百度、哔哩哔哩继续回流

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Baidu, Bilibili continue homecoming, 百度、哔哩哔哩加剧回流香港趋势

搜索引擎平台百度集团和视频平台哔哩哔哩陆续在香港二次上市,分别融资239亿港元和202亿港元。百度于3月23日开始交易,哔哩哔哩则在六天后首发。

两次上市标志着自2019年11月阿里巴巴募资112亿美元以来,二次上市趋势的延续。

“中概股回流更多地体现了企业打造多元融资渠道的需求,通过在港二次上市,既能募集更多内地资金,又能增强融资渠道安全性,”天元律师事务所合伙人傅思齐说。天元所为哔哩哔哩提供中国法律意见。

“近年来中美经贸摩擦造成了投资者对在美上市的中概股担忧情绪升温,导致许多美国中概股估值下滑,对这些企业在美融资带来了不利影响,”傅思齐说。

2020年,海外上市的中国企业已加快回流香港证券市场。去年7月,互联网电商京东及网络科技公司网易完成其在香港的二次上市,总募集金额达66亿美元。百度上市是自京东募集39亿美元以来此类发行规模之最。

傅思齐补充道:“之前的中概股集中回流已经打通了中概股在港上市的渠道,起到了很好的示范效应。联交所也相应制定了新的上市规则来规范在港二次上市,相关要求更加明确,规则的豁免和简化令二次上市更加快捷和便利。”

他认为,国内投资者对中国企业比较熟悉,尤其是规模大、业绩好的中概股能获得更高的估值,也降低了股票发行融资的成本。

哔哩哔哩股价在上市首日下跌1%,但很快股价回升至发行价以上。百度在香港首日收盘持平,随即却跌破发行价,且未回升。

百度创始人李彦宏表示百度将专注人工智能领域。“回到香港二次上市,是百度的再次出发,是百度的二次创业,”李彦宏在香港上市现场表示。

据招股计划,截至2020年10月底,百度集团拥有中国最多的AI专利数量及申请数量。百度计划将50%的资金用于科技投资,促进以人工智能为主的创新商业化,范围包括智能驾驶和人工智能芯片等。

百度方面,世达律师事务所为百度提供香港及美国法律服务,金杜律师事务所为其中国法律师,Maples集团则为其开曼群岛法律师。达维律师事务所为联席保荐人和承销商的香港及美国法律顾问,海问律师事务所担任其中国法律顾问。

哔哩哔哩方面,世达律师事务所为发行人提供香港及美国法律服务,汇嘉律师事务所担任开曼群岛法律顾问,安杰律师事务所担任中国法特别法律顾问。高伟绅律师事务所为保荐人及承销商担任香港及美国法律顾问,通商律师事务所为其中国法律顾问。