顺丰“变革性”收购嘉里股份

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SF’s Kerry acquisition ‘transformational’, 顺丰“变革性”收购嘉里股份

总部位于深圳的包裹递送服务平台顺丰控股,宣布以176亿港元收购香港上市公司嘉里物流联网(嘉里物流)51.8%的股份。

年利达律师事务所为嘉里物流提供法律服务,司利达律师事务所则担任顺丰控股的法律顾问。

Christopher Yip, 叶敬华, Partner, Linklaters
叶敬华
合伙人
年利达律师事务所

“这是一次变革性的合作,”年利达所合伙人叶敬华告诉《商法》,“我们相信两家公司强强联手,各自发挥优势将改变全球物流市场。”

这个交易结构复杂,叶敬华说:“交易由很多不同部分组成,需要逐一拼凑。部分要约还是比较少见的,加上顺丰和嘉里均有持有最低股份的商业要求,使得交易挑战重重。”

为配合部分要约,嘉里物流将向母公司嘉里控股之全资附属公司出售其香港仓库资产以释放股东价值,而嘉里物流将能够以较轻资产模式去运营。

律师团队面临的另一挑战是嘉里物流公众持股量降至15%,会低于监管部门设立的25%强制性门槛,需要获得相关部门豁免。

“项目不仅涉及多个特殊交易,而且嘉里物流的泰国和台湾上市子公司仍持有重大权益,种种情况使得平衡商业利益更具挑战性,”他补充道。

现金交易收购完成后,嘉里物流将继续在香港上市。据报道,嘉里控股持有嘉里物流的股份将从63.35%降至32%。此外,据要约要求,嘉里物流的股东将获得每股7.28港元的特别股息。