2024年12月30日，江苏省镇江市中级人民法院（“镇江中院”）裁定确认上市公司花王生态工程股份有限公司（“花王股份”，证券代码：603007.SH）重整计划执行完毕，并终结花王股份重整程序。这标志着方达作为清算组成员全程担任预重整阶段临时管理人及重整阶段管理人的花王股份顺利完成重整。得益于各级政府、法院、监管部门的指导帮助，在各方各界的关心支持下，花王股份重整在多方面取得了示范、首创效果：

– 本案系全国首例可转债发行人预重整案件

– 本案系全国首例、目前唯一一例在预重整期间依法采取“自发转股+提前赎回”方式全面处置可转债问题的上市公司重整案件

– 本案系新“国九条”实施后全国首家受理重整并在年内重整成功的上市公司案例

因其典型示范意义，2025年4月26日，花王股份预重整转重整案荣获2024年度“全国破产经典案例”提名奖。

花王股份注册在江苏省镇江市丹阳市，公司成立于2003年，并于2016年8月上市，是全国第二家也是江苏省首家沪市主板上市的园林公司。受外部环境、行业整体波动、产业政策调整等叠加因素影响，近年来花王股份业绩持续下滑，项目建设进程缓慢，资金回笼不达预期。而原控股股东对上市公司资金占用无法如期归还，导致上市公司融资渠道进一步受到挤压，严重制约了其主营业务的经营与发展，从而导致花王股份陷入了流动性危机。花王股份亟需通过司法重整走出困境、实现重生。

因花王股份无法清偿到期债务并且明显缺乏清偿能力，经债权人申请，镇江中院于2022年5月12日决定对花王股份启动预重整，并于2022年5月24日指定清算组担任临时管理人，方达为清算组成员。

截至预重整受理日，花王股份仍然存在大量存量未兑付花王转债，余额约3.29亿元，涉及众多债券持有人，系国内首个进入预重整程序的上市公司可转债发行人。在尚无先例的情况下，如何依法妥善化解花王转债相关风险、切实维护可转债持有人及其他相关各方权益是一项重点、难点工作。鉴于此，在各级政府、法院、监管部门的悉心指导和大力支持下，方达协同各方共同拟定了“依规下修转股价+重整后保留一定期限交易期和转股期+依法依规信息披露+积极保障持有人行使转股权”的综合处置方案，并最终采取“自发转股+提前赎回”方式在预重整期间全面处置可转债问题。2024年2月27日，花王转债全额完成转股及赎回，并实现摘牌。

2024年9月9日，镇江中院裁定受理花王股份重整，并指定清算组担任管理人，方达继续为清算组成员。2024年11月15日，镇江中院裁定批准花王股份重整计划并终止重整程序。2024年12月30日，镇江中院经审查管理人提交的监督报告，依法裁定确认重整计划执行完毕、并终结重整程序。这也使得花王股份重整案成为2024年4月12日国务院发布新“国九条”后，全国首家受理重整并在年内重整成功的上市公司案例。

充分借助府院联动机制，通过司法重整，花王股份解决了上市公司历史遗留问题，实现了花王股份可转债及其他债务的化解处置，并在以“严监严管”为导向的新“国九条”框架内审慎识别上市公司重整价值，取得了良好效果。

本案方达团队由合伙人季诺律师担任总协调人，合伙人李凯律师、合伙人张望律师担任清算组成员及执行负责人，团队成员还包括合伙人刘一苇律师、潘丽佳丹资深律师、陈思彤、江蕊、张鸽、李娟、张龙昊、汪晓岚等。

除花王股份预重整转重整案外，自2021年度首届“全国破产经典案例”评选活动启动以来，方达办理案件已连续四年获评“全国破产经典案例”或提名奖，包括：大连船舶重工集团海洋工程有限公司重整案（2021年度）、中科建设开发总公司预重整转重整案（2022年度）、上海国际株式会社申请承认与协助日本民事再生程序案（2023年度）、上海华信国际集团有限公司等关联企业破产案（2023年度）、上海全筑控股集团股份有限公司预重整转重整案（2023年度）等。