非银行金融公司现需采取“及时纠正行动”

作者: Sawant Singh、Aditya Bhargava 和 Sristi Yadav, Phoenix Legal
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2021年10月,印度储备银行发布了基于规模的非银行金融公司监管框架,以应对该行业带来的系统性风险。印度储备银行一直在努力弥合适用于银行与适用于非银行金融公司的监管框架之间的差异,于是又发布了非银行金融公司“及时纠正行动”(PCA)框架,使得印度储备银行能对违反某些风险阈值的情形进行监管干预。框架要求非银行金融公司启动并实施补救措施,及时恢复财务健康。PCA框架将于2022年10月1日与基于规模的非银行金融公司监管框架同时生效,并根据2022年3月1日或之后的非银行金融公司财务状况适用。

Sawant Singh
Sawant Singh
合伙人
Phoenix Legal

PCA框架只适用于几个特定类别的非银行金融公司,如吸收存款的非银行金融公司、“中间层”、“上层”和“顶层”不吸收存款的非银行金融公司,以及从事投资公司、信贷公司业务的非银行金融公司,核心投资公司、基础设施债券基金、基础设施融资公司、小额信贷机构、保理商。非银行金融公司中的政府公司、主要交易商、住房金融公司,不受PCA框架约束。

PCA框架将风险阈值分为两类,一类适用于除核心金融公司外的非银行金融公司,另一类适用于核心投资公司。对于除核心投资公司外的非银行金融公司,风险阈值按资本充足率、一级资本比率和不良资产比率予以规定;对于核心投资公司,则按经调整资产净值与风险加权资产总额的比率、杠杆率和不良资产比率予以规定。根据不合规行为的严重程度,此类风险阈值分为三级。例如,对于非银行金融公司和核心投资公司,不良资产比率的第一级为6%至9%,第二级9%至12%,第三级大于12%。

PCA将适用于违反规定风险阈值的非银行金融公司,这些非银行金融公司必须根据违规行为的严重程度,采取相应措施。对于违反第一级风险阈值的情形,PCA框架既规定了某些强制行动,也规定了可由印度储备银行酌情采取的非强制行动,包括限制股息分配,要求发起人和股东注资以降低杠杆率等。此外,核心投资公司被限制代表其集团公司出具任何保证或承担任何其他或有负债。如果违反了第二级风险阈值,将限制分支机构扩张;一旦违反了第三级风险阈值,非银行金融公司必须对资本支出实施相应限制(经董事会批准,限额内的技术升级除外),并降低或限制可变营业成本。印度储备银行也可酌情对非银行金融公司的商业战略、治理、资本、盈利能力或运营采取行动,并可加强对相关非银行金融公司的监管,或启动资不抵债和清盘程序。

Aditya Bhargava Partner Phoenix Legal
Aditya Bhargava
合伙人
Phoenix Legal

印度储备银行在对非银行金融公司完成监管评估后或根据非银行金融公司经审计的年度财务业绩中的财务状况,将其纳入PCA框架之下。一家非银行金融公司一旦被纳入PCA框架之下,是否撤销已实施的限制将根据印度储备银行的“监管舒适度”加以考虑,前提是该非银行金融公司在连续四个季度的财务报表(含一份经审计的年度财务报表)中均未发生违反任何风险阈值的情形。

PCA框架自2020年10月起适用,这给非银行金融公司留下了足够时间来纠正任何不合规之处。不同于适用于银行金融公司的《2016年资不抵债和破产法典》,PCA框架不含使得非银行金融公司债权人能提起诉讼的任何规定。PCA框架也不含与举报人有关的规定。除印度储备银行外,任何人均无资格寻求对非银行金融公司采取纠正行动,这阻碍了非银行金融公司的发展,也减缓了其进一步融入金融市场的步伐。

Sawant Singh和Aditya Bhargava为Phoenix Legal合伙人,Sristi Yadav为该所高级律师。

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