倒産における詐欺責任：英国とインド

2016年破産・倒産法（以下、IBC）の制定は、インドにおける不良資産問題に対処する上で重要な進展となりました。2015年３月末時点で、公的部門銀行の不良債権額は２兆6700億インドルピー（304億米ドル）に達し、総不良債権比率は5.43％に上っています。このような状況の下、インド議会はIBCを制定し、2016年12月１日に「企業倒産に関する規定」を施行しました。破産法改正検討委員会（以下、BLRC）が議論した重要な論点は、詐欺的取引を識別し、これを取り消す際の再生専門家の役割でした。同委員会は、倒産再生専門家（以下、IRP）がこのような取引を無効にする訴訟を提起し、失われた価値を回収すべきであると提案しました。

BLRCの勧告は、IBC第66条に盛り込まれています。第66条は、会社の事業が債権者を欺く意図、またはその他のいかなる不正目的により行われていたと認められる場合、会社法審判所（以下、NCLT）が、当該取引に故意に関与した者に対し、会社財産への拠出を命じることができると規定しています。第66条第１項に基づく申立ては、IRPによって行うことができます。さらに、第66条第２項は、会社の取締役が、会社が企業倒産解決手続に移行する可能性を知っていたか、または知るべきであったにもかかわらず、債権者に生じ得る損失を最小化するための相当の注意を尽くさなかった場合には、NCLTがその取締役に拠出を命ずることができると規定しています。

この規定は、1986年英国倒産法第213条から一部着想を得ています。同条は、清算人が会社の事業が債権者を欺く意図で行われたと認めた場合、清算人は裁判所に申立てを行い、当該不正取引に故意に関与した者に対し、裁判所が適切と認める範囲で会社財産への拠出を命じるよう求めることができると定めています。

インドおよび英国の倒産法の下で詐欺的取引に対処する際の重要な論点は、第三者が会社を通じた詐欺の実行に故意に関与した場合に、その第三者に会社財産への拠出義務を負わせることができるか否かという点です。

英国における状況

この問題は最近、英国最高裁判所において、Bilta (UK) Ltd対Tradition Financial Services Ltd事件で検討されました。同裁判所は、英国税務当局に対して付加価値税（VAT）債務を生み出すためにBilta (UK)などの会社が不正に利用された、域内VAT取引利用のミッシング・トレーダー詐欺を審理していました。Biltaは清算に移行し、その清算人は、Biltaを関与させた詐欺的なスポット取引に関わったブローカーTradition Financial Servicesに対して請求を提起しました。

最高裁判所は、英国倒産法第213条は、会社外部の者であっても、詐欺的取引に故意に関与した者に適用されると判示しました。第213条を読めば、会社を利用した詐欺の実行に故意に関与した外部者からも拠出を求めることができることは明らかです。したがって、同裁判所はTraditionの控訴を棄却しました。

インドにおける状況

Gluckrich Capital Pvt Ltd対The State of West Bengal & Ors事件（以下、Gluckrich Capital判決）において、インド最高裁判所は、Sudipa Nath対Union of India事件におけるトリプラ高等裁判所の判断を承認した命令の明確化を求める申立てを審理しました。トリプラ高等裁判所は、NCLTには第66条第１項に基づき第三者に拠出責任を命じる権限はなく、IRPに認められる唯一の手段は、第三者が詐欺的取引に関与した場合に民事訴訟を提起することであると判示しました。最高裁は、第三者に対する救済は、IBC第66条の下では規定されていないことを確認しました。

したがって、Gluckrich Capital判決の解釈によれば、IRPはIBC第66条の下で第三者からの拠出を求めることはできません。

結論

英国倒産法第213条は、IBC第66条第１項に類似する規定ですが、裁判所は、詐欺的取引に故意に関与した者――会社内部の者・外部の者を問わず――に対し、破産財団への拠出を命じる広範な権限を有すると解釈されています。英国最高裁判所による最近の判断により、不当に利益を得た者、あるいは詐欺を助長した者から破産財団に資産を充当することが可能となり、結果として債権者保護が強化され、倒産手続の健全性が維持されることとなりました。

第66条をより広く解釈し、不正取引から利益を得た可能性のある第三者をも対象に含めることは、IBCにとって有益であり、外部者との共謀によって散逸した財産の回収を強化することになるでしょう。今後、インド最高裁判所の大法廷がGluckrich Capital判決における立場を再検討するか否かが注目されます。

RISHABH JAISANI氏（左）はShardul Amarchand Mangaldas & Coのパートナー、RENJITH NAIR氏はプリンシパル・アソシエイトです。