了大量有助于减轻处罚的证据,同时与世行廉政局进行多轮谈判,最终与世行达成和解协议,世行同意对公司予以减轻处罚。

根据该和解协议,君合团队协助中天科技建立了符合世行标准的13套合规制度,并为其公司高管、合规专员以及全体员工进行多场专项合规培训,推动制度落地实施。同时,律师团队还协助公司与世行委派的独立诚信合规顾问积极合作,公司合规整改的成绩获得了世行的认可。最终于2021年1月,世行正式通知对公司解除制裁。

世行官员高度评价中天科技的合规整改工作,并邀请其成为世行所制裁的其他企业的“导师”,以推广成功合规管理经验。

争议与调查案件37

珠海港、安通等租赁合同纠纷

关键范畴: 合同纠纷;航运

法律顾问: 恒运律师事务所代理珠海港控股,金杜律师事务所是被告的破产管理人,敬海律师事务所代理新丝路发展有限公司。

要点回顾: 鉴于安通控股及其关联公司欠付海运集装箱租金,珠海港控股向广州海事法院对安通提起诉讼,要求解除租赁合同、安通方返还租赁的集装箱、支付租金、支付逾期付款违约金及解除合同违约金等共计人民币4.26亿元。

珠海港控股租赁给安通约1.5万个集装箱,实际是其从案件第三人新丝路发展有限公司租赁而来。因此,在安通对珠海港控股违约逾期支付集装箱租金的情况下,珠海港控股实际也已对新丝路发展有限公司发生违约逾期支付租金行为。案件审理过程中,两被告相继进入破产重整程序,使得破产程序的优先性与本宗案件的普通民事诉讼程序之间互相交错和冲突。

恒运所介绍,将安通方在合同履行过程中支付的保证金用于抵扣欠付租金并通过海事法院组织听证的程序予以落实和变现等方式,降低了珠海港控股资金压力并掌握主动权。案件最终以调解方式结案,珠海港控股的诉请全部得到法律支持。调解结果同时得到破产法院的认可,珠海港控股的全部确认债权成功通过以股抵债方式全部得到清偿。

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