Maples集团重新审视中国策略

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Maples集团正在重新审视中国市场发展战略,亚洲区区域管理合伙人高麒志(Michael Gagie)说。

高麒志于三月获得任命。他告诉《商法》,Maples集团在短期内仍会侧重于公司业务,特别是涉及首次、二次公开发行及并购交易的股权资本市场相关业务。与此同时,律所也在评估在私人财富和基金领域的机会。

Michael-Gagie,-Maples-Group
高麒志
Maples集团

“Maples集团在私人财富领域已经有所布局,”高麒志说,“我们协助高净值客户建立基金管理业务,也辅助企业创始人在进行海外上市前设立雇员受益信托,以造福长期员工。”

他说,很多中国富人正在考虑开设境外家族办公室,例如泽西岛就是一个热门法域。他也观察到,今年设立境外架构的内地私人股权基金有所增加。“我们看到,新架构有了实质性的增长,公司通过设立信托及其他离岸架构,筹集了更多的资金。我们因此有机会帮助客户部署财富。”

Maples集团的大部分客户来自于中国,高麒志说。“股票资本市场一直是我们中国业务的重要组成部分。随着越来越多企业在香港、上海科创板和美国纽交所、纳斯达克上市,加之当前新加坡交易所允许特殊目的收购公司上市,我们与大量上市客户建立了稳定的合作关系。”

他指出,过去五年,大量中国企业在海外上市建立离岸架构,因此推动了亚洲市场对离岸架构的整体需求。

尽管近期中国和美国监管加大在美上市中国企业的审查,Maples集团有信心帮助客户克服市场波动、监管变动和其他因素诸如疫情等带来的困境。

Matt-Roberts,-Maples-Group
马伯茨
Maples集团

七月以来,两国监管部门近期对采用可变利益实体架构(VIE)的企业提出了新要求,使得赴美上市的中国公司数量急剧下滑,这一变化也影响到了常常作为上市发行人控股公司的离岸架构。

合伙人兼亚洲区企业事务部主管马伯茨(Matt Roberts)说,这也为律所带来了更多新机会,因为预计会有更多中概股回流上市。他说,当前港交所是潜在替代纽交所和纳斯达克的上市地点,这得益于其深厚的投资者流动性、知名度、加权投票权(WVR)制度以及二次上市的快速通道。采取VIE架构的中国公司也可以在境内市场发行中国存托凭证。

港交所在2018年推出上市制度改革不久后,Maples集团协助小米成为第一家在港上市的同股不同权公司。该所也为阿里巴巴、京东和百度等科技巨头的第二上市提供了咨询。

“我们相信Maples集团可以很好地辅助我们的客户应对不断变化的环境,”马伯茨说。

高麒志说,该所辅助亚洲公司准备上市和其他海外集资活动的经验非常丰富。“我们发现,过去几年,很多公司对我们所在的离岸法域的兴趣不断上升,尤其是一些想要进入欧洲资本市场的亚洲企业。”

这个趋势在疫情期间也一直持续。“很多科技公司的投资人都采用了包括开曼基金在内的开曼群岛架构,而这些科技企业本身也在寻求采用离岸架构来上市。”

“开曼一直是私募基金和对冲基金投资上市公司的首选。我们很多富有经验的客户搭建公司架构时,都使用了开曼或者英属维尔京群岛架构。”

随着包含高盛和渣打在内的国际资产管理公司加速开拓中国市场,中国资本市场对外开放将为国际律所和离岸业务带来更多机会,高麒志说。

“[外资金融机构的到来]标志着内地金融服务业更进一步的发展,我们希望我们自己和我们服务的法域也能够参与其中,”他说。