根据香港联交所主板上市公司 ASMPT Limited（“ASMPT”，股票代码0522.HK）与上海证券交易所主板上市公司深圳至正高分子材料股份有限公司（“至正股份”，股票代码603991.SH）发布的公告：至正股份通过发行股份及支付现金的方式取得ASMPT全资子公司 ASMPT Hong Kong Holding Limited（“ASMPT全资子公司”）持有的香港公司 Advanced Assembly Materials International Limited（以下简称“AAMI”）之49%股份，并通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式取得其他10名交易对方持有的 AAMI 之约38.47%股份；AAMI 回购香港智信持有的 AAMI 之约12.49%股份。
在本次交易中，AAMI 的100%股份以市场法确定的评估值为人民币35.26亿元；其中：ASMPT 全资子公司以合计人民币约17.17亿元对价向至正股份出售 AAMI 之49%股份；至正股份向 ASMPT 全资子公司支付现金对价人民币7.89亿元和股份对价人民币9.28亿元（即29,000,000股普通股，每股发行价人民币32元，占至正股份总股本之约21.06%，锁定期为12个月）。
本次交易于2025年11月26日完成交割。截至2025年12月15日：至正股份已直接及间接持有 AAMI 之合计约99.97%股权，并已向 ASMPT 全资子公司支付全部现金和股份对价。
至正股份承诺将募集不超过人民币10亿元配套资金，但发行股份数量不超过本次发行前至正股份总股本的30%，以确保本次募集配套资金后 ASMPT 的持股比例不低于18%。
本次交易的主要实施过程如下：
2024年10月23日 至正股份召开第一次董事会，披露重组预案；交易各方签署《资产购买协议》
2025年2月28日 至正股份召开第二次董事会，披露重组草案；交易各方签署《资产购买协议之补充协议》
2025年3月17日 至正股份召开股东大会审议并通过相关议案
2025年3月24日 本次交易获得上海证券交易所受理
2025年8月11日 上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过
2025年9月4日 中国证监会出具同意注册批复
2025年9月5日 国家发改委出具《境外投资项目备案通知书》
2025年11月17日 深圳市商务局出具《企业境外投资证书》
2025年11月26日 本次交易完成交割
2025年12月15日 至正股份办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份登记
• 本次交易是《外国投资者对上市公司战略投资管理办法（2024）》施行后首单涉及跨境换股的外资战投项目，也是由民营A股上市公司和港股上市公司共同主导的市场化跨境并购项目。
• 本次交易系 A 股上市公司引入国际半导体龙头股东深度参与公司治理的率先示范，将有力推动境内外半导体产业的国际合作和协同发展。
• 本次交易开创 A 股市场先河，引导更多优质外资进入 A 股资本市场进行长期投资，打通A股上市公司并购境外非上市优质资产的新通道，亦为外资重组及优化在华投资提供更加多元化的选择。
• 本次交易涉及跨境换股、境内换股、现金支付、重大资产置换、目标公司现金回购等多种交易方式，满足交易各方不同诉求。
• 本次交易并未设置业绩补偿安排，仅由至正股份实控人控制的交易对方提供减值补偿，是中国金融监管持续深化开放的鲜明例证。
• 本次交易被深圳证监局上市公司监管通讯（2025年第2期）列为并购重组典型案例，并入选上海证券交易所《上市公司跨境并购典型案例汇编》。
ASMPT 为全球领先的半导体封装设备供应商和全球最大市场占有率的表面贴装解决方案供应商，总部位于新加坡的 ASMPT，是全球唯一一家为电子制造过程所有主要步骤提供高质量解决方案的公司，为电子、移动通信、计算技术、汽车、工业和 LED（显示器）等各类终端用户设备提供解决方案。
AAMI 是全球前五的引线框架供应商，其前身为 ASMPT 的物料分部业务单位，于2020年变更成为 ASMPT 和智路资本及其他投资人之间的合资公司，专业从事引线框架的设计、研发、生产与销售，在安徽滁州、广东深圳和马来西亚三地均设有生产工厂。AAMI 及其前身在引线框架领域深耕超过40年，产品广泛应用于汽车、计算、工业、通信及消费类半导体，销售规模、产品质量、技术水平均位居全球前列。
方达作为 ASMPT 的中国法律顾问，全程协助 ASMPT 于2020年出售 AAMI 的控制性股权，以及从2024年起参与筹划及推进本次交易，包括方案设计、交易文件起草和谈判、交易推进和流程管理、监管合规等工作。
本项目方达团队由合伙人罗珂和陈鹤岚牵头，团队其他主要成员包括赵枭、李燕萍、徐菁、李镜汝、吴梓亮等。感谢香港资本市场团队合伙人彭堃豪和黄震、反垄断团队合伙人王瑾的专业支持。
