英国的外商投资环境历来以灵活、自由著称。在主要西方经济体中，英国曾是唯一没有专门针对外国投资立法的国家，金融危机后更是吸引了大量中国投资。
随着国际形势不断变化, 地缘政治对投资领域的影响不断加剧，主要西方经济体，就欧洲范围而言，近年趋同性地加强了对外商投资的审查，特别是针对关键国家基础设施和敏感行业，如科技、信息产业及医疗保健等行业的关注。
毋庸讳言，各国对外资审查上的变革，有相当程度基于对来自中国投资的担忧，而英国政府对此也直言不讳。
在多方关注下，英国政府下属的商业、能源及工业策略部于2020年11月11日正式公布了《国家安全与投资法案》（National Security and Investment Bill）。法案已正式提交英国议会进入立法审议程序, 并于11月11日在议会下院进行了无辩论的首读。
根据英国立法进程，无辩论首读之后，该法案还需经过议会上下两院的二读、三读、辩论和修正，并经英女王御准后方成为正式法律。就英国通常立法进程而言，本法案是否能如期在2021年春季前正式获准通过还存在不确定性。
但在此期间，包括中资在内的外国投资者需密切关注立法程序中法案的任何变化，并对已在交易程序中的项目和拟进行的交易进行审慎评估，因为英国政府在本法案正式生效后将拥有溯及既往的权力“召见”(call in)自2020年11月12日起发生的交易并进行审查。
笔者基于11月11日公布并提交议会的法案待审版，对重点内容进行提炼和总结，以期帮助中国投资者第一时间了解该法案。
限于篇幅，本文分上、下两篇，上篇介绍强制申报行业，下篇介绍可能触发申报的交易类型、审查部门，审查时间及结果。
合伙人
通力律师事务所
强制申报行业
法案将所有涉及外国投资的行业分为两类，即强制进行国家安全审查申报的行业和可自愿申报的其他行业。就目前而言，17个涉及强制申报义务的行业有: （1）民用核能；（2）人工智能；（3）生物工程；（4）通讯；（5）高端机器人；（6）政府部门关键供应商；（7）数据基础设施；（8）计算机硬件；（9）紧急服务部门关键供应商；（10）国防；（11）加密认证；（12）军用或军民两用科技；（13）能源；（14）先进材料；（15）卫星及空间科技；（16）交通；（17）量子科技。
上述17个行业并非最终确定，英国政府仍在就行业界定公开征求意见(至2021年1月6日止)，且英国政府有权根据不断变化的国家安全风险，通过进一步的监管规定对有强制申报义务的行业进行调整，并有权根据收购方的特性进行适当豁免。
涉及有强制申报要求行业的投资标的，收购行为必须在交易完成前(pre-closing)申报。交易能否最终完成取决于审查结果。
对违反申报义务的投资行为，将可能受到高达1000万英镑或者全球总营业额5%(取两者中更高数额)的罚款，更严重的惩罚手段则是可长达五年的监禁。
除涉及强制申报义务行业以外的其他行业，则为自愿申报。如果投资行为有可能涉及国家安全的因素，政府鼓励交易方申报。即便对属于自愿申报的交易，在交易完成后的五年内，英国政府均有权启动“召见”机制进行审查。就英国政府本就已经注意到的交易，该时限为六个月。
通力律师事务所合伙人杨玉华
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