RBI是消费贷款的监督者还是阻碍者？

在连续几个月表示对个人贷款和无担保信贷的快速增长感到不安之后，印度储备银行（RBI）又发出了即将采取更严厉行动的最明显信号。在 2023 年 10 月的行长声明中，RBI建议银行和非银行金融公司（NBFC）”加强内部监督机制，解决风险积累问题”，并”制定适当的保障措施”。声明还警告说，RBI”将积极采取行动，维护金融稳定”。

RBI一定认为，它以前发出的越来越严厉的警告并没有带来预期的结果，甚至没有带来一点警惕。在行长发表声明之后，RBI于 11 月 16 日发布通知，将银行所有未偿还的新消费信贷（包括个人贷款）的风险权重从 100%提高到 125%。

某些类别的贷款，如住房贷款、教育贷款、车辆贷款以及以黄金和黄金珠宝为抵押的贷款不在这一决定范围之内。该通知还将NBFC提供的除住房贷款、教育贷款、车辆贷款以及黄金和黄金首饰抵押贷款以外的消费贷款的风险权重从 100%提高到 125%。采取这些措施也许是为了尽量减少监管套利，同时也是考虑到银行信贷增长的很大一部分来自于对 NBFC的贷款。

在继续加强消费信贷措施的同时，RBI的通知还将表列商业银行向NBFC贷款的风险权重提高了25%，超过了经认可的外部信用评估机构所赋予的风险权重（后者的风险权重低于 100%）。

符合优先部门贷款分类条件的住房金融公司和NBFC的贷款不在此次调整之列。银行和NBFC的信用卡应收账款风险权重也分别提高到150% 和 125%。

为了进一步打击消费信贷，虽然车辆贷款本身不受更高风险权重的限制，但以车辆等动产为抵押的充值贷款（具有贬值性质）必须归类为无抵押贷款。RBI还指示受其监管的实体审查消费信贷的部门风险限额，并“严格遵守和持续监测”这些限额。

RBI的通知抑制了消费贷款的增长，迫使以消费贷款为主业的贷款机构和信用卡提供商重新思考他们的战略。这显然是RBI试图带来的结果。通常情况下，包括RBI在内的金融业监管机构会给利益相关者一些准备时间，以便做出安排，确保合规。然而，上述通知是立即生效的，这或许表明RBI对个人贷款的增长越来越感到不安。

这并不是RBI第一次提高消费贷款的风险权重。此前，RBI曾在 2004 年至 2005 年间提高了消费贷款的风险权重，直到 2019 年才放松了这一紧缩政策。在此背景下，从经济史的角度来看，与其说这是一种新方法，不如说是为未来可能出现的问题而采取的老办法。

虽然这一通知在金融界引起了一些不满，但总体印象是，从事常规银行业务的贷款机构将继续蓬勃发展。然而，更注重消费贷款的新兴贷款机构将不得不重新制定自己的模式。RBI的观点似乎是，虽然消费贷款是好事，但它应与经济的整体增长保持同步，以维持系统稳定。

考虑到RBI过去曾因不良贷款而迫使贷款机构清理资产负债表的经验，RBI目前的举动可以说是一种警示，目的是防止情况演变成问题。这或许表明了RBI的鹰派态度，即虽然它支持增加消费支出和增长，但必须以谨慎的步伐而不是无节制的方式进行。同时，这种支出和增长应符合审慎的标准。

Sawant Singh和Aditya Bhargava 均为Phoenix Legal合伙人。