粤港澳大湾区跨境理财通启动

粤港澳大湾区跨境理财通于10月19日成功展业，作为联通三地的跨境投资计划，开启大湾区银行和资管业务新机遇。

凭借跨境理财通，香港、澳门和广东省内九座城市（含深圳和广州）的居民能够通过购买银行的理财产品，进行跨境投资。根据央行数据，跨境理财通开通首日即录得3312万元的交易额。

跨境理财通的背后，则是中国将粤港澳大湾区打造成国际经济大区的规划蓝图。

大湾区是中国最富有的地区之一，整体GDP达到1.6万亿美元，与加拿大或韩国在2020年的水平相当。这一地区也有许多富裕家庭。根据香港金融管理局的数据，大湾区超过8600万的人口中，高净值家庭（资产达到1000万元或以上）占全国的五分之一以上。

“毫无疑问，庞大的市场规模会催生出更多理财产品和服务，对银行和理财业而言是莫大的机遇，同时也会惠及各种配套基础设施和专业人员，比如提供相关法律服务的律师，”德同国际的合伙人兼资产管理和环境、社会和企业治理（ESG）业务负责人张慧雯说。

监管机构将跨境理财通整体资金流的初始额度设置在3000亿元，个人投资者额度为100万元。

根据华侨永亨银行的估计，跨境理财通将为各大银行每年产生约32亿元的理财收入。广深两地共20家银行以及 19家香港放款机构已获准在大湾区销售金融产品。

的近律师行的合伙人李铭钊指出，跨境理财通对香港的零售基金行业尤为重要，他们从计划征求意见阶段起就保持高度关注。“随着跨境理财通的推行，越来越多的基金经理选择利用香港平台推出新产品，尤其青睐开放式基金型公司的结构，因为可以得到香港政府的补贴，”他说。

不过，张慧雯认为粤港澳三地之间在法律税务体系、监管架构环境、市场运作模式、市场参与者和投资者知识能力储备方面均有所不同，跨境提供理财产品和服务可能会面临全新的挑战。

李铭钊说，银行和提供金融产品的机构面临的最大挑战，是境内外投资者之间的偏好和习惯差异。“银行和提供产品的机构要特别留意的是，目标投资者想要从另一侧提供的投资中找到什么，”他说，“部分调研也显示，产品供应商需要展现出一种‘具吸引力的差异性’，才能有效招徕跨境投资。”

同时，参与跨境理财通的银行和提供产品的机构也应关注基金营销方面的限制。“对于不在香港的南向通客户，银行可以在不附带任何推销元素的前提下，向其提供有关跨境理财通的一般信息；在投资者的特别要求下，银行才可以向其介绍跨境理财通旗下的服务和个别产品，” 李铭钊说，“银行不允许主动向内地公众推销南向通服务，不能向他们提供产品清单，也不能诱使他们开立投资账户。”

散户应确保透彻理解经销商提供的法律文件，斟酌考虑税务等其他情况后，再作出投资，李铭钊补充。

“产品可能未在投资者所在法域的监管机构妥善注册，且其特征和基础投资可能不同于他们熟悉的本地产品，投资者需要加以关注，”他说。

李铭钊认为，随着跨境理财通继续发展，未来将有更多产品纳入其中，包括产业基金、高收益股权基金等高风险产品。

待跨境理财通市场成熟后，业务模式高度发展之时，其提供的产品或服务或许能够无限接近跨市场直接发售，张慧雯说。“这样的模式或许可以更好满足投资者未来的理财需求，他们希望有一个能够包含在岸、离岸产品投资咨询服务，或在岸、离岸投资组合管理的全覆盖型银行网络，”她说。