银行理财产品如何实现有效质押

作者: 姚晓敏和孙洋洋,兰台律师事务所
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行理财产品质押能够使银行理财产品发挥其最大的价值,但中国当前的法律法规中尚未针对银行理财产品质押做出明确规定,致使该项业务面临着一定的法律风险。本文将结合司法实践对银行理财产品质押的实现进行分析,以期为银行理财产品质押业务的实操提供参考。

质押的应用现状

银行理财产品质押即贷款人以银行理财产品作为质押标的,担保贷款人在银行的贷款债务,当贷款人到期不能偿还时,银行有权对理财产品的相应价值进行受偿。实践中,各大行纷纷开展理财产品质押业务,从各个银行开展的该项业务来看,其一大特点是大部分银行均只承认本行发行的理财产品的担保效力。探究出现这一特点的原因,主要是在现有的环境下,银行理财产品质押缺乏统一的信息共享机制,无法监控其他银行理财产品的价值走向。在银行理财产品质权实现的环节,银行对于其他银行理财产品的处置可能存在障碍。

质押的实现

一般而言,银行理财产品质权的实现方式是,质权人在其债权期限届满但未受清偿时,或者当出现质押协议约定的质权实现的情形时,可以就理财产品的价值优先受偿。然而银行理财产品的质押关系与理财关系交织在一起,呈现出银行和客户互享债权,互负债务的特殊现象,亦为双方当事人行使抵销权提供了基础。

行使质权的方式

司法实践中,关于银行理财产品的质权实现方式,主要包括以下情形:

第一,仅确认质权人对理财产品享有优先受偿权。如(2015)穗天法金民初字第1863号案件中,法院判决,被告(债务人)不履行上述债务时,原告(债权人,质权人)有权对被告提供的理财产品质押物享有优先受偿权;

银行理财产品质
姚晓敏
合伙人
兰台律师事务所

第二,确认质权人有权对理财产品拍卖,变卖后的价款优先受偿。如(2016)苏1311民特9号案件中,法院判决,拍卖,变卖债务人质押于债权人的理财产品,拍卖,变卖所得优先清偿欠付的债务;

第三,质权人依据合同进行扣划,此种方式即银行通过行使抵销权实现质权。当贷款人不能按照约定将到期贷款偿还,或发生了约定内的其他情形时,接受质押的银行可以通过直接划扣客户理财产品账户内的款项冲抵贷款本息,司法实践中亦有法院支持该种行权方式。如(2016)冀0609民初1041号案件中,法院认为,原被告之间已形成了金融委托理财合同关系,按照双方的约定该项理财产品到期后,被告应当返还原告理财产品的本金及收益;原告利用理财产品作为质押,原告与被告之间形成了借款和质押担保合同关系,借款到期后,被告为实现债权将原告质押到期的理财产品资产及收益部分款项予以扣收借款本息后,并将余额转存到原告的银行账户,原告与被告之间的债权债务即消灭。

银行理财产品质押建议

为维护银行的担保权益,建议银行在理财产品质押合同文本中完善质权实现条款的设置:

    1. 交付及登记条款:出质人应将理财产品原件合同或对应的权利凭证交付,并配合银行完成相应的质押登记,以最大限度地避免出现理财产品质权未能有效设立的法律风险;

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      孙洋洋
      律师
      兰台律师事务所
    2. 保证金条款:将理财产品账户设定为保证金账户,授权银行在贷款结清前进行冻结止付,并有权直接扣划理财本金和收益用于抵销被担保的贷款,以更好的保障银行可就理财产品优先受偿;
    3. 质押物价值补足条款:当理财产品贬值导致不满足质押率要求时,银行有权要求追加担保措施或提前还款,以保证其担保债权实现功能不被削弱;
    4. 提存条款:银行理财产品质押中存在两个期限,一是银行理财产品的存续期限,二是理财产品质押担保主债务的期限。如理财产品的到期时间先于主债务到期,理财产品的价值在其到期时已经确定,银行可以先行冻结向债务人支付的理财资金或将该资金予以提存,待到主债务期限届满时就冻结或提存的资金优先受偿;
    5. 提前赎回条款:银行在其债权期限届满但未受清偿时,或者当出现质押协议约定的质权实现的情形时,若理财产品到期时间晚于债务到期时间,银行除可在理财产品到期后就其价值进行先行清偿,还可根据理财协议的约定,代表出质人进行理财产品赎回,以其资金进行清偿,出质人自愿承担本金及收益的损失(如有),增强质权行使的可操作性。

兰台律师事务所合伙人姚晓敏,律师孙洋洋

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