マイクロファイナンスの枠組みの歓迎すべき動きの見直し

By Sawant Singh, Aditya Bhargava and Sristi Yadav, Phoenix Legal
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インド準備銀行(RBI)のマイクロファイナンスに関する包括的な規制の枠組みでは、借り手の性質、最大支払い額、金利の上限やその他の料金の要件が規定されています。ただし、この枠組みは、インドのマイクロファイナンスローンの約30%しか提供していないと報告されているノンバンクの金融会社であるマイクロファイナンス機関(NBFC-MFI)にのみに適用されます。NBFC-MFIと銀行の間の規制の枠組みの不一致は、NBFC-MFIがマイクロファイナンス貸付の先駆者であり、新しい市場の開発で大きな負担を抱えていることが多いという主要な見解として、NBFC-MFI間の不満につながっています。

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Sawant Singh
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2021年6月、RBIは諮問書を発行し、予定されている商業銀行、小規模金融銀行、NBFC、NBFC-MFIなど、マイクロファイナンスで活動するすべての規制対象事業体(RE)に一律に適用できる新しい枠組みに関する意見を求めました。元気付けることに、この諮問書は、改訂された枠組みが中断することなく導入され、すべてのREが準拠するのに十分な時間があると述べています。

この諮問書は、マイクロファイナンスの借り手の世帯収入が農村部で最大125,000インドルピー(1,700米ドル)、都市部と準都市部で最大200,000インドルピーに基づいて、すべてのREのマイクロファイナンスの統一的な定義を提案しています。諮問書は、REに加えて、「非営利」企業もマイクロファイナンスローンを提供し、RBIへのNBFCとしての登録を免除されると述べています。RBIは、この免除を、資産規模が10億インドルピー未満の「非営利」企業に限定することを提案しています。現在、NBFC-MFIからのマイクロファイナンスの借り手の最大債務は、教育および医療費の貸付を除いて、125,000インドルピーを超えることはできず、2つを超えてNBFC-MFIは借り手に貸し出すことはできません。この制限ベースのアプローチの代わりに、この諮問書は、最大債務を世帯の債務対所得比率に結び付け、すべてのREからの総債務を世帯収入の50%に制限することを提案しています。借り手に優しい動きとして、諮問書は、すべてのREがマイクロファイナンスの借り手に簡素化された価格設定ファクトシートを提供して、マイクロファイナンスのローンの価格設定を比較し、情報に基づいた意思決定を行えるようにすることを推奨しています。

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Aditya Bhargava
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マイクロファイナンスローンに関する現在の枠組みの規定は無担保であり、また、マイクロファイナンスの借り手に前払い罰金を課す制限は、すべてのREに拡大されることが提案されています。   マイクロファイナンスの借り手は、毎週、隔週、または毎月の分割払いでローンを返済することができ、すべてのREは、返済に関して取締役会が承認した方針が必要です。

NBFC-MFIにのみ適用される変更も提案されています。NBFC-MFIは現在、純資産の少なくとも85%を「適格資産」として維持する必要があります。RBIは、マイクロファイナンスの定義と整合させることにより、適格資産の基準を簡素化することを提案しています。

この合理化の精神の中で、この諮問書は、最低保有期間の制限、およびNBFC-MFIが収入を生み出す目的でローンの少なくとも50%を提供するという要件を削除することを提案しています。金利と金利の上限を計算するための詳細なメカニズムも削除することが提案されています。金利は、NBFC-MFIの取締役会が承認した方針とRBIの公正慣行規則に基づく必要があります。新しい枠組みを完成させる際に、NBFC-MFIの純所有ファンド要件の改訂も検討されます。

諮問書のテーマは、すべてのREに標準的な規則一式を提供し、NBFC-MFIと他のマイクロファイナンスの貸し手との間の規制上の裁定取引を排除することです。最終用途の制限が緩和され、借り手が正式なチャネルを通じてローンを取得できるようになり、最終的には金貸しなどの非公式なチャネルが排除されます。提案された枠組みは正しい方向への動きです。すべてのREにわたる標準化された規制は、マイクロファイナンスローンのより健全でより競争力のある価格設定を促進します。NBFC-MFIと他のREの主な違いは、マイクロファイナンスの借り手に転嫁されるNBFC-MFIの金融コストが高いことです。NBFC-MFIと他のREの間の競争の場を平準化するために、RBIは、特別な流動性窓口など、NBFC-MFIに安価な資金調達オプションを導入することも検討する必要があります。

Sawant Singh Aditya Bhargava は、Phoenix Legal のパートナーです。シニアアソシエイトの Sristi Yadav もこの記事の寄稿を補佐しています。

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