香港发行首笔144A巨灾债券

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香港发行首笔144A巨债债券

总部在香港的全球再保险公司鼎睿作为担保人,通过新成立的特定目的保险公司Black Kite Re,发行了香港首笔按照美国《1933年证券法》的144A规则进行定向发售方式发行的巨灾债券,这也是香港第二笔保险相连证券。金杜律师事务所为担保人提供香港法咨询,凯威莱德国际律师事务所担任国际法律顾问。

该发行旨在通过鼎睿与Black Kite Re的转分保协议,为因日本台风造成的行业损失提供保障。

这笔巨灾债券最初募资规模为7500万美元,但在获得大量投资者关注后,增加了一倍至1.5亿美元。

鉴于气候变化导致的灾害增多,市场对巨灾债券的需求不断增加,而该债券普遍以保险相连证券模式发行。近年来,保险相连证券的全球发行量逐步增加,总额从2016年的71亿美元升至2020年约164亿美元。

香港保监局行政总监张云正称赞,保险相连证券是一种有效的风险转移工具并吸引了资本市场的兴趣。

“随着去年10月有内地再保险公司率先发行保险相连证券,我们发现不同背景的潜在发行人对此均有着浓厚兴趣,” 张云正说。

自香港引入保险相连证券制度以来,金杜所为这两单在本地具有开创性意义的保险相连证券发行均提供了香港法咨询。

在本次交易中,金杜所团队由合伙人石璧宁、马绍基、萧乃莹和Justin Cherrington牵头。