独立取締役: 法的責任について留意する

By Venkatesh Vijayaraghavan, Akshaya Iyer, S&R Associates
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ンドでは近年、ずさんな管理によって大手上場会社に危機的状況がもたらされていることから、独立取締役の役割に鋭い焦点が当てられています。独立取締役は、法的責任を問われる可能性について認識し、これを軽減すべきです。

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Venkatesh Vijayaraghavan
Partner
S&R Associates

法的責任

会社の取締役には、2013年会社法 (以下「法」)、および2015年インド証券取引委員会 (上場会社の義務および開示要件) 規則 (以下「LODR」) (最近、Uday Kotakが率いるコーポレートガバナンス委員会の勧告を組み込んで改正された) が適用されます。

法に基づき、詐欺行為は、関与する金額と同等額以上3倍以下の罰金に加え、6か月以上10年以下の禁固・懲役に処されます。詐欺行為は、明白な犯罪です。財務報告書、決算書類、目論見書その他の文書において重大な虚偽の言明を行い、もしくは故意に重要な事実を省くこと、信用供与を得るために故意もしくは不注意に虚偽の言明を行うこと、または調査において虚偽の情報を提供することによって、法的責任を問われる可能性があります。法は、詐欺行為に対して無制限の人的責任を課します。取締役は、会社の「任務懈怠役員」として民事および刑事罰、ならびに証券取引所による罰金その他の措置の対象になる可能性もあります。

2015年のSunil Bharti Mittal対中央捜査局事件において、最高裁判所は、個人に刑事責任を課すには、犯意のある積極的な役割または明確な法律規定が必要であると判示しました。法には、独立取締役規定 (別紙IV) が含まれ、第166条には、すべての取締役の義務が列挙されています (違反には、100,000ルピー (1,400米ドル) 以上500,000ルピー以下の罰金が科される)。独立取締役は、LODRに基づき取締役会の監査委員会の3分の2を占めており (委員長を含む)、また、財務情報、リスク管理および会社の監視体制の完全性を監督することから、財務問題についてより厳しい調査対象となります。

SEBI (インド証券取引委員会) は、決算書類が正確、十分かつ信頼できるものであるようにするために、独立取締役が、相当の注意、努力およびスキルを用いる必要があると考えています。財務上の「危険信号」を見逃すこと、および適切な質問を怠ることは、虚偽および誤解を招く開示を促進することと同等です。独立取締役は、毎年、自らが独立性の基準を満たしていることを表明し、変更について速やかに報告する必要があります。また、取締役会の任務遂行および取締役会への情報の流れを再検討します。当該義務に違反した場合、法的責任を問われる可能性があります。取締役は、会社の事業を規制する法律に基づく責任を負う可能性もあります。

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Akshaya Iyer
Associate
S&R Associates

法的責任の軽減

独立取締役は、彼らの承知の上で、取締役会のプロセスを通じて、および彼らの承諾もしくは黙認を得て生じた、または取締役が勤勉に行為しなかった場合における、会社の不作為または作為に限って法的責任を負います。「黙認」は、裁判所により、当事者が同意見であることを必要としないという点で、承諾と区別されています。

独立取締役は、取締役会および委員会の議事および他の事項の最新の記録を求め、安全に保持しなければなりません。独立取締役は、決議に関する反対意見が記録されるようにすべきです。独立取締役は、会社および取締役会の弁護士とは無関係の弁護士を雇い、またはこれを特定すべきです。取締役は、会社のビジネスモデル、運営およびシステム、とりわけ財務管理について理解し、正当と思われる場合には専門家からの情報を求めるべきです。

詐欺行為は速やかに報告されるべきであり、また、新規事業への参入、流動性の懸念に対応するための資産の売却または新規株式公開、利害関係者間の取引、「現金管理」または財務運用と記述された支払い、非上場子会社への多大な投資、ならびに監査役、財務担当者または会計処理の変更を含む(ただし、これらに限らない)、通常とは異なる提案があった場合には、詳細な質問が行われるべきです。

取締役は、会社の定款および会社役員 (D&O) 保険証券を再確認して、補償または保険が利用可能か否か、適用除外があるか否か、および別の弁護士が任命された場合に対象となるか否かを調べるべきです。最近のLODRの改正により、時価総額で上位の500社は、すべての独立取締役についてD&O保険に加入することが義務付けられています。

会社は、定款に基づき、または契約により、取締役を補償することができ、取締役に無罪判決または判決が下された場合に補償を制限する選択的な表Fの条項とは、異なる基準を採用することができます。辞任は、そのことによって取締役を在任期間中の法的責任から保護するものではなく、また、2019年4月1日からは、LODRにより辞任の詳細理由の開示が義務付けられます。

Venkatesh Vijayaraghavanは、ニューデリーとムンバイにオフィスを構える法律事務所、S&R Associatesのパートナーであり、Akshaya Iyerはアソシエイトです。

S&R-Associates

S&R Associates
64 Okhla Industrial Estate, Phase III
New Delhi – 110 020, India

One Indiabulls Centre, 1403 Tower 2 B
841 Senapati Bapat Marg, Lower Parel
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