マレーシアのデジタル銀行と暗号規制

テクノロジーの使用は増加し、伝統的な金融に大きな変化をもたらし、そして取り残されたい国はいません。

未来の銀行業界は、人類がcovid-19に悩まされ、それに伴う日々の制限が多すぎると、すぐには歓迎されないでしょう。 消費者は現在、銀行の商品、サービス、情報への素早い、継続的なアクセスを含む、デジタル体験への依存と要求を高めています。

同時に、モノのインターネット（IoT）もいくつかの進歩を遂げており、暗号通貨とブロックチェーンテクノロジーがその先頭に立ってリードしています。10月、マレーシアの証券委員会（SC）は、2020年8月から2021年9月までの間に160億MYR（38億5000万米ドル）以上のデジタル資産と暗号通貨が取引されたと発表しました。

デジタル銀行

しばらくの間、マレーシア中央銀行、またはBank Negara Malaysia（BNM）は、テクノロジーベースのイノベーションの重要性と、これらのイノベーションがマレーシアの金融分野にどのように定着してきたかを認識してきました。2016年、BNMは金融テクノロジー（fintech）規制サンドボックスの枠組みを導入し、指定されたパラメーターと時間枠内で、ライブ環境でのフィンテックの革新と進歩の展開とテストを可能にしました。

この枠組みを通じて、BNMは、金融サービスの革新と新しいビジネスモデルの導入、顧客の価値と経験のソリューションと強化、および金融機関の効率とリスク管理の改善を奨励することにより、マレーシアの金融分野の成長と発展を促進することを目指しました。

これに基づいて、BNMはその後、2020年12月にデジタル銀行のライセンスの枠組みに関する政策文書を発行しました。マレーシアへのデジタル銀行の導入は、持続可能な成長を促進し、個人や企業の経済的幸福を高めることを目的としていましたが、最も重要なことは、その主な目的は、サービスが提供されていない部門とサービスが不十分な部門に適切な金融ソリューションを促進および提供することです。

金融システムの完全性と安定性、およびマレーシアの預金者の利益を保護することの重要性にもかかわらず、BNMは、強力な提案価値を持つデジタル銀行の受け入れを可能にするバランスの取れたアプローチを採用しています。運用の基本段階（運用開始から最大5年間）の間に、認可されたデジタル銀行に簡素化された規制の枠組みを導入しました。認可されたデジタル銀行は、損失によって損なわれることなく、常に最低1億MYRの資本金を維持するものとします。そして、政策文書に記載されているビジネス制限の対象となります。認可されたデジタル銀行は、BNMが基本段階で附帯リスクを監視するために、その実現性と健全な運用を実証する必要があります。

基本段階に続いて、簡素化された規制の枠組みが廃止され、認可されたデジタル銀行は、2013年の金融サービス法、これらは、2013年イスラム金融サービス法、マネーロンダリング防止、テロ対策資金調達および違法行為の収益に関する法律、2001年、また、特にプルデンシャル、シャリーア法、企業行動、消費者保護に関する基準に関してBNMによって発行されたすべての政策文書に基づいて従来の銀行に適用される同様の法律および規制を遵守する必要があります。

昨年7月の時点で、銀行、テクノロジー企業、フィンテックプレーヤー、州政府、eコマースオペレーターなど、さまざまな申請者から29件のデジタル銀行ライセンスの申請がBNMに寄せられました。BNMは、2022年までに最大5つのライセンスを発行する予定です。マレーシアでデジタル銀行がどれほど成功するかを分析または評価するのは時期尚早かもしれませんが、著者が確信できることの1つは、マレーシアの元首相が述べたように、2023年までに780万人のマレーシア人が18歳になることです。 2019年7月に、物理的な実店舗の銀行を訪問する可能性が低い全世代が、デジタルバンキングサービスの使用を受け入れる準備ができており、喜んで受け入れることができます。

暗号通貨

暗号通貨、またはデジタル通貨は、資本市場とサービス（証券の処方）（デジタル通貨とデジタルトークン）規則2019（注文2019）の制定を通じてマレーシアで規制されるようになりました、ここで、規則に規定された基準を満たすすべてのデジタル通貨およびデジタルトークンは、マレーシアの証券法の目的で証券として規定されるでしょう。それにもかかわらず、SCは、デジタル通貨とデジタルトークンは、BNMによって規制されている、法定通貨でも支払い手段でもないことも明確にしています。

2019年の規則に続いて、SCはデジタル資産に関する2020ガイドラインも公開しました。これは、2020年10月28日に発効し、デジタルトークンオファリングによる資金調達活動、初期交換提供プラットフォームの運用化、および他人のアカウントのデジタル資産の保管、保存、保持、または維持管理のためのサービスの提供に関連する要件を定めています。2020年のガイドラインは、SCが適用時にガイドラインの要件を変更する免除を付与できるようにすることで、規制の柔軟性をもたらします。

1月、SCは、デジタル資産の取引を容易にする電子プラットフォームの新しい要件を導入するために、公認市場に関する2015年ガイドラインを改正しました。10月7日に更新されたSCのウェブサイトに基づいて、4つの公認市場オペレーター（RMO）が現在マレーシアでデジタル資産取引所として運営することを許可されています。

デジタル資産交換は、以前は2018年2月にBNMによって発行されたマネーロンダリング防止およびテロ対策資金調達（AML / CFT）–デジタル通貨（分野6）ガイドの対象であったことに注意してください。ただし、2015年のガイドラインが修正されたため、デジタル資産取引所は現在、2014年にSCが発行し、今年4月に修正されたマネーロンダリングおよび資本市場仲介者向けのテロ資金供与の防止に関するガイドラインの対象となっています。

証券法の目的でデジタル資産を証券として規定し、初期コインオファリングを管理するガイドラインを発行することに加えて、他の側面、主に課税目的で暗号通貨を保有することの扱いを考慮する必要があります。マレーシアの現在の税制には、デジタルビジネスに対処するための特定の制度がありません。

マレーシアの税制を刷新する必要性を認識し、財務省は2018年9月に税制改革委員会を設立しました。この委員会の主な目的は、既存の税ギャップの縮小、税漏れへの対処、新しい収入源の調査、デジタルエコノミーの課税の調査、および法律で規定されているさまざまな税制上の優遇措置の有効性の評価です。政府は、数十億リンギットの利益を記録したデジタルエコノミービジネスに課税を実施するメカニズムを研究しており、オンラインゲームに税金を徴収するためのライセンスを付与する新しい法律が導入されると発表しました。

もう1つの重要な側面は、法的地位、特に暗号通貨が財産として扱われるかどうかです。これは基本的な法的考慮事項です。これは、財産は所有されて、世界に対して強制可能な所有権が付与されるためです。イギリスのコモンローの採用は、1956年の民法の第3条により、マレーシアの裁判所によって長い間実践されてきました。したがって、英国の裁判所で採用されているアプローチについて議論することは有用です。マレーシアの司法は、2018年10月に、暗号通貨に関連する事件を審理しました。裁判所は、暗号通貨は国内では法定通貨ではありませんが、暗号通貨取引は違法ではないと判断しました。最も重要なことは、裁判所は暗号通貨を商品として分類しました。なぜなら、法定通貨は暗号通貨の購入に使用され、価値が株式に附帯されるのと同じ方法で暗号通貨に附帯される価値があるからです。それにもかかわらず、デジタル資産投資家は、10月5日の時点で、マレーシアで運営されているデジタル資産取引所のいずれも、投資家とそのメンバー間の資本市場関連の紛争を処理するためにSCによって承認された機関である証券業界紛争解決センター（Sidrec）のメンバーではなかったことに注意する必要があります。

紛争が強制スキームの基準を満たしている場合、メンバーはSidrecの紛争解決サービスに参加する義務があります。まず、紛争はSidrecメンバーに対して行われる必要があり、申立人は個人投資家または個人事業主です。第二に、紛争は、Sidreの会員から購入または提供された資本市場の商品またはサービスに関係している必要があります。最後に、金銭的請求はMYR250,000を超えてはなりません。投資家はまた、従来の証券とは対照的に、利用可能な消費者保護がなく、暗号通貨の紛争解決の枠組みに頼ることができないことに注意する必要があります。

デジタル資産を管理する規制の枠組みの導入は、市場参加者から肯定的な反応を受けており、マレーシアで暗号通貨が受け入れられていることを示しています。それにもかかわらず、一般的な投資家、特に個人投資家は、その不安定な性質と、投資家が目的を達成できない場合に利用できる償還請求の複雑さに関して、暗号通貨に投資することを決定する際に注意を払う必要があります。

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