암호화폐 시장 피해 대책

수개월 간 암호화폐 시장을 엄중히 단속하는 등 시장이 혼란한 가운데 한국은 투자자를 보호하면서 안전한 암호화폐 시장을 형성하는 방법에 대한 고민이 가득하다. 푸트로 하르노워( Putro Harnowo)가 관련 소식을 전한다.

윤석열 당선인이 지난 5월 한국 대통령으로 취임했다. 같은 달 스테이블코인 인 TerraUSD 및 관련 암호화폐인 Luna의 가격이 폭락하며 암호화폐 시장에서 수십억 달러의 투자금이 증발했다. 암호화폐 시장에 호의적인 시각을 보이며 한국의 블록체인 시장 혁신을 위해 일련의 정책을 마련하기로 약속했던 윤 대통령에게는 어려운 출발이었다.

검찰에서 TerraUSD와 Luna의 모회사로 싱가포르에 위치한 Terraform Labs의 한국 공동 설립자이자 CEO인 권도형을 추적하여 체포하는 데 실패하면서 관련 보도가 이어졌다. 9월 인터폴은 권도형에 대한 적색경보를 공표했다. 한국 사법당국은 그가 즐겨 사용하던 이름인 “도권”이 10월 19일까지 여권을 반환해야 한다고 명령했고 이를 따르지 않을 경우 여권에 대한 허가를 취소할 것임을 밝혔다. 지금 이 글을 쓰는 시점에도 31세의 권도형은 여전히 도주 중이다.

암호화폐와 관련해 한국이 겪는 문제는 권도형 하나로는 설명할 수 없다. 작년 하반기까지 정부는 가상 자산 부문을 엄중히 단속해 왔다. 암호화폐 거래소의 반 이상이 현지 규제기관의 단속으로 라이선스를 상실하고 폐지됐다.

9월 한국 사법당국은 해외 거래소를 통해 72억 미국 달러에 해당하는 이상 거래가 이루어진 것을 발견했다. 대부분은 6월 이래로 암호화폐 거래소에서 거래된 것이다. 같은 달 한국의 자금세탁방지기구인 한국금융정보분석원(FIU)은 등록 없이 운영하고 있는 16개 암호화폐 기업을 적발했다.

9월 말쯤 호전의 징후가 포착되었다. 국회와 한국 금융위원회(FSC)는 암호화폐, NFT 등을 포함한 디지털 자산 부문의 투자자를 보호하기 위한 법률 제정을 앞당기기로 결정했다. 국회와 규제당국의 목적은 금융기관들이 블록체인 발전, 투자자 보호와 시장 안정성 측면에서 더 나은 균형을 달성하도록 하는 데 있다.

“암호화폐 가격이 최근 급락하면서 TerraUSD와 Luna가 초토화되었고 NFT 시장도 침체되었다. 이로 인해 가상 자산 부문이 심각한 정체기를 맞이하고 있다. 정부는 투자자들을 위한 적절한 보호를 제공할 방법을 찾아야 한다.”라고 법무법인 화우의 에드워드 동(Edward Dhong) 수석 외국 변호사는 밝혔다.

가상 자산의 인기와 함께 보호에 대한 필요성이 증가했다. 금융위원회에 따르면 국내 가상자산 시장 규모는 2021년 말 기준 55조원(420억달러)으로 추산된다. 하루 평균 약 1525만명의 거래자가 거래한 금액은 11조3000억원에 달한다.

암호화폐 거래 규모에도 불구하고, 동은 한국에 적절한 규제와 투자자 보호 조치가 부족하다고 말한다. 예를 들어 정부는 여전히 가상통화공개(Initial Coin Offerings, ICO) 금지를 유지하고 있어 가상 자산 시장에 증권 규제가 적용될 수 있음을 시사하고 있다. “그러나 현 정부는 투자자 보호와 같은 조치가 시행되고 활성화되는 한 신산업 육성에 낙관적이다.”라고 동은 말한다.

법무법인 충정의 안찬식 서울 파트너 변호사는 한국 정부가 투기가 심한 산업을 육성하는 것에 찬성하지 않고 가상자산을 둘러싼 소비자 보호 문제에 대해 깊은 우려를 갖고 있다고 말한다. 규제 당국은 사기, 불법 모금, 해킹 등 가상 자산에서 발생하는 부정적인 문제에 특히 민감하다.

안 변호사은 “가상 자산이 유가증권의 범주에 해당하는 경우 자본시장법상 각종 규제를 받아야 하며, 투자중개업 허가를 받지 않은 거래소에서 가상자산의 거래를 금지할 수 있다”고 설명했다. 루나 사건의 경우 한국 검찰은 루나가 증권형 부동산을 보유하고 있어 자본시장법 위반이라고 판단했다.

“가상자산서비스 제공업체(VASP), NFT 및 분산거래소의 신고를 규제하는 한국의 규제는 주로 법보다는 금융감독위원회와 금융감독원 등 금융당국이 발표한 지침에 기초하고 있다”고 안 변호사는 말한다. 따라서 가상 자산에 대한 정부의 정책 기조는 규제 과정에 깊이 반영된다.

이 때문에 안 변호사은 한국의 가상자산 산업이 조심스럽게 진화하고 있다고 보고, 가상 자산 사업자들이 규제 문제에 부딪히지 않기 위해 운영 과정의 모든 측면에 대해 적극적으로 법률 자문을 구하고 있다고 말한다.

연쇄적 반응

법무법인 태평양의 박종백 파트너 변호사는 테라USD와 루나 여파로 암호화폐 투자자들이 입은 피해가 최근 암호화폐 시장에 부는 한파의 유일한 원인이 아니라고 말한다. 지난 1월 암호화폐 위믹스(WEMIX)와 국내 비디오게임 개발사 위메이드(WEMADE)의 주가가 급락하면서, 국내 투자자들에 대한 보호가 미흡하다는 사실이 드러났다.

박 변호사는 “위믹스 토큰 발행사인 위메이드가 공시 없이 위믹스의 자산을 정상 매각하여 사용해 위메이드 주식과 위믹스의 가격이 동반 상승했다”고 설명했다. 그는 회계사들의 조언에 따라 위메이드가 향후 위믹스 매각을 부채로 발표하면서 위메이드 주식과 위믹스의 가치가 급격히 하락했다고 말한다.

“투자자들은 각 회사의 관계자들을 형사 고소했다”고 박 변호사는 말한다. 그는 “거래소 해킹, 사기, 불법 외환거래 등 여러 사건으로 축적된 암호화폐 자산에 대한 국민의 부정적 인식”이라고 덧붙였다. 또한 “한국 정부의 긍정적인 규제 접근도 현재의 암호화폐 단속에 기여할 수 있다.”고 말했다.

이번 단속에는 암호화폐 거래소의 거래량을 크게 줄인 자금세탁방지(AML)법의 엄격한 시행이 포함됐다. 많은 가상자산 서비스 제공업체(VASP)들은 관련 규정을 위반하거나 범죄 혐의로 처벌받을 가능성에 대해 더 민감해졌다.

박 변호사는 “정부, 특히 금융위원회는 금지적이고 제한적인 정책으로 블록체인과 가상자산을 규제하는 데 있어 투자자와 사용자 보호, 금융시장 안정성 등에 주로 초점을 맞춰왔다”고 말했다. 그는 “이러한 조치는 블록체인이 가져오는 혁신적 효과를 상대적으로 무시한다”며 거래 속도가 빨라지고 비용이 절감되며 금융 포용성이 커진 점을 들었다.

김·장 법률사무소의 김계정 수석 변호사는 더 넓은 시각에서 볼 때 현재 진행 중인 암호화폐를 시장의 불안뿐만 아니라 거시적인 차원의 경제에서 비롯된 글로벌 현상의 일부로 보고 있다.

김 변호사는 한국 규제체제의 방향성에 대한 불확실성이 장기화되면서 한국 디지털 자산 시장에 진출하거나 사업을 확장하려는 기업들이 도전장을 내밀고 있다고 덧붙였다.

김 변호사는 “기업들도 AML법에 따른 등록 VASP가 되기 위한 신청 절차와 요건을 부담스럽게 여기는 경향이 있는데, 특히 이처럼 빠르게 발전하는 산업에서 그렇다”고 말한다. 또한 “한국 법에 따른 개인 정보 보호 및 소비자 보호 의무가 다른 국가에 비해 상대적으로 무겁기 때문에 다른 국가에 비해 실질적인 현지화가 요구된다.”라고 밝혔다.

불안 요소를 피하는 방법

규제적 관점에서 볼 때 VASP의 국내 진출에 가장 큰 우려는 지난 3월 2일부터 시행된 한국형 반AML 제도의 근간인 특정금융거래정보의 보고 및 이용에 관한 법률(또는 특정금융정보법) 준수라는 게 법무법인 화우의 설명이다.

그는 “특정 금융정보법에 따라 가상자산 서비스를 수행하기 위해서는 VASP가 AML에 따라 준수해야 하는 요구 사항과 테러 정책의 자금 조달과 싸우는 것뿐만 아니라 공개 의무를 이행해야 한다”고 말한다.

법무법인 화우의 동 변호사는 VASP가 정보보안관리시스템 인증을 획득했고, 한국의 한 은행과 실명계좌 발급이 가능한 협약을 체결했다고 설명했다. VASP의 대표자와 임원은 금융법을 위반하지 않으며, 이전에 제출된 보고서가 취소된 지 최소 5년이 경과했다.

앞서 금융위는 2017년 관련 기술이나 용어에 관계없이 모든 형태의 ICO가 금지됐다고 발표한 바 있다. 규제 당국은 코인 공모가 지나치게 투기적이어서 자본시장법을 위반할 수 있다고 말했다. 이번 결정은 이들이 금융사기 위험을 높인다는 정부의 시각이 크게 해석됐다.

다만 윤 대통령과 행정부는 최대 5000만원의 암호화폐 수익에 대한 세금을 면제하는 한편 투자자 보호를 위해 디지털자산기본법(DABA) 통과를 추진하고 있다고 동 변호사는 설명했다. 그는 “이번 새로운 법안이 국내 암호화폐 시장에 자금과 인력 유입을 촉진할 것으로 기대된다”고 말했다.

윤 행정부는 DABA 준비를 위해 민관 태스크포스(TF)를 구성해 관련 논의를 시작했다. 동 변호사는 새로운 법안이 암호화폐 시장에 대한 정부의 개입을 최소화하고 국내 시장의 기준을 스위스, 홍콩, 싱가포르 수준으로 높이는 것을 목표로 한다고 말한다.

김·장 법률사무소의 김 변호사는 한국이 다른 나라와 유사한 암호화폐 산업에 대한 규제 틀을 설정하는 중이라는 데 동의한다. 규제 당국과 국회의원들은 다양한 유형의 디지털 자산의 법적 특성과 이를 어떻게 취급해야 하는지에 대해 논의하고 있다.

“소비자 보호, 안정성, 혁신 및 유연성 사이에서 적절한 균형을 이루는 것이 가장 중요한 목표일 것이다.”라고 김 변호사는 말했다. 그는 “이 산업의 국경을 넘나드는 특성을 고려할 때, 다자간 협력은 항상 함께 이루어져야 한다.”라고 덧붙였다.

디지털자산산업 전반을 지배하려는 다수의 법안 중 여당이 발의한 ‘디지털자산시장의 공정성 회복 및 안전한 거래환경 조성을 위한 법률’은 디지털자산산업의 이용자 보호와 불공정거래 금지에 초점을 맞추고 있다.

김 변호사는 “현재로선 NFT 등 가상자산 외에 토큰에 직접 적용할 수 있는 규정이 없다”고 말한다. 다만 금융감독당국은 해당 토큰의 성격에 따라 금융투자서비스 및 자본시장법(FSCMA), AML법 등 기존 법령을 적용할 수 있다는 입장을 내비쳤다.

법무법인 충정의 안 변호사는 또 DABA가 가상자산의 특성을 고려해 가상자산에 특화된 종합적인 규제체계를 구축하고, 투자자 보호를 위한 구체적인 방안을 수립하면서 가상자산 사업을 육성 활성화하는 것이 목표라고 보고 있다.

다만 안 변호사은 DABA가 제안 단계에 불과하고 법으로 제정되기까지는 오랜 시간이 걸릴 수 있기 때문에 금융위가 가이드라인은 물론 자본시장법, 전자금융거래법, 특정금융정보법 등 기존 규제를 통해 가상자산을 규제하겠다는 의도라고 말한다.

법무법인 광장의 클로이 리(Chloe Lee) 파트너 변호사에 따르면 작성 중인 지침 중 하나는 보안 토큰에 관한 지침이라고 하는데, 이 지침은 특정 디지털 토큰을 증권으로 분류하는 기준과 그들의 발행 및 관련 사업에 적용될 고려사항과 규정을 제공할 것으로 예상된다.

이 변호사는”금감원이 올해 4·4분기에 ‘보안토큰에 관한 지침’을 발표하겠다고 밝힌 데 이어 이후 금감위법 개정 등을 통해 보안토큰 규제의 틀을 더욱 구축할 것”이라고 말했다.

나아갈 방향

윤 대통령은 암호화폐 산업의 혁신과 소비자 보호, 금융 안정성 사이에서 균형을 맞추기 위해 ICO를 국내에 허용하고, 가상자산 업무를 전담할 디지털산업진흥원을 설립할 계획이다.

문재인 전 대통령 정부는 2023년 1월 1일부터 특정 암호화폐 거래에 대한 과세 방침을 밝혔지만 윤 행정부는 과세 시행일을 2025년으로 연기하자고 제안했고 기재부는 이 같은 취지의 제안을 내놨다.

법무법인 화우의 동 변호사는 “가상자산 양도에 따른 양도차익에 대한 과세 시기가 최근 2년 연기됐다”고 말한다. 다만 채굴 중인 가상자산이나 [블록체인 네트워크 프로토콜로의 급격한 변화로 만들어진] 암호화폐 하드포크 또는 [대부분 홍보 목적으로 무료로 배포된] 에어드롭이 이 세금제도의 적용 대상인지는 불분명해 이해관계자들이 투자와 비즈니스 계획을 세우는 데 장벽이 되고 있다.”

동 변호사는 암호화폐 회사들의 불법 행위에 대한 대중의 인식이 이러한 조치들이 적절한 시기 내에 시행될 것인지에 대한 불확실성을 가져왔다고 말한다. 한국디지털자산사업협회도 투자자 보호를 위해 자산사업자가 반드시 지켜야 할 가이드라인을 수립해 발표할 예정이다. 이러한 지침은 향후 정부 규제 방향을 구성할 것으로 기대된다.

“현 정부는 투자자 보호와 같은 조치가 시행되고 활성화되는 한 신산업 육성에 대해 낙관적이다.”라고 동 변호사는 말하며 “DABA 제정과 유관기관 설립이 면밀히 이행되어야 한다.”라고 덧붙였다.